Negli Stati Uniti, tutti i contratti di opzione passano attraverso uno dei diversi scambi di opzioni. Un investitore deve avere un conto con una società di intermediazione che fornisce opzioni di negoziazione come parte delle sue offerte di prodotti. In qualità di cliente di brokeraggio, gli ordini delle opzioni saranno instradati tramite la società di intermediazione in uno degli scambi di opzioni. A seconda del broker, potresti essere in grado di "percorrere" il tuo ordine per inviarlo ad un determinato scambio, oppure la società di intermediazione utilizzerà un metodo standardizzato per selezionare lo scambio per eseguire l'ordine.
Prima di poter scambiare opzioni, il tuo broker ti approverà per uno specifico livello del trading delle opzioni. Dovrai compilare un modulo per le opzioni che viene utilizzato per valutare la tua comprensione delle opzioni e delle strategie di trading e della tua esperienza di investimento generale. Generalmente, gli intermediari hanno quattro o cinque livelli di approvazione basati su fattori quali i tuoi obiettivi di investimento, la storia degli investimenti e il saldo dell'account.
Il tuo livello di scambio di opzioni, come "conservatore" o "aggressivo", determinerà i tipi di opzioni strategie che potrai commerciare. Poiché alcune strategie comportano un rischio sostanziale, è possibile o non può essere permesso di impiegare queste strategie più rischiate, a seconda del livello di negoziazione. Tipicamente, i commercianti con più esperienza e asset più liquidi sono dotati di livelli di approvazione più elevati; al contrario, quelli con meno esperienze e conti più piccoli sono dotati di livelli di approvazione più conservativi.
Una volta che hai un account e sei stata approvata per la negoziazione delle opzioni, puoi utilizzare la piattaforma di trading del broker per eseguire la scansione di posizioni che corrispondono alla prospettiva o strategia del mercato e per inviare ordini. In alternativa, puoi telefonare in ordini chiamando il banco del broker.
Ci sono altri modi per scambiare le opzioni, ma non sono così comuni come gli ordini di routing tramite un broker. Le opzioni over-the-counter (OTC) non vengono scambiate tramite uno scambio; invece, questi contratti sono eseguiti tra due parti indipendenti. Dal momento che le opzioni OTC non sono negoziate sugli scambi, il rischio di controparte non è limitato dalla Classe di Opzioni Cancellazione (OCC) come è con le opzioni negoziate in borsa. Tipicamente, solo i commercianti istituzionali o gli investitori con grandi quantità di opzioni di negoziazione di capitale OTC a causa di questo aumento del rischio finanziario. I professionisti ben capitalizzati possono anche diventare membri di uno degli scambi per mettere direttamente i mestieri.
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