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Le acquisizioni di azioni si riferiscono al riacquisto di azioni di azioni da parte della società che li ha emessi. In sostanza, un buyback si verifica quando la società emittente paga agli azionisti il ​​valore di mercato per azione e riassume la parte della sua proprietà precedentemente distribuita tra gli investitori pubblici e privati. Dal momento che le società aumentano il capitale proprio attraverso la vendita di azioni ordinarie e privilegiate, può sembrare intuitivo che un'impresa possa scegliere di restituire quel denaro. Tuttavia, ci sono numerosi motivi per cui può essere utile per un'azienda per riacquistare le proprie azioni, incluso il consolidamento di proprietà, la sottovalutazione e il rafforzamento dei rapporti finanziari.

Ogni azione di azioni ordinarie rappresenta una piccola partecipazione nella proprietà della società emittente, incluso il diritto di voto sulla politica aziendale e le decisioni finanziarie. Se un'impresa ha un proprietario di gestione e un milione di azionisti, ha effettivamente 1, 000, 001 proprietari. Le società emettono azioni per aumentare il capitale azionario per finanziare l'espansione, ma se non ci sono potenziali opportunità di crescita in vista, tenendo conto di tutto ciò che i fondi azionari inutilizzati significa condividere la proprietà per nessun motivo. Gli azionisti chiedono la restituzione dei loro investimenti sotto forma di dividendi che è un costo del capitale - per cui l'impresa sta sostanzialmente pagando il privilegio di accedere ai fondi che non sta utilizzando. L'acquisto di alcune o tutte le azioni in circolazione può essere un modo semplice per pagare gli investitori e ridurre il costo complessivo del capitale. Per questo motivo, Walt Disney (DIS) ha ridotto il suo numero di azioni in circolazione sul mercato acquistando 73,8 milioni di azioni valutate a 7 dollari. 5 miliardi nel 2016.

Un altro motivo importante per cui le imprese riacquistano le proprie azioni è quello di sfruttare la sottovalutazione. La scorta può essere sottovalutata per una serie di ragioni, spesso a causa dell'inadeguatezza degli investitori in termini di performance a breve termine o sensazionalisti. Se un titolo è sottovalutato drammaticamente, la società emittente può riacquistare alcune delle sue azioni a questo prezzo ridotto e poi rilasciarle una volta che il mercato ha corretto, aumentando così il proprio capitale proprio senza emettere ulteriori azioni. Ad esempio, assumere un'impresa che emette 100.000 azioni a 25 $ per azione, aumentando $ 2. 5 milioni di azioni proprie. Una notizia illimitata che mette in discussione l'etica della leadership della compagnia inizia a vendere i paniconi, portando il prezzo fino a 15 dollari per azione. L'azienda decide di riacquistare 50.000 azioni a $ 15 per azione per un totale di $ 750.000 e attendere la frenesia. L'attività rimane redditizia e lancia una linea di prodotti nuova ed emozionante nel trimestre successivo, portando il prezzo oltre il prezzo di emissione a 35 dollari per azione.Dopo aver riacquistato la sua popolarità, l'azienda riesumina le 50.000 azioni al nuovo prezzo di mercato per un importo totale di $ 1. 75 milioni. A causa della breve sottovalutazione del suo magazzino, l'azienda è riuscita a trasformare $ 2. 5 milioni di equity in $ 3. 5 milioni senza diluire ulteriormente la proprietà emettendo azioni aggiuntive.

L'acquisto di magazzino può anche essere un modo semplice per rendere un aspetto più attraente per gli investitori. Riducendo il numero di azioni in circolazione, aumenta automaticamente il rapporto per azione (EPS) di una società. Inoltre, gli investitori a breve termine spesso cercano di fare soldi rapidi investendo in una società proprio prima di un buyback pianificato. L'afflusso rapido degli investitori infligge artificialmente la valutazione del titolo e aumenta il rapporto tra prezzo e risultato (P / E).