È stato chiamato investitore migliore di tutti i tempi. Ma perché Warren Buffett desidera che avesse meno soldi da investire? Leggere per scoprire come un piccolo investitore come te può avere un tempo più facile generando rendimenti elevati di investimenti di un ricco guru di investimenti Warren Buffett. (Per ulteriori informazioni su Warren Buffett e sulle sue attuali partecipazioni, consulta Coattail Investor.)

L'arte del valore investito
Warren Buffett ha perfezionato l'arte del valore investendo. Buffett era uno studente devoto di Benjamin Graham, che negli anni '20 ha guadagnato fama con la sua semplice filosofia di investimento per misurare il valore intrinseco di un'impresa. Secondo questa strategia, se il prezzo delle azioni di una società è scambiato al di sotto di quello che vale veramente, lo acquista. Buffett cerca aziende che sono ben gestite, con modelli di business semplici e facili da comprendere, margini di profitto elevati e bassi livelli di debito. Determina poi cosa crede di essere le prospettive di crescita della società nei prossimi cinque o dieci anni. Se il prezzo delle azioni della società oggi è al di sotto di queste future aspettative, di solito si conclude come una partecipazione a lungo termine nel portafoglio di Buffett. (Scopri come giudicare un'azienda leggendo, Il valore nascosto degli intangibili .)

Buffett ha costruito Berkshire Hathaway in un business di 200 miliardi di dollari. Secondo un documento di agosto 2005 di Gerald Martin e John Puthenpurackal, la strategia di investimento di Buffett ha battuto l'indice Standard & Poor's 500 (S & P 500) 20 su 24 anni tra il 1980 e il 2003 ed ha superato il rendimento annuo medio del S & P 500 di 12 24%. Questi elevati rendimenti non sono stati raggiunti assumendo elevati rischi. Il portafoglio di Berkshire Hathaway è costituito principalmente da grandi titoli di capitale, come Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) e Kraft Foods (NYSE: KFT). (Per conoscere la differenza tra i grandi e piccoli stock cap, vedere

Capitalizzazione di mercato definita .)

Crescita

Il comprimere è importante per il successo di Warren Buffett. Per rendere il suo schermo radar, un investimento azionario deve avere un'alta probabilità di raggiungere almeno un tasso di crescita annuale composto annuo del 10%. Quando ha iniziato quattro decenni fa, Buffett aveva a disposizione una vasta gamma di titoli che soddisfarono o superarono il requisito minimo di rendimento. Allora, tuttavia, la dimensione del portafoglio di investimenti di Buffett era molto più gestibile.

Oggi, essendo così grande e di successo è un problema anche per Buffett. La sua sfida sta nel comporre così grandi somme di denaro a tassi sempre crescenti. Per continuare a generare ritorni composti di alto livello su un portafoglio massiccio, Buffett deve assumere posizioni molto grandi e scegliere solo tra i migliori titoli di grandi cap. Come tali, gli stock che incontrano la sua soglia si sono ridotti drammaticamente.

A metà del 2007, ad esempio, Buffett ha aggiunto alle sue partecipazioni in US Bancorp (NYSE: USB) per 59 anni.1% o quasi 14 milioni di azioni, ma l'impatto sul suo portafoglio è stato solo 0. 74%. Ha aggiunto alle sue partecipazioni a Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) del 326% per un totale di 3. 5 milioni di azioni, ma l'impatto sul suo portafoglio è stato di appena il 18%.

Piccoli investimenti, rendimenti elevati

Durante un'assemblea degli azionisti nel 1999, Warren Buffett si lamentava che avrebbe potuto generare rendimenti del 50% solo se avesse meno soldi da investire. Non poteva comprimere 100 milioni di dollari o 1 miliardo di dollari, ad un tasso del 50%. Questo perché sono le aziende più piccole e più veloci che offrono in genere i rendimenti più elevati. Tuttavia, le piccole azioni di capitalizzazione non possono aiutare Warren Buffett. Ad esempio, se Buffett investisse in una società di capitale di $ 240 milioni e il suo valore raddoppiato, l'impatto aumenterebbe il portafoglio di Berkshire Hathaway di solo lo 0,1%. Considerando la quantità di ricerca coinvolta, potrebbe non valere il suo tempo. Buffett rimane lontano dalle scorte dei piccoli cappellini, nonostante il loro potenziale per i rendimenti elevati, perché non vuole provocare una corsa al prezzo di un piccolo cappello, né desidera una quota di controllo. (Scopri perché i piccoli cappelli hanno più potenzialità di crescita, leggete
Small Caps vanta grandi vantaggi .) Buffett non è l'unico a diventare vittima del proprio successo. Molti dei fondi comuni di investimento più performanti e dei portafogli di investimento spesso si avvicinano ai nuovi investitori perché sono diventati troppo grandi da gestire. Il gonfiamento degli asset rende più difficile ottenere i rendimenti superiori che gli investitori si aspettano da fondi come questi.

Bottom Line

Per l'investitore medio, è un vero vantaggio avere piccole somme di denaro da investire. Grazie all'investimento on-line, alla proliferazione di aziende di piccole dimensioni ad alte prestazioni e all'abbondanza di titoli che possono essere acquistati direttamente da società senza bisogno di un broker, come i piani di reinvestimento dei dividendi (DRIPs) oi piani di acquisto diretto, essendo un piccolo investitore non è mai stato più facile o più conveniente. I piccoli investitori possono ancora raggiungere la diversificazione con pochi dollari di investimenti. Fare i compiti, mantenere la tua disciplina, scegliere aziende di qualità e tenere a lungo termine. Se lo fai, i tuoi soldi si aggirano rapidamente, all'invidia di Warren Buffett stesso.