Prima di esaminare le differenze tra investimenti top-down e bottom-up, dobbiamo chiarire che entrambi questi approcci hanno lo stesso obiettivo - per scatenare grandi titoli. Ora, esaminiamo le diverse strategie utilizzate dagli investitori top-down vs. bottom-up per selezionare le aziende in cui investire.
L'investimento verso l'alto prevede l'analisi del "grande quadro". Gli investitori che utilizzano questo approccio guardano l'economia e cercano di prevedere quale settore genererà i migliori rendimenti. Questi investitori cercano quindi le singole società all'interno dell'industria prescelta e aggiungeranno gli stock ai loro portafogli. Ad esempio, supponiamo che ci sia un calo dei tassi d'interesse, utilizzando l'approccio dall'alto verso il basso, si potrebbe determinare che l'industria della casa potrebbe trarre il massimo vantaggio dai cambiamenti macroeconomici. Si limiterebbe quindi la tua ricerca alle aziende più importanti in quell'industria.
-1 ->Per contro, un investitore dal basso verso l'alto si affaccia sull'ampio settore e sulle condizioni economiche e si concentra invece sulla selezione di un titolo basato sui singoli attributi di un'azienda. Gli avvocati dell'approccio bottom-up cercano semplicemente aziende forti con buone prospettive, indipendentemente dall'industria o dai fattori macroeconomici. Quello che costituisce "buone prospettive", tuttavia, è una questione di opinione. Alcuni investitori cercano la crescita degli utili, mentre altri ritengono che le aziende con un basso rapporto P / E siano attraenti. Un investitore bottom-up metterà a confronto le aziende basate su questi fondamentali; finché le aziende sono forti, il ciclo economico o le più ampie condizioni del settore non sono di preoccupazione.
In sintesi, un approccio top-down inizia con l'economia generale, poi analizza le industrie a causa delle macro di gioco nell'economia, poi si restringe verso le aziende del settore, prima di selezionare uno o più dei le aziende a investire. Un approccio bottom-up esamina le metriche fondamentali e qualitative di più società e sceglie l'azienda con le migliori prospettive per il futuro.(Per ulteriori informazioni sui diversi metodi di raccolta delle scorte, ti invitiamo a consultare il nostro
Stock Tutorial , Un approccio top-down per investire e Dove Top Down Incontra Bottom Up .)
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