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In termini di attrazione del capitale di rischio, una relazione del 2013 della società di consulenza PwC ha indicato che le aziende coinvolte nella tecnologia e nei media tendono a portare i fondi più venture. Tuttavia, l'impatto del capitale di rischio è regionale tanto quanto è focalizzato sul settore; negli Stati Uniti, California, New York e Texas ricevono molto più capitali di rischio rispetto al resto del paese, secondo la società di ricerca Startups. co. L'importo più grande d'investimento non corrisponde necessariamente alla maggior parte dei vantaggi; è possibile che l'industria che beneficia di più dal capitale di rischio non è l'industria che riceve più soldi.

Che cosa è il capitale di rischio?

Il capitale di rischio si riferisce ad una forma di finanziamento del private equity fornito dagli investitori e dato alle imprese di avvio con potenzialità di espansione e redditività di grandi dimensioni a lungo termine. Questi investitori, chiamati capitalisti di rischio, offrono un colpo al braccio alle imprese che altrimenti non riescono ad aumentare il capitale finanziario sufficiente.

I capitalisti di venture spesso acquistano un'importanza di proprietà significativa nei confronti delle imprese che accettano di finanziare. Poiché tendono a prendere decisioni di gestione, gli investitori hanno spesso un background nella gestione o nella corporate governance.

La relazione di PwC, cinque grandi industrie in termini di investimenti di capitale di rischio, erano software (10,96 miliardi di dollari), biotecnologie (4 54 miliardi di dollari), media e intrattenimento ($ 2.93 miliardi), dispositivi medici e attrezzature ($ 11. 11 miliardi) e servizi informatici ($ 1.98 miliardi). Ha senso che le aziende di tecnologia e media avrebbero attirato il finanziamento di private equity; le loro richieste tendono ad essere ponderate in ricerca, sviluppo e test dei prodotti piuttosto che lavoro, produzione o infrastrutture. Il capitale di rischio tende ad essere più mobile del lavoro e tenderebbe a fluire in aree dove il capitale finanziario è il vincolo primario (al contrario del capitale umano o fisico).

Il capitale di rischio tende anche a scorrere nelle industrie percepite per offrire un rendimento medio elevato. I margini nelle industrie come ristoranti o generi alimentari tendono ad essere molto sottili, mentre i margini della tecnologia o dei dispositivi medici sono abbastanza elevati. I capitalisti di venture vogliono massimizzare i propri investimenti, proprio come qualsiasi altro partecipante al mercato, e il denaro cerca sempre il massimo versamento.

Sembra plausibile che il modello degli investimenti di capitale di rischio cambia nel tempo. Il finanziamento aggiuntivo, l'output e la concorrenza nel software o nella biotecnologia possono avere l'effetto di ridurre i margini e ridurre i rendimenti in quanto le aziende si battono per i clienti. Se ciò accade, altri settori possono diventare relativamente più attraenti e iniziare a ricevere maggiori percentuali di finanziamenti di venture.

Le nuove industrie con un alto potenziale di crescita sembrano sfidanti logici per l'apparente egemonia di venture creata dalla tecnologia e dai media. Ad esempio, la legalizzazione della marijuana medicinale e ricreativa può aprire opportunità di profitto non realizzate per i venture capitalisti. Anche se le società di private equity esistenti escludono i rischi dei mercati in espansione, probabilmente emergono nuovi capitalisti per contribuire a colmare il divario tra la produzione esistente e quella potenziale.