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Le società pubbliche finanziano le loro necessità operative e le spese di capitale con patrimonio netto o debito. Più spesso, le aziende scelgono di finanziare i loro progetti di investimento a lungo termine con debito a lungo termine per evitare di emettere un patrimonio comune che provoca la diluizione di magazzino. Nella contabilità, quando un'azienda emette un debito a lungo termine, aumenta le sue passività e gli asset in forma di denaro o successivi investimenti in altre attività come impianti, attrezzature, terreni e materie prime. Le forme più tipiche di debito a lungo termine includono obbligazioni societarie, prestiti a termine, note a pagamento e contratti di leasing. Inoltre, esistono strumenti di debito ibridi che dispongono di titoli azionari e di debito a lungo termine, come ad esempio obbligazioni convertibili che possono essere convertite in patrimonio netto in determinate circostanze.

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Obbligazioni societarie

Un obbligazione corporativa è la forma più comune di debito a lungo termine per le società pubbliche. Le obbligazioni sono emesse per finanziare operazioni in corso, pagare le fusioni e acquisizioni o avviare progetti di investimento. Le obbligazioni hanno tipicamente pagamenti di coupon semestrali e sono emessi con uno sconto. Ad esempio, nel 2014, Apple Inc. ha rilasciato $ 3. 5 miliardi di obbligazioni scadenti in otto e 12 anni con buoni che vanno dall'1,1% al 1,7%.

Term Loans

Il termine prestito è un altro tipo di debito a lungo termine e rappresenta un prestito da una banca per un certo importo che deve essere rimborsato secondo un calendario specificato. I prestiti a termine hanno solitamente tassi di interesse variabili che cambiano con alcuni parametri di riferimento, come il tasso di fondi federali. La scadenza del prestito termine va in genere da 1 a 10 anni.

Nota a pagamento

La nota a pagamento è un'altra forma di debito a lungo termine che consente all'azienda di evitare di effettuare pagamenti di capitale o interessi al prestatore fino alla data di scadenza. Queste caratteristiche della nota pagata in natura li rendono altamente rischiose e costose. L'interesse per la nota a pagamento viene generalmente maturata per tutto il periodo della nota e viene pagato interamente alla data di scadenza.

Leasing di capitale

Un'altra fonte di debito a lungo termine sul bilancio della società è il leasing di capitali. Per scopi di segnalazione, i principi contabili generalmente accettati, o GAAP, richiedono alle società di capitalizzare leasing in determinate circostanze. Il contratto di locazione è considerato capitale se la durata della locazione è pari al 75% o più della vita utile dell'attività, il contratto di locazione consente all'azienda di acquistare l'attività per un prezzo inferiore al suo valore di mercato, il locatario ottiene la proprietà dell'attività alla fine del contratto di locazione o del valore attuale dei pagamenti di locazione supera il 90% del valore di mercato dell'attività. Con la firma del contratto di locazione di capitali, la società effettivamente assume debito a lungo termine per ottenere proprietà per un uso a lungo termine.

Alcuni analisti sostengono che i contratti di leasing operativi, che sono leasing non capitalizzati per non soddisfare uno dei quattro criteri di cui sopra, rappresentano obbligazioni fuori bilancio e devono essere incluse anche nell'ambito del debito a lungo termine.

Strumenti ibridi

Gli strumenti ibridi hanno equità incorporata in essi. Ad esempio, le obbligazioni convertibili rappresentano un esempio di debito a lungo termine che può essere convertito in azioni ordinarie della società ad un tasso predeterminato e durante un determinato periodo di tempo. Di solito, il prestito convertibile viene valutato come una miscela di un legame diritto e un'opzione che consente al suo titolare di acquistare la risorsa.