L'acquisto su margine prevede l'assunzione di denaro da un broker per l'acquisto di azioni. Un conto di margine aumenta il potere d'acquisto e consente di utilizzare i soldi di qualcun altro per aumentare la leva finanziaria. Il trading a margine conferisce un potenziale di profitto più elevato rispetto ai tradizionali mercati, ma anche a maggiori rischi. L'acquisto di azioni su margine amplifica gli effetti delle perdite. Inoltre, il broker può emettere una chiamata di margine, che richiede di liquidare la tua posizione in un magazzino o di fronte più capitale per mantenere il vostro investimento.
Supponiamo che tu abbia $ 10.000 nel tuo conto di margine, ma vuoi acquistare azioni che costa più di quello. La Federal Reserve ha un requisito di margine iniziale del 50%, il che significa che si deve ricoprire almeno la metà del denaro per un acquisto di azioni. Questo requisito consente di acquistare fino a 20.000 dollari di magazzino, efficacemente raddoppiando il tuo potere d'acquisto.
Dopo aver effettuato l'acquisto, hai $ 20.000 in magazzino e dovrai pagare il tuo broker di $ 10.000. Il valore del magazzino serve come garanzia per il prestito che ti ha dato. Se il prezzo delle azioni aumenta a $ 30.000 e tu lo vendi, conservi ciò che rimane dopo il pagamento del tuo broker (più interessi). I tuoi proventi sono pari a $ 20.000 (meno gli interessi) per un guadagno del 100% sul tuo investimento iniziale di $ 10.000. Se hai inizialmente pagato l'intero $ 20.000 e venduto a $ 30.000, il tuo guadagno è solo il 50%. Questo scenario illustra come la leva conferita dall'acquisto sul margine amplifica i guadagni.
Leverage amplifica le perdite allo stesso modo. Supponiamo che il prezzo delle azioni diminuisca a $ 15.000 e tu lo vendi per evitare ulteriori perdite. Dopo aver pagato il tuo broker i $ 10.000 ti dà, i tuoi proventi vengono a $ 5 000. Hai perso la metà dell'investimento originale. Con investimenti tradizionali, tuttavia, un calo dei prezzi da $ 20.000 a $ 15.000 rappresenta solo una perdita del 25%.
Un altro rischio di acquisto di titoli a margine è la timorata marginalità. Oltre al requisito di margine iniziale del 50%, la Federal Reserve richiede anche un margine di manutenzione del 25%. Devi avere sempre il 25% di equità nelle vostre scorte di margini in ogni momento. Il tuo contratto di margine con il tuo broker può richiedere un margine di manutenzione superiore rispetto al minimo della Fed. Se il valore del tuo stock diminuisce e causa il tuo patrimonio netto al di sotto del livello richiesto dalla Fed o dal tuo broker, puoi ricevere una chiamata di margine, che richiede di aumentare il patrimonio netto liquidando azioni o contribuendo più denaro al tuo conto.
Tornando all'esempio precedente, supponiamo che il requisito del margine di manutenzione del tuo broker è del 40%. Poiché dovete essere il debito del vostro mediatore $ 10.000, una riduzione del prezzo delle azioni da $ 20.000 a $ 15.000 diminuisce il tuo patrimonio a $ 5.000.Questo è solo il 33% del prezzo delle azioni - sei sceso al di sotto del 40% minimo. Se non potete o non scegliete di non contribuire più capitale per coprire la call margin, il tuo broker ha il diritto di vendere il tuo magazzino e non ha bisogno del tuo consenso.
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