Prima di immergersi in quale gestione dei guadagni è importante avere una solida comprensione di ciò che intendiamo quando si fa riferimento a guadagni. Gli utili sono i profitti di un'azienda. Gli investitori e gli analisti cercano guadagni per determinare l'attrattiva di un determinato stock. Le aziende con prospettive di reddito povere avranno in genere dei prezzi delle azioni più bassi di quelli con buone prospettive. Ricorda che la capacità di un'azienda di generare profitti in futuro svolge un ruolo molto importante nella determinazione del prezzo di un magazzino. (Per ulteriori informazioni su questo concetto, consultate il nostro tutorial S tock Basics ).
Detto questo, la gestione degli utili è una strategia utilizzata dalla gestione di un'azienda per manipolare deliberatamente gli utili aziendali che le cifre corrispondano a un obiettivo prefissato. Questa pratica viene svolta per la riduzione del reddito. Pertanto, anziché avere anni di profitti eccezionali o cattivi, le aziende cercheranno di mantenere le cifre relativamente stabili aggiungendo e rimuovendo i contanti dai conti di riserva (conosciuti colloquialmente come account "cookie jar").
La gestione dei redditi abusivi è ritenuta dalla Securities & Exchange Commission come "una falsa dichiarazione materiale e intenzionale dei risultati". Quando il livellamento del reddito diventa eccessivo, la SEC può emettere multe. Purtroppo, non ci sono molti investitori individuali che possono fare. Le leggi contabili per le grandi società sono estremamente complesse, il che rende molto difficile per gli investitori regolari di raccogliere gli scandali contabili prima che accadano.
Anche se i diversi metodi utilizzati dai dirigenti per guadagnare i guadagni possono essere molto complessi e confusi, è importante ricordare che la forza trainante della gestione degli utili è quella di soddisfare un obiettivo pre-specificato (spesso un consenso degli analisti sui profitti). Come ha detto il grande investitore Warren Buffett, "I gestori che sempre promettono di" rendere i numeri "saranno a un certo punto tentati a comporre i numeri".
(Per maggiori informazioni sulla gestione dei guadagni, consultate gli articoli Guadagni: Qualità significa tutto e I trucchi e le trattative degli utili Pro Forma .)
Stime di guadagni di jPMorgan, guadagni di azioni 2,5% (JPM)
Sfidando terribili avvertimenti da parte degli analisti circa i guadagni del primo trimestre delle grandi banche, JPMorgan Chase & Co. (JPM) ha guadagnato $ 1. 35 per azione Mercoledì mattina, notevolmente superiore a $ 1. 26 stima del consenso di Thomson Reuters. I ricavi della banca di $ 24. Anche il numero di miliardi di persone ha superato le stime di $ 23. 39 miliardi.
Se ho un numero di azioni e che la società riferisce i guadagni dell'importo X per azione, ricevi questi guadagni?
Semplicemente? Sì e no. Parte della risposta alla tua domanda è "no" perché quando un'azienda riferisce $ X di utili per azione in un trimestre, l'azienda non sta dichiarando un dividendo ai suoi investitori - sta pubblicizzando quanto sia redditizio per l'ultimo trimestre.
Se uno dei tuoi stock divide, non lo rende un investimento migliore? Se uno dei tuoi stock divide 2-1, non avresti allora due volte più azioni? Non sarebbe la tua quota di guadagni dell'impresa essere due volte più grande?
Purtroppo, no. Per capire perché questo è il caso, esaminiamo la meccanica di una divisione stock. Fondamentalmente, le aziende scelgono di dividere le loro azioni in modo da poter abbassare il prezzo di scambio del loro magazzino ad una gamma considerata comoda dalla maggior parte degli investitori. La psicologia umana è ciò che è, la maggior parte degli investitori sono più comodi nell'acquisto, per esempio, 100 azioni di 10 dollari di azioni rispetto alle 10 azioni di 100 dollari di magazzino