Il proprietario di una lunga chiamata per un titolo ha diritto ad un dividendo solo se l'opzione è esercitata prima della data ex dividendo, di solito alcuni giorni prima della data di registrazione . La data di iscrizione è la data in cui una società constata chi deve essere dotata di un dividendo o di permettere agli azionisti di assumere altri tipi di azioni aziendali. La data ex-dividendo è la scadenza per lo scambio di possedere il titolo per ricevere il dividendo. È prima della data di registrazione. Ciò consente al tempo di scambio di elaborare i documenti necessari per inviare all'azionista insieme al dividendo.
La lunga chiamata rappresenta il diritto di acquistare le azioni del titolo sottostante per un certo tempo. A meno che non eserciti, non conferisce gli stessi vantaggi come possedere direttamente il titolo. Le opzioni in stile americano possono essere esercitate in qualsiasi momento prima della scadenza. Questo è diverso dalle opzioni in stile europeo, che possono essere esercitate solo alla data di scadenza.
Il pagamento del dividendo ha un impatto sul prezzo delle opzioni e sul titolo sottostante. In generale, il prezzo di un titolo aumenta di un importo pari all'ammontare del dividendo fino alla data ex dividendo. Alla data ex dividendo, il mercato si aspetta che la scorta diminuisca per l'importo del dividendo, in quanto nessun acquirente a tale data non ha diritto alla distribuzione. Il titolo vale quindi l'importo che era il giorno precedente alla data ex dividendo, meno l'importo del dividendo.
Alcune strategie di opzione cercano di capitalizzare l'azione di azione dei titoli attorno alle date ex dividendi e record. Una strategia è un tipo di commercio di chiamate coperte. Prima della data ex dividendo, un commerciante può acquistare il titolo e poi scrivere profondamente nelle chiamate coperte da denaro contro lo stock. Il commerciante assicura che le chiamate siano uguali a quelle acquistate. In profondità le chiamate in denaro hanno un alto delta vicino a 1, il che significa che si muovono quasi uguali al movimento dello stock. Poiché il prezzo delle azioni scende alla data di ex dividendo, le chiamate vendute diminuiscono di un importo simile, con conseguente profitto in quella parte del commercio. Il commerciante può poi acquistare le chiamate brevi e non perdere alcun capitale sulla caduta dei prezzi delle azioni.
Un altro tipo di strategia è un arbitraggio dividendo. Un operatore acquista il titolo di pagamento dividendo e mette le opzioni in pari misura prima della data ex dividendo. Le opzioni put sono profonde nei soldi al di sopra del prezzo corrente delle azioni. Il commerciante raccoglie il dividendo alla data di ex dividendo e poi esegue l'opzione put per vendere la riserva al prezzo di set point.Questo può guadagnare profitti con un rischio molto piccolo per il commerciante, quindi il tipo di strategia di arbitraggio.
Qual è la differenza tra una posizione lunga e un'opzione di chiamata?
Impara quale posizione lunga in un magazzino, quale sia un'opzione di chiamata e la differenza tra possedere azioni di un'azienda e possedere un'opzione di chiamata su un titolo.
Se un investitore è a corto di un titolo a pagamento dividendi in data di scadenza, hanno diritto al dividendo?
Impara quali short sellers devono fare quando sono a corto di un dividendo pagando stock in data record.
Se una società sposta la data di registrazione del dividendo in avanti, la data di ex dividendo cambierà anche?
Quando è stato dichiarato un dividendo, sono date tre date importanti per gli investitori: la data del pagamento del dividendo, la data del dividendo e la data ex dividendo. La data di pagamento del dividendo è la data in cui la società effettua effettivamente i dividendi pagati da essa annunciati.