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Il modello di tariffazione del capitale, o CAPM, è un calcolo utilizzato per la finanza aziendale per determinare il rendimento proiettato generato da un'attività. Mentre molti analisti preferiscono rapporti finanziari come strumento di valutazione degli asset, la formula CAPM è una parte importante del bilancio del capitale. Nel determinare la struttura del capitale ottimale per un'impresa, i contabili societari utilizzano il costo medio ponderato del capitale, o WACC, per trovare il mix di finanziamento del debito e del capitale che è più efficace in termini di costi. La formula CAPM è utilizzata per calcolare il costo del capitale proprio, definito come il tasso di rendimento degli azionisti si aspetta sui loro investimenti in base all'andamento del mercato più ampio.

La formula per il calcolo CAPM è:

CAPM = Tasso di rischio di mercato + Rischio di rischio di mercato * Beta di riserva

Il tasso di rischio libero si riferisce al tasso di rendimento che è più o meno garantiti. Poiché non esiste un titolo senza rischio, questa cifra si basa sui tassi di ritorno delle bollette del Tesoro (bollette). Le banconote hanno valori stabili e tassi di rendimento sostenuti dal governo U., quindi il rischio di perdere il capitale investito è praticamente zero e una certa quantità di profitto è garantita.

Il premio al rischio di mercato si riferisce alla quota di rendimento attribuibile alla volatilità o al rischio, inerente al mercato azionario. Il premio di rischio è pari al tasso di ritorno totale del mercato azionario meno il tasso privo di rischio come sopra definito. Il tasso di ritorno di un indice importante, come il S & P 500 o Nasdaq, è utilizzato in questo calcolo. Supponiamo che la S & P 500 abbia un tasso di ritorno del 12% e le bollette del Tesoro hanno un tasso di ritorno del 4%. Ciò significa che il premio di rischio del mercato è del 12% - 4%, o 8%.

Il componente finale della formula CAPM è beta. Beta è una metrica utilizzata per confrontare la volatilità di un determinato stock con la volatilità del mercato più grande. Una beta di 1, quindi, significa che la sicurezza è altrettanto volatile quanto il mercato azionario in generale. Se il S & P 500 salta il 4% in un solo giorno, lo stock in questione gode dello stesso aumento. Un valore beta di zero indica che la sicurezza è perfettamente stabile. Il denaro è un buon esempio di una sicurezza con un valore beta di zero. Se il S & P 500 piomba il 15%, il valore del dollaro rimane costante.

Il valore beta del singolo stock è moltiplicato per il premio di rischio del mercato più ampio per produrre un tasso di rendimento atteso sul rischio che riflette la volatilità della singola sicurezza e le prestazioni del mercato. Il tasso privo di rischi è quindi aggiunto a questa cifra per rappresentare il grado di garanzia dei rendimenti su qualsiasi investimento. Il risultato è un tasso di rendimento che gli azionisti possono ragionevolmente prevedere per qualsiasi investimento nel portafoglio della società, che è una preziosa informazione sia per l'azienda che per i suoi investitori.

Le parti componenti della formula CAPM non si trovano in uno stato patrimoniale o in un altro bilancio aziendale. Tuttavia, una ricerca rapida su Internet per il più recente rendimento di bolletta e indice rende il tasso di rischio e il premio di rischio. Il valore beta di una sicurezza può essere trovato utilizzando un sito web di informazioni di riserva o piattaforma di trading.