Le opzioni di indice sono derivati finanziari basati su indici azionari come S & P 500 o Dow Jones Industrial Average. Le opzioni di indice consentono all'investitore di acquistare o vendere l'indice azionario sottostante per un periodo di tempo definito. Poiché le opzioni di indice si basano su un grosso cestino di azioni nell'indice, gli investitori possono facilmente diversificare i propri portafogli acquistandoli. Le opzioni di indice sono liquidate in contanti quando esercitate, a differenza delle opzioni su singoli titoli in cui il titolo sottostante è trasferito quando esercitato.
Le opzioni dell'indice sono classificate come europee e non americane per il loro esercizio. Le opzioni in stile europeo possono essere esercitate solo alla scadenza, mentre le opzioni americane possono essere esercitate in qualsiasi momento fino alla scadenza. Le opzioni di indice sono derivati flessibili e possono essere utilizzati per la copertura di un portafoglio azionario costituito da diversi stock individuali o per speculare sulla direzione futura dell'indice.
Gli investitori possono utilizzare numerose strategie con opzioni di indice. Le strategie più semplici comportano l'acquisto di una chiamata o l'inserimento dell'indice. Per fare una scommessa sul livello dell'indice salita, un investitore acquista una opzione di chiamata in maniera definitiva. Per fare la scommessa opposta sull'indice che scende, un investitore acquista l'opzione put. Strategie correlate coinvolgono l'acquisto di call spread chiamata e l'orso portano diffusioni. Una diffusione di chiamata di tori comporta l'acquisto di un'opzione di chiamata a un prezzo più basso di sciopero e poi la vendita di un'opzione di chiamata a un prezzo più elevato. L'orso messo diffusione è l'esatto opposto. Vendendo un'opzione ulteriormente fuori dai soldi, un investitore spende meno sul premio opzionale per la posizione. Queste strategie consentono agli investitori di realizzare un profitto limitato se l'indice sale in su o in discesa, ma rischia di diminuire il capitale a causa dell'opzione venduta.
Gli investitori possono acquistare opzioni di put per coprire i loro portafogli come una forma di assicurazione. Un portafoglio di azioni individuali è probabilmente altamente correlato con l'indice azionario di cui fa parte, il che significa che se i prezzi delle azioni diminuiscono, l'indice più grande probabilmente diminuisce. Invece di acquistare opzioni di put per ogni singola azione, che richiede importanti costi di transazione e premi, gli investitori possono acquistare le opzioni di put sull'indice di borsa. Ciò può limitare la perdita di portafoglio, in quanto le posizioni di opzioni di put ottengono valore se l'indice azionario declina. L'investitore mantiene ancora un potenziale di profitto per il portafoglio, anche se il potenziale profitto è diminuito dal premio e dai costi per le opzioni put.
Un'altra strategia popolare per le opzioni di indice è la vendita di chiamate coperte. Gli investitori possono acquistare il contratto sottostante per l'indice azionario e quindi vendere opzioni di chiamata contro i contratti per generare reddito. Per un investitore con una visione neutrale o ribassista dell'indice sottostante, la vendita di un'opzione di chiamata può realizzare il profitto se l'indice si ferma lateralmente o scende.Se l'indice continua, l'investitore guadagna da possedere l'indice ma perde il denaro sul premio perduto dalla chiamata venduta. Questa è una strategia più avanzata, in quanto l'investitore deve capire la posizione delta tra l'opzione venduta e il contratto sottostante per accertare in modo completo la quantità di rischio in questione.
Se una lunga chiamata è di proprietà alla data di registrazione di un titolo, è il proprietario dell'opzione che ha diritto al dividendo?
Imparare come fare una lunga opzione di chiamata non dà diritto al titolare di un dividendo sul titolo sottostante a meno che la chiamata sia esercitata prima della data ex dividendo.
Quale opzione è migliore su un fondo comune: un'opzione di crescita o un'opzione di reinvestimento dividendi?
Quando si seleziona un fondo comune, un investitore deve fare un numero quasi infinito di scelte. Tra le più confuse decisioni da prendere è la scelta tra un fondo con un'opzione di crescita e un fondo con un'opzione di reinvestimento dividendo. Ogni tipo di fondo ha i suoi vantaggi e svantaggi e decidere quale sia la migliore forma dipenderà dalle vostre esigenze individuali e dalle circostanze come investitore. L'opzione di crescita su un fondo comune significa che un investitore nel fondo non
Il venditore (lo scrittore) di un'opzione determina i dettagli del contratto di opzione?
La risposta rapida è sì e no. Tutto dipende da dove viene scambiata l'opzione. Un contratto di opzione è un accordo tra l'acquirente e il venditore del contratto per acquistare o vendere un'attività sottostante ad un determinato prezzo, importo e ora. Questi sono indicati come il prezzo di sciopero, la dimensione del contratto e la data di scadenza, rispettivamente.