Il mondo finanziario è pieno di un sacco di gergo che la maggior parte delle persone non importa di imparare. Basta guardare il mercato obbligazionario e sentirete parole come cedola, diffusione, domanda, rendimento, rendimento alla scadenza, sconto, par e altro ancora. Basta che tu non vuoi più guardare nuovamente sul mercato. Fortunatamente, ci sono i consulenti finanziari là fuori che imparano il gergo e interpretano tutto questo per te. Ma ci sono alcune cose, come la riduzione quantitativa e la congestione, che possono influenzare drasticamente il tuo portafoglio.

Che cosa è la riduzione quantitativa?

La riduzione quantitativa più popolare, denominata QE per breve, è tornata nel 2009. La maggior parte delle persone lo conosceva come l'American Recovery and Reinvestment Act o più semplicemente: il pacchetto di stimolo.

Il modo in cui funziona è che quando l'economia sta rallentando, la Federal Reserve si riunisce per trovare soluzioni per prevenire un enorme crash del mercato (o lento quello che sta già succedendo). Un modo per farlo è quello di far aumentare l'economia dando a tutti soldi extra. Questo denaro extra viene speso, prestato, salvato e utilizzato per aumentare il flusso di cassa. Le imprese ricevono una partenza, perché le persone spendono denaro; a loro volta hanno bisogno di acquistare più forniture in modo che i produttori siano dotati di una spinta perché hanno più attività. Tutto sommato, l'economia si riporta indietro nella giusta direzione.

Ma QE è molto più profondo che dare soldi ai cittadini. Richiede molte forme, come QE2, dove la Fed ha acquistato 600 miliardi di dollari in tesoreria U. S. O forse considerare QE3 dove la Fed sta acquistando titoli garantiti da mutui in uno sforzo per contribuire a favorire il mercato immobiliare. Questi sono tutti programmi enormi che vanno in gran parte inosservati dal popolo generale, ma i loro effetti non passano inosservati.

Che cos'è la congiuntura?

Quando la Fed pompava denaro nell'economia, la vita sembra piuttosto buona. Ognuno ha soldi, le imprese sono in piena espansione e le cose stanno fluendo senza problemi. Ma questi non sono mai destinati a essere soluzioni a lungo termine e possono diventare molto pericolose per il valore del dollaro se lasciano troppo a lungo. Possono anche essere molto pericolosi se vengono tagliati troppo in fretta. Per alleviare le preoccupazioni, la Fed ridurrà il suo programma di acquisto di obbligazioni, chiamato "congiuntivo".

Invece di arrestare improvvisamente i loro programmi di attenuazione, la Fed li lancerà lentamente. Supponiamo che stanno acquistando 10 miliardi di dollari di titoli quest'anno, e che l'anno prossimo acquistano $ 8 miliardi di dollari e così via finché non stanno investendo denaro nell'economia e si può sostenere se stesso. Suona bene sulla carta, ma a volte non funziona così bene.

Lancio di un tantrum conico

Avete probabilmente sentito che i mercati azionari e obbligazionari sono piuttosto volgari.Sono reattivi e complessivamente non un ottimo indicatore della salute economica. Quello che succede dopo che la Fed comincia a diminuire l'allentamento è proprio questo: una risposta reattiva a qualcosa che potrebbe essere male.

Nel 2013 la Fed ha disattivato uno dei suoi programmi QE (o piuttosto consacrato). Quando questa notizia è stata annunciata, le persone sono state in panico e il denaro è iniziato a versarsi dal mercato delle obbligazioni. Il risultato è stato che i rendimenti obbligazionari sono aumentati drammaticamente. Da quel momento le cose sono state in gran parte livellate e gli investitori hanno capito che non c'era bisogno di un enorme panico.

Ora siamo pronti per un secondo Taper Tantrum. C'è molta speculazione che la Fed aumenta i tassi di interesse. Il tasso primario, stabilito dalla Federal Reserve, impone quante banche possono prendere in prestito o prestare tra di loro e il tasso di interesse del consumatore è direttamente legato al tasso primario. Maggiore è il tasso primario, più gli individui devono spendere per prestiti.

Se la Fed aumenta i tassi (alcuni esperti dicono che è tempo, mentre altri dicono che non saranno in grado a causa dell'instabilità economica), si aspettano che il mercato lancerà un Taper Tantrum. Vorrebbero evitare una ripetizione del tantrum che è accaduto nel 2013, ma questo non è possibile.

In realtà, quando i tassi aumentano, forse non quest'anno ma probabilmente nei prossimi due anni, il mercato è tenuto a reagire. Il denaro scenderà dal mercato delle obbligazioni, i rendimenti aumentano e gli investitori si chiederanno se stiamo imbattendo in un'altra recessione. Molto probabilmente ciò che accadrà è che dopo qualche mese di speculazione, sostiene che il cielo sta cadendo, e il caos, le cose torneranno alla normalità (senza altri fattori esterni).

Dovresti temere il Tantrum conico?

La risposta alla questione se si deve temere il Taper Tantrum è: dipende. Non importa cosa succede, il mercato sta per reagire ad un aumento del tasso primario. Quelli che cercano di ottenere prestiti non saranno felici di essere bloccati in un tasso di interesse più elevato, e il mercato delle obbligazioni vedrà grandi fluttuazioni dei prezzi e dei rendimenti. Tuttavia, il tuo portafoglio individuale dipenderà dal modo in cui sei investito e dai tuoi obiettivi.

Se si prevede di ritirarsi nel prossimo anno o giù di lì, allora adesso è un buon momento di preoccuparsi del Taper Tantrum. Poiché è un argomento così complesso, contenente una serie di variabili, dovresti sedervi con il tuo consulente finanziario e sviluppare un piano per guidare la tempesta senza perdere tutti i tuoi soldi. Può essere nel tuo interesse interminarsi per un po 'di tempo (o almeno avere abbastanza fuori da non dover venderli quando i prezzi sono in calo).

Se non si prevede di ritirarsi presto (o non è necessario tuffarsi nei tuoi investimenti) allora non hai davvero niente da preoccupare. Infatti, le basse crisi del mercato sono buone per coloro che hanno molto tempo prima che abbiano bisogno dei fondi perché possono acquistare più azioni ad un prezzo inferiore.

La linea inferiore

Questo Tantrum Taper non può nemmeno venire a frutto. Se la Fed riesce a capire un modo per aumentare i tassi di interesse e mitigare gli effetti, il tantrum sarà appena sentito.Ma la probabilità di questo è piuttosto piccola.

La tua scommessa migliore è tenere d'occhio il modo in cui stanno andando, avere un piano solido di cosa fare e agire velocemente quando lo fa. Ma evitare di investire nell'emozione; si perde quasi sempre in quei casi.