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La quantità di debito che un'azienda è responsabile è un fattore importante nella valutazione della relativa forza e stabilità finanziaria. Sia che tu sia il proprietario dell'impresa, un ragioniere o una parte esterna che esamina un investimento potenziale, il livello di debito di una società svolge un ruolo cruciale in numerose decisioni finanziarie. Più spesso espresso come rapporto o percentuale, i livelli di debito possono essere misurati in relazione ai fondi che un'azienda deve coprire tali debiti, anche se alcuni sono più complessi di altri. Due tipi di rapporti di misurazione del debito comunemente usati sono il rapporto di copertura di interesse e il rapporto di copertura del debito-servizio, o DSCR. Anche se entrambi forniscono importanti conoscenze sulla stabilità finanziaria di un'azienda, i loro calcoli e interpretazioni differiscono in modi importanti.

Il rapporto di copertura dell'interesse serve a misurare l'ammontare del patrimonio di una società rispetto all'ammontare degli interessi da pagare per tutti i debiti per un determinato periodo. Ciò è espresso come rapporto e viene spesso calcolato annualmente. Per calcolare il rapporto di copertura di interessi, dividete semplicemente gli utili prima degli interessi e delle imposte o dell'EBIT per il periodo stabilito per i pagamenti interessi totali dovuti per lo stesso periodo. L'EBIT, spesso chiamato reddito operativo netto o utile operativo, è calcolato sottraendo le spese generali e di gestione, come l'affitto, il costo dei beni, il trasporto merci, i salari e le utenze, dai ricavi. Questo numero riflette la quantità di denaro disponibile dopo aver sottratto tutte le spese necessarie per mantenere l'attività in esecuzione. Maggiore è il rapporto tra EBIT e pagamenti di interessi, più finanziariamente stabile l'azienda. Questa metrica tiene conto solo dei pagamenti di interessi e non dei pagamenti effettuati su bilanci di debito principale che possono essere richiesti dai finanziatori.

Il rapporto di copertura del debito-servizio è leggermente più completo. Questa metrica valuta la capacità di un'azienda di rispettare i suoi pagamenti minimi di capitale e interessi, compresi i pagamenti dei fondi di affrancatura, per un determinato periodo. Per calcolare il DSCR, l'EBIT è diviso per l'importo totale dei pagamenti di capitale e interessi richiesti per un determinato periodo. Poiché tiene conto dei pagamenti principali oltre agli interessi, il DSCR è un indicatore leggermente più robusto della forma fisica di una società.

In entrambi i casi un'azienda con un rapporto inferiore a 1 non produce abbastanza reddito per coprire le sue spese minime di debito. In termini di gestione aziendale o di investimento, questo rappresenta una prospettiva molto rischiosa, anche perché un breve periodo di redditi inferiori alla media potrebbe incitare il disastro. Una società con un rapporto di copertura di interessi o DSCR di meno di 1 è in grado di generare entrate sufficienti per mantenere le luci ma non soddisfare i propri obblighi di debito.Pertanto, le società con più elevati rapporti sono considerati dagli investitori e dagli istituti di prestito per essere più finanziariamente stabili. Le banche, per esempio, sono improbabili di prestare fondi ad una società con DSCR di 0,99 perché riflette una lotta per pagamenti minimi sugli obblighi attuali. In genere, un rapporto di meno di 1,5: 1 o 150% è considerato un rischio elevato. Naturalmente, entrambi i rapporti possono cambiