Rispetto ai mercati azionari, i commercianti di valuta hanno poco amore. Perché parlare del commercio USD / JPY quando puoi comunicare ai tuoi amici tutto quello che sai su Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Creato con Highstock 4 2. 6 ) ultimo annuncio di reddito? Ma, ultimamente, si è parlato molto di valuta, specialmente dello Yen.
La notizia più importante dell'anno è il continuo indebolimento della moneta giapponese. Per coloro che non conoscono ciò che sta succedendo in Giappone, ecco un esempio su quello che potrebbe essere un'opportunità di trading.
L'economia giapponese
Le lotte dell'economia giapponese dovrebbero colpire vicino a casa per gli americani. L'economia era in marcia alta fino alla metà degli anni '90 quando una bolla di beni e beni ha portato l'economia alle ginocchia. In risposta, il paese ha attuato un programma di riduzione quantitativa (QE) dal 2001 al 2006 che ha favorito il recupero.
Una volta che il programma è sceso, l'economia si è nuovamente indebolita. QE ha ripreso ma il forte terremoto di magnitudo 9,0 ha causato un'altra emergenza economica.
Oggi, il paese sta vivendo una deflazione. Di conseguenza, Shinzō Abe, primo ministro del Giappone, sta agendo. Secondo il dottor Steve Sjuggerud, redattore di Stansberry & Associates True Wealth e Ricchezza quotidiana, "Abe è morto per creare una" bolla di Bernanke su steroidi "in Giappone. "
" Forzerà le persone giapponesi in scorte tagliando i tassi di interesse e stampando denaro. Nel frattempo, gli stock giapponesi sono i più economici che sono stati in decenni. "
Perché QE influenza il valore dello yen?
Quando più soldi vengono infusi in un'economia, il valore della moneta di solito diminuisce. Secondo Rob Haworth, Senior Investment Strategist presso la U. S. Bank Wealth Management, "La riduzione quantitativa ridurrà i tassi di interesse reali in Giappone e stimola l'inflazione, che sono tipicamente negativi per una valuta. "Poiché il QE del Giappone è stimato a $ 1. 4 trilioni - più del 60% rispetto ai QE degli Stati Uniti - prevedono pressioni continue sullo yen.
Ma c'è un'altra forza al lavoro. Abe si aspetta che QE continuerà a svalutare la valuta e che metterà effettivamente tutte le esportazioni giapponesi in vendita in altri paesi. Ma come altri paesi corrono per svalutare la loro moneta, chi vincerà alla fine?
David Houle, analista finanziario certificato con Investimenti stagionali, dice: "Lo Yen indebolito rende i beni giapponesi più economici per gli acquirenti stranieri, rendendo così i produttori giapponesi più competitivi e alimentando la crescita delle esportazioni. "
" Tuttavia, anche le importazioni estere sono più costose, che potrebbero avere un impatto negativo sui principali partner commerciali. Ecco perché il termine "guerre in valuta" è stato utilizzato per descrivere i vari programmi di stimolo attuati dalle banche centrali globali."
Qual è la prospettiva che va avanti?
Se QE funziona come previsto, lo yen dovrebbe continuare ad indebolirsi. Keith Raphael, presidente di Crosscurrents Investment Advisory, ha dichiarato: "Continuiamo a prevedere l'ulteriore rally a 101. 45 a giugno 2013 e 118. 80 a marzo 2014. Ciò significa che l'investitore medio è che un ulteriore declino di circa 20 % che verrà nel corso del prossimo anno … e il governo giapponese promuoverà tale declino ", perché lo yen è / è stato abbastanza forte.
Ma Bloomberg riferisce che mentre il Giappone ottenne quello che voleva, potrebbe essere un po 'nervoso circa la caduta meteorica. Koichi Hamada, uno dei consiglieri di Abe, ha recentemente affermato che il governo sta lavorando duramente per influenzare lo yen, ma "se va troppo a lungo, dovrebbe essere fermato. "Ha detto che se ha raggiunto 110 contro il dollaro che sarebbe troppo debole.
Perché il governo ha improvvisamente ottenuto un po 'malandato non è chiaro, ma come lo yen si indebolisce, i gruppi industriali U. S. stanno iniziando a usare la parola m ancora: manipolazione. Un gruppo di industria che rappresenta i Big Three fabbricanti di automobili recentemente ha invitato il presidente Obama a ritorsione contro la mossa.
Azione
Come può l'investitore giocare lo yen indebolimento? I commercianti di Forex possono, naturalmente, scambiare il dollaro / JPY, ma cosa succede agli operatori azionari? In primo luogo, se credi che QE giapponese solleverà la domanda per le esportazioni giapponesi, investe in società giapponesi.
Gli esempi includono Honda Motor (NYSE: HON HONHoneywell International Inc145. 60 + 0. 44% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Sony ) e Toyota Motor (NYSE: TM ) (NYSE: SNE SNESONY CORP45. TMToyota Motor125. 63 + 0. 01% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Non è consigliabile commettere denaro in un magazzino per il solo motivo di capitalizzare sull'economia migliorante, ma se la tua ricerca trova queste o altre società per avere forti bilanci e profili interessanti di rischio / ricompensa, pensa all'argomento di valuta come un rialzo ragione per investire. L'altro modo è attraverso ETFs. Nel mese di gennaio, Sjuggerud ha raccomandato il fondo
WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (ARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58 54-0 36% Creato con Highstock 4. 2. 6 < ). Da allora, è più di 25%. Le principali partecipazioni del fondo includono Honda, Toyota e Canon (NYSE: CAJ CAJCANON37. 70-0. 21% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Il fondo investe in azioni mentre copre il rischio di cambio. In altre parole, si ottiene l'avanzamento che le aziende vedono da un yen indebolito senza l'effetto monetario che va contro il tuo commercio.