L'impatto dei costi d'investimento sui rendimenti degli investitori e sulla capacità di tali risparmi per la pensione è stato ben documentato nella stampa finanziaria. La popolarità dei fondi comuni di indice e dei fondi scambiati in borsa (ETF) è aumentata negli ultimi anni. C'è anche una consapevolezza che i gestori di fondi attivi spesso hanno una durata difficile nel fornire costantemente prestazioni prestazionali.

Nel mondo del consulente finanziario, la compressione dei costi è stata anche in corso per diversi anni. Aggiunge l'aumento del robo-consigliere negli ultimi anni ed è più difficile e più difficile per molti consulenti finanziari giustificare tariffe elevate. Ciò comprende certamente i consulenti basati su commissione e basati su commissioni che guadagnano una parte o tutti i loro risarcimenti dalla vendita di prodotti finanziari o da commissioni finali da fondi comuni con spese generalmente più elevate. Include anche i consulenti finanziari a pagamento, la cui struttura dei costi è generalmente molto più trasparente e diretta. (Per ulteriori informazioni, vedere: Tendenze che sfidano i consulenti finanziari .)

Spese del Fondo Mutuo

Secondo uno studio del 2015 di Morningstar Inc., le spese di fondi comuni sono diminuite per gli investitori su una media ponderata in termini ampiamente in base alle loro preferenze. Nel 2014 il rapporto di spesa medio ponderato per gli investitori di fondi comuni studiati è stato di 0, 63%, sceso leggermente da 0. 64% nel 2013. Cinque anni prima questo rapporto di spesa era 0. 76%. Ulteriori osservazioni dallo studio:

• Nel corso del decennio precedente il 95% del portafoglio di fondi in fondi comuni di investimento è andato in fondi nel quintile più basso dell'universo dei fondi comuni. I fondi indici gestiti passivamente sono stati tra i maggiori beneficiari di questa tendenza.
• Le aziende con bassi fondi di fondi a basso costo, come Vanguard, stanno guadagnando quote di mercato negli ultimi anni.
• Nei cinque anni precedenti, il 63% dei fondi comuni di investimento e delle ETF osservati nello studio ha ridotto le loro spese. Nel complesso, il 24% di questi fondi e le classi di azioni ETF hanno registrato una riduzione del 10% o più.

Come un ulteriore esempio della tendenza verso i fondi a basso prezzo e il conseguente beneficio che ha causato per i fondi indici gestiti in maniera passiva, la quota di mercato di Vanguard è aumentata del 4,1% dal 2009 al 2014, il maggior guadagno percentuale delle 10 migliori aziende classificate per la loro quota di mercato del 2014. (

.) Tasse del consulente finanziario Ancora prima dell'incremento del robo-advisor, c'era una tendenza alla compressione dei costi per consulenti finanziari. Con consulenza in materia di investimenti da parte dei robo-consultori per la maggior parte nella gamma di 15 a 35 punti base, i costi delle consulenze pura di investimenti da parte di consulenti umani saranno sicuramente messe in discussione da molti investitori.

Tuttavia, il calo della percentuale media delle attività è salito nel 2014 (l'ultimo anno disponibile), secondo un sondaggio di Pricemetrix.Dopo una riduzione del 1,14% nel 2011, al 1,66% nel 2012, a 0,99% nel 2013, la tariffa media basata sugli asset è stata del 1, 02% nel 2014. A differenza dei fondi comuni e degli ETF, non esiste base dati definitiva delle commissioni finanziarie del consulente. Mentre ci sono alcune eccellenti indagini industriali e studi, non esiste un centro centrale di questo tipo di informazioni. Poiché i clienti diventano più esperti e sofisticati, molti sono e continueranno a cercare accordi con tassi inferiori per la gestione degli asset.

