Nel corso degli anni sono stati registrati diversi scandali con fondi hedge. Alcuni di questi scandali includono lo scandalo di investimento di Bernie Madoff e il gruppo Galleon e scandali SAC Capital insider trading. Nonostante questi scandali sui fondi hedge risentano della comunità di investimenti, il numero di attività in gestione nei fondi di copertura continua a crescere.

I fondi Hedge utilizzano fondi aggregati da grandi investitori istituzionali o da individui ad alto ritorno (HNWI) per impiegare diverse strategie che cercano di creare alfa per i propri investitori. Molti hedge funds hanno correlazioni inferiori agli indici azionari e ad altri investimenti comuni. Ciò rende i hedge funds un buon modo per diversificare un portafoglio. La maggior parte dei fondi hedge sono ben gestiti e non si impegnano in comportamenti etici o illegali. Tuttavia, con una forte concorrenza e grandi quantità di capitale in gioco, ci sono meno fondi hedge scrupolosi là fuori.

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Lo scandalo degli investimenti di Madoff

Lo scandalo di Bernie Madoff è veramente il caso peggiore per un hedge fund. Madoff stava essenzialmente in esecuzione con Ponzi con Bernard L. Madoff Investment Securities, LLC. Madoff è stato un professionista d'investimento rispettato per tutta la sua carriera, anche se alcuni osservatori hanno messo in dubbio la sua legittimità. Ha anche servito come presidente dell'Associazione nazionale dei titolari di titoli (NASD), un'organizzazione auto-regolatrice per l'industria dei titoli e ha contribuito a lanciare lo scambio NASDAQ.

Madoff ha ammesso ai suoi figli che hanno lavorato presso l'azienda che il business dell'asset management è stato fraudolento e una grande bugia nel 2009. Si stima che la frode è stata di circa 64 miliardi di dollari. Madoff si è dichiarato colpevole di più crimini federali di frode, riciclaggio di denaro, falsi accusa e furto. E 'stato condannato a 150 anni di carcere e una restituzione di 170 miliardi di dollari. Mentre molti investitori persero il loro denaro, alcuni sono stati in grado di recuperare una parte del loro patrimonio.

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Madoff ha gestito il suo fondo promettendo un rendimento costante che non riusciva a raggiungere. Ha usato soldi da nuovi investitori per pagare i rendimenti promessi agli investitori precedenti. Un certo numero di professionisti di investimento interpellato Madoff e la sua presunta performance. Harry Markopolos, un gestore di opzioni e gestore di portafogli, ha fatto ricerche sostanziali e ha determinato i risultati di Madoff erano fraudolenti. Ha raggiunto la SEC numerose volte negli anni, dimostrando la frode. Tuttavia, la SEC ha spazzato via le accuse dopo un'indagine minima. A partire da settembre 2015, Madoff sta servendo la sua carica.

Capitale SAC

SAC Capital, gestito da Steven Cohen, è stato uno dei principali hedge fund di Wall Street con 50 miliardi di dollari in attività gestite (AUM) al suo apice. La SEC aveva studiato il fondo di hedge per diversi anni prima di effettuare incursioni presso uffici di società di investimento gestite da ex commercianti SAC nel 2010.Un certo numero di operatori del fondo sono stati addebitati con il trading degli insider trading dal 2011 al 2014. L'ex gestore del portafoglio Mathew Martoma è stato condannato per frode di contrabbando e titoli nel 2014. In totale, otto ex dipendenti di SAC Capital sono stati condannati.

La SEC non ha mai presentato accuse personalmente contro Cohen, anche se ha presentato una causa civile contro la SAC Capital nel 2013. SAC Capital ha infine accettato di pagare un $ 1. 2 miliardi di multa e per smettere di gestire fuori denaro per risolvere il vestito. A partire da settembre 2015, Cohen gestisce Point72 Asset Management, che gestisce la sua ricchezza personale di circa 9 miliardi di dollari.

Il gruppo Galleon

Galleon è stato un grande gruppo di hedge fund con oltre 7 miliardi di dollari in AUM prima di chiudere nel 2009. Il fondo è stato fondato e gestito da Raj Rajaratnam. Rajaratnam è stato arrestato insieme a altri cinque per frode e scambio di insider trading nel 2009. È stato dichiarato colpevole per 14 accuse e condannato a 11 anni di carcere nel 2011. Oltre 50 persone sono state condannate o dichiarate colpevoli in relazione al regime di scambio di insider trading.

Rajaratnam è stato informato di un investimento che Warren Buffet stava facendo in Goldman Sachs di Rajat Gupta, ex direttore presso l'investimento. Rajaratnam ha acquistato azioni in Goldman prima della chiusura del mercato quel giorno. L'accordo è stato annunciato quella sera. Rajaratnam ha poi venduto le azioni la mattina successiva, rendendo circa 900.000 dollari di profitti. Rajaratnam ha avuto un simile schema di scambi con altri titoli con un anello di insider che gli hanno fornito informazioni materiali da cui è stato in grado di trarre profitto.