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Le decisioni di temporizzazione degli investimenti sono tra i più impegnativi che devono affrontare gli investitori in quanto hanno un impatto significativo sul successo o il fallimento. E sebbene esistano numerosi strumenti che tentino di identificare quando una garanzia dovrebbe essere acquistata o venduta, queste decisioni giungono in ultima analisi a una valutazione individuale del valore di un investimento in un determinato momento. Ciò include una valutazione dei prezzi prevalenti e una prospettiva di eventi futuri che possono avere un impatto sul valore di una sicurezza. Gli investitori incentrati sui titoli protetti dall'inflazione, pertanto, cercano generalmente di fare acquisti quando le loro aspettative di inflazione superano quelle implicate dalla resa corrente della sicurezza.

Determinare le aspettative di inflazione

Per determinare le aspettative di inflazione implicate da una protezione protetta dall'inflazione, è necessario trovare una sicurezza comparabile che non possieda caratteristiche di protezione dell'inflazione. Ad esempio, assumere titoli azionari di rischio inflazionistico (TIPS) che maturano in 10 anni abbiano un rendimento pari al 0, 6% e un obbligazione del Tesoro tradizionale con la stessa maturità 2. 05%. Poiché entrambi i titoli sono sostenuti dalla U.S. Tesoreria e hanno la stessa maturità, il differenziale di rendimento deriva esclusivamente dalle aspettative degli investitori sull'inflazione nel corso del periodo di 10 anni, pari a circa il 45%. Di conseguenza, gli investitori con un'attesa di inflazione di dieci anni che supera il tasso del 45% acquista la sicurezza associata TIPS e quelli con una minore aspettativa non lo fanno.

La deflazione è un rischio

Poiché i titoli protetti dall'inflazione forniscono rendimenti basati sul tasso di inflazione prevalente, gli investitori possono sperimentare rendimenti negativi se si sviluppa un ambiente deflazionistico. A causa di questo, gli investitori dovrebbero generalmente evitare questi titoli come le prospettive di deflazione aumentano. Tuttavia, è utile per gli investitori monitorare attentamente le aspettative deflazionistiche implicate in questi titoli per identificare quando un'occasione di acquisto è presente.