Potenziale Impatto di Robo-Advisors Come l'attività gestita da robo-consultori continuerà a crescere, l'impatto sarà sicuramente più basso (per maggiori informazioni: Come i Financial Advisors possono adattare a Robo-Advisors < essere sentito dai consulenti finanziari tradizionali almeno in una certa misura. Più che i robo-consiglieri puri, il robo-consigliere ibrido di Vanguard sembra il più disgustoso a mio parere. Sono riusciti ad attirare i clienti Baby Boomer, alcuni dei quali avrebbero potuto lavorare con un consulente finanziario tradizionale. Per un corrispettivo di 30 punti base i clienti hanno accesso ad un consulente finanziario dal vivo che preparerà un piano finanziario e suggerisce una strategia di allocazione degli asset. I clienti hanno accesso a questo consulente finanziario periodicamente in combinazione con la tecnologia robo utilizzata dal servizio.

Fiduciarie in attesa di norme

Il Dipartimento del Lavoro ha proposto una nuova serie di regole fiduciarie riguardanti i consulenti finanziari che forniscono consulenza sui conti pensionistici. Uno degli aspetti di queste regole proposti è la divulgazione di tutte le tasse addebitate e l'importo totale di tali commissioni ai clienti. Ciò avverrebbe in un'eccezione che consenta l'uso continuato di prodotti commissionati o di altri potenziali conflitti di interesse denominati l'esenzione di contratto di migliori interessi o BICE. Si tratta di un accordo proposto che sarebbe stato firmato da ciascun cliente interessato e avrebbe pienamente divulgato quanto il consigliere finanziario avrebbe guadagnato dai prodotti proposti. (

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Aumentata trasparenza L'aumento dei consulenti e l'aumento di clienti e consulenti finanziari con presenza on-line è (per ulteriori informazioni, vedere: Cosa fa la politica fiduciaria del DoL per i consulenti? probabilmente aumenterebbe la trasparenza delle commissioni finanziarie. Questo è particolarmente vero tra i clienti più giovani Millennial e Gen X che sono più abituati a fare acquisti per prodotti e servizi online. Internet ha aumentato la trasparenza che circonda sia il costo che i tipi di consulenza finanziaria disponibili.

La trasparenza delle regole fiduciarie proposte contribuirà a ridurre i costi del consiglio finanziario? Difficile da dire. Pensi così, ma sinceramente non sono sicuro che tutti i clienti capiranno come i loro consulenti finanziari siano compensati anche se spiegato loro. L'industria dei servizi finanziari, e specialmente i consulenti compensati tramite commissioni, non fa molto per aggiungere la trasparenza alla conversazione riguardo al costo del consiglio. Inoltre, sospetto che queste informazioni saranno scritte in termini che non sono intuitivi a molti dei clienti che li leggono.

Un cambiamento della guardia Molti degli attuali consiglieri finanziari tradizionali sono nei loro anni '50 e '60 e probabilmente essere in pensione o in altro modo uscire dal business nel tempo. Da quanto ho osservato, molti dei consiglieri finanziari più giovani che entrano in attività e servono i clienti più giovani sembrano lavorare in modo più trasparente. Sospetto che questa trasparenza, unitamente all'aumento del consiglio online, servirà a ridurre i costi del consiglio finanziario nel tempo. O almeno i clienti avranno una migliore comprensione di ciò che stanno pagando e quanto costa questo. I clienti che necessitano di servizi di gestione del patrimonio più sofisticati possono pagare tassi più elevati rispetto ai clienti con esigenze molto semplici e dirette che possono essere servite da un robo-advisor. La linea inferiore

Il passaggio verso ETF di indice passivo e fondi comuni di investimento ha servito a ridurre i rapporti di spesa per molti investitori. Una tendenza simile verso i costi più bassi per la consulenza finanziaria si è verificata in una certa misura, ma a differenza dei fondi comuni di investimento non esiste alcun database pubblico centrale come Morningstar per tenere traccia di questi dati. Nel tempo il continuo aumento di consulenze on-line e le tendenze in tassi più trasparenti da parte dei consiglieri finanziari più giovani possono aiutare a spostare l'ago verso costi di consulenza più bassi. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Come i Consulenti Finanziari possono catturare il valore di $ 240B che arriverà entro 2030

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