10 Maggiori REITs: una panoramica (SPG, PSA)

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10 Maggiori REITs: una panoramica (SPG, PSA)

Sommario:

Anonim
I 10 maggiori REIT negli Stati Uniti tutti hanno fornito l'apprezzamento delle scorte nel corso dell'ultimo anno e nove incrementi a due cifre. Considerando che i REIT non sono progettati per l'apprezzamento del titolo - sono progettati per il rendimento del dividendo - questa è una chiara indicazione che qualcosa è fuori dal mercato più ampio. Un mercato che si muove in una sola direzione è malsano; indica che un fattore esterno è il risultato di inclinazione. In questo caso, la colpa di prolungati tassi di interesse record-bassi. (Per ulteriori informazioni, vedere Suggerimenti chiave per investire in REITs

.)

Quando i tassi aumentano, il mercato azionario dovrà stare da solo, cosa che sarà difficile perché il rimborso dei debiti sarà più costoso per molte aziende che hanno preso in prestito denaro a buon mercato. Ciò porta ad un deprezzamento delle scorte in tutto il territorio, che conduce quindi a una riduzione della spesa e alla deflazione dei consumi.

Tutto questo impatto REITs. Mentre tutti i REIT potrebbero avere un successo, alcuni offriranno opportunità di acquisto eccellenti, specialmente perché si intende raccogliere dividendi relativamente generosi nel frattempo. (Per ulteriori informazioni, leggere: Residenziale, Sanità e Ufficio REITS .)

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Tra i 10 REIT elencati di seguito, sono rialzista su cinque e ribadisco sugli altri nei prossimi 1-3 anni. Ma in primo luogo, sappiamo questo: a causa delle attuali condizioni economiche, oggi non è un momento ideale per investire in uno di questi REITs. È probabile, sebbene non garantito, che entro la fine dell'anno vedrete punti di ingresso molto migliori. (Per ulteriori informazioni, leggere: 10 REIT più recenti per il 2015 .)

Tutti i numeri di seguito riportati al 13 aprile 2015.

L'archiviazione pubblica (PSA

PSAPublic Storage209. 32 + 0. 17%

creata con Highstock 4. 2. 6 ) ha mostrato una crescita costante e inferiore rispetto ai tre esercizi precedenti (tutti i numeri in migliaia): Archiviazione pubblica FY2012

FY2013

FY2014

Entrate

$ 1, 842, 504

$ 1, 981, 746

, <404

Fatturato:

$ 939, 258

$ 1, 052, 453

$ 1, 144, 204

(

Fonte: Yahoo Finance

) Altre importanti metriche : Rendimento dividendo

2. 80%

Posizione corta

1. 80%

Rapporto Debito / Equità

0. 07

flusso di cassa operativo (ttm)

$ 1. 61 miliardi

(Fonte:

Yahoo Finance

) Il PSA subirebbe un tentativo temporaneo se il mercato avesse messo a segno, ma i suoi numeri sottesi sono forti. La sanità REIT

I baby boom si ritirano a un ritmo di 10 000 al giorno. Ciò non significa che andranno direttamente in un ambiente di vita anziano; la maggioranza godrà la vita in pensione per un decennio o due prima che una casa di cura diventa un pensiero.Tuttavia, è sempre meglio entrare prima che qualcosa diventa una tendenza.

La sanità REIT, Inc. (HCN

HCNWelltower Inc68. 00-0. 22%

creata con Highstock 4. 2. 6 ) ha mostrato una crescita lineare consistente negli ultimi tre anni, ed è stato costante sulla linea di fondo (tutti i numeri in migliaia): Cura della sanità FY2012

FY2013

FY2014

Entrate

$ 1, 765, 979 > $ 2, 847, 945

$ 3, 305, 879

Reddito netto

$ 298, 030

$ 145, 959

$ 502, 595

Altre importanti metriche:

Rendimento dividendo < 4. 20%

Posizione corta

4. 60%

Rapporto Debito / Equità

0. 80

flusso di cassa operativo (ttm)

$ 1. 14 miliardi

Equity Residential

Equity Residential (EQR

EQREquity Residential69. 21 + 1. 47%

Creato con Highstock 4. 2. 6

) acquisisce, sviluppa e gestisce proprietà multifamiliari. Parola chiave: multifamiliare. Se l'economia non è sulla buona strada, allora è solo una questione di tempo prima che il mercato azionario prenda a segno. Ciò probabilmente porta a grandi aziende che offrano dipendenti per ridurre i costi e ridurre i ricavi. Questo, a sua volta, vede gli ex impiegati che assumono posti di lavoro più bassi e optano per condizioni di vita più economiche. In questo scenario, l'EQR continuerebbe a fare un colpo perché non sarebbe visto come un volo per la sicurezza, ma in realtà avrebbe un valore eccellente.

