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Un swap di zingari è un metodo unico per cui un'azienda può raccogliere capitali senza rilasciare debiti o detenere un'offerta secondaria. Per molti aspetti, uno swap zingari è simile ad un'offerta di diritti, tranne che la richiesta di patrimonio di una parte limitata non trascorre e lo swap diventa immediatamente diluitivo. (Per ulteriori informazioni sulle offerte di diritti, leggere Understanding Issues Rights .)

Il swap zingari è suddiviso in due parti:

1. Un azionista esistente scambia azioni a libera circolazione per azioni limitate (azioni limitate a tempo e / o vincoli di prezzo) dalla società emittente. In termini economici, l'azionista esistente non guadagna né perde il denaro dall'operazione, anche se può avere conseguenze fiscali.

2. La società emittente vende quindi le azioni liberamente negoziate dell'azionista esistente a un nuovo investitore a un prezzo che può essere superiore o inferiore al prezzo di mercato corrente. La società emittente ha ora un capitale aggiuntivo e il nuovo investitore ha un patrimonio netto nella società emittente.

In quasi tutti i casi uno swap di zingari è un'opzione di finanziamento degli ultimi tempi perché il nuovo investitore richiede quasi sempre una combinazione di prezzo di valore inferiore al mercato o una considerazione speciale dell'accordo. Infatti, se la società emittente avrebbe potuto sollevare finanziamenti convenzionalmente - internamente dai mercati azionari o dai mercati del debito - avrebbe certamente deciso di farlo.

Questa domanda è stata risolta da Justin Bynum.