Gli speculatori e gli hedger sono termini differenti che descrivono i commercianti e gli investitori. La speculazione implica un tentativo di ottenere un profitto dal cambiamento dei prezzi di una sicurezza, mentre i tentativi di copertura riducono la quantità di rischio o la volatilità associati alla variazione di prezzo di una sicurezza.
Il commercio degli speculatori si basa sulle loro supposizioni educate sulla mossa direzionale del mercato. Ad esempio, un operatore impegna speculazioni e ritiene che il titolo ABC sia sopravvalutato. Lei vende i magazzini e acquista le opzioni di vendita su ABC e attende che il prezzo del titolo diminuisca. Sembra di acquistare le azioni e chiudere la posizione dei put options quando il prezzo delle azioni cade e le opzioni put diventano nel denaro. Dato che sta speculando, è esposta al rischio che il mercato e la scorta aumentano di valore.
Contrariamente agli speculatori, gli hedgers cercano di mitigare il rischio assumendo una posizione di compensazione in una sicurezza correlata. Ad esempio, un investitore ha un portafoglio di posizioni lunghe in nomi ad alta beta. Il mercato ha registrato una diminuzione del valore a causa dei numeri economici che hanno perso le stime. Il portafoglio è diversificato; tuttavia, il portafoglio è ancora esposto a un rischio sistematico.
Per mitigare questo rischio, l'investitore copre il proprio portafoglio cortocirando i contratti futures sul mercato e acquistando opzioni di vendita contro le posizioni lunghe del suo portafoglio. D'altra parte, se uno speculatore nota questa situazione, può guardare a breve un fondo scambiato in borsa (ETF) e un contratto futures sul mercato per ottenere un potenziale profitto in un movimento negativo.
Qual è la differenza tra il rapporto di copertura e il rapporto di copertura libera del cash flow con il valore dell'impresa?
Impara le differenze tra la metrica di valutazione del patrimonio netto, il flusso di denaro libero libero al rapporto enterprise value e vari rapporti di copertura.
Qual è la differenza tra il rapporto di copertura e il rapporto di copertura della liquidità?
Capire la differenza tra il rapporto di copertura e il rapporto di copertura della liquidità e perché la regola di copertura della liquidità è stata sviluppata come un modo per prevenire l'insolvenza bancaria.
Qual è la differenza tra copertura e speculazione?
La copertura comporta la presa di una posizione di compensazione in un derivato per bilanciare eventuali guadagni e perdite all'attività sottostante. Gli hedging tentano di eliminare la volatilità associata al prezzo di un'attività, assumendo posizioni compensate in contrasto con quelle che l'investitore ha attualmente.