Equity Residential ha mostrato una crescita lineare costante negli ultimi tre esercizi e rimane comodamente redditizia (tutti i numeri in migliaia): Equity Residential FY2012 FY2013

FY2014 < Reddito

$ 841, 719

$ 1, 830, 613

$ 2, 387, 702

$ 2, , 308

Altre metriche importanti:

Rendimento dividendo

2. 80%

Posizione corta

N / A

Rapporto di debito / capitale

0. 97

flusso di cassa operativo (ttm)

$ 1. 32 miliardi

Ventas

Ventas, Inc. (VTR

VTRVentas Inc64. 09-0. 02%

creata con Highstock 4. 2. 6

) investe in ospedali, strutture residenziali senior e edifici per uffici medici. È anche la tendenza a correre, come i vecchi baby boom.

Ventas ha mostrato una crescita costante sulle linee superiori e inferiori negli ultimi tre esercizi (tutti i numeri in migliaia):

Ventas

FY2012

FY2013

FY2014 Entrate $ 1, $ 1, $ 1, $ 1, $ 1, $ 1, $ 1, $ 1, $ 1, $ 2, : Rendimento dividendo

3. 10%

Posizione corta

3. 60%

rapporto di debito / capitale

1. 22

flusso di cassa operativo (ttm)

$ 1. 25 miliardi

AvalonBay Communities

AvalonBay Communities Inc. (AVB

AVBAvalonBay Communities Inc183. 39 + 0. 78%

Creato con Highstock 4. 2. 6

) sviluppa, redevelop, acquires, possiede e gestisce comunità multifamiliari.

AvalonBay ha fornito una costante crescita superiore a livello mondiale negli ultimi tre esercizi e ha registrato una costante linea di fondo (tutti i numeri in migliaia):

Avalon Bay

FY2012

FY2013

FY2014

Ricavi

$ 1, 000, 627

$ 1, 462, 921

$ 1, 685, 061

Reddito netto

$ 423, 562

$ 352, 771 $ 697 , 327 Altre metriche chiave: Rendimento dividendo

2.90%

Posizione corta

3%

Rapporto di debito / capitale

0. 72

flusso di cassa operativo

$ 886. 64 Million

Pensa a due volte su questi

Effettuare una chiamata contro il più grande REIT, Simon Property Group Inc. (SPG

SPGSimon Property Group Inc154,9-0,0%

Creato con Highstock 4,2 6

), non è una cosa popolare da fare. Ma questo gruppo si basa su centri commerciali, che in questi giorni sono perlopiù in favore degli americani. Quando i retailer soffrono, così Simon Property Group e il prossimo futuro non sono probabili presentare un ambiente che porta a una forte spesa del consumatore. C'è anche il suo rapporto debito-equity di 3.49, che non è affascinante e assumendo questo rischio per una resa del 2.80% non si aggiunge ad un investimento ideale. Fortunatamente, Simon Property Group si basa anche su punti vendita premiati, che si sono esibiti bene.

Generated Growth Properties Inc. (GGP

GGPGGP Inc19. 01-0. 47%

creata con Highstock 4. 2. 6

) possiede, gestisce, concede in affitto e redige centri commerciali di alta qualità , collocandolo in una situazione simile a Simon Property Group, ma non ha il segmento vantaggioso per qualsiasi aiuto. Inoltre, mentre il consumatore di fascia alta sta volando al momento, non dura più a lungo perché questa classe di spesa si basa fortemente sugli investimenti. General Growth Properties ha un rapporto debito / capitale di 2. 03 e offre una resa del 30%. Vedo che questo è un investimento molto ad alto rischio.

Prologis, Inc. (PLD

PLDPrologis Inc66. 54 + 0. 41%

creata con Highstock 4. 2. 6

) detiene, sviluppa, gestisce e affida le proprietà di distribuzione industriale e di vendita al dettaglio. Prologis ha fondamentali fondamentali, incluso un rapporto debito / equity di soli 0. 62 mentre offre un rendimento generoso del 3,35%. Si tratta di una call ribassista basato sul settore; non è specifico per Prologis.

Proprietà di Boston Properties Inc. (BXP

BXPBoston Properties Inc123. 43 + 2. 28%

Creato con Highstock 4. 2. 6

) possiede e gestisce uffici a Boston, Washington, New York, San Francisco, e Princeton, NJ Esercita un rapporto debito / capitale pari a 1,26 mentre offre una resa del 90%. Proprio come Prologis, questa chiamata a ribassista è specifica del settore. Vornado Realty Trust (VNO VNOVornado Realty Trust74. 25 + 1. 37% Creato con Highstock 4. 2. 6

) investe in immobili commerciali. Vornado Realty ha un rapporto debito / capitale di 1,27 mentre offre una resa del 30%. Un puro gioco immobiliare come questo non è probabile che funzioni bene in un ambiente deflazionistico. La linea inferiore Le informazioni di cui sopra devono essere considerate solo come punto di partenza. Non dovrebbe essere considerato come consulenza in materia di investimenti. A mio parere, tutti i REIT prenderanno un colpo quando la deflazione diventa realtà, ma questo dovrebbe presentare un'opportunità di acquisto nei nomi di qualità superiore. E non è sempre una questione di qualità. In alcuni casi, si tratta di tendenze del settore. (Per le relative letture, vedere: ETF promettenti per il 2015

.) Dan Moskowitz non ha alcuna posizione in nessuno dei suddetti nomi.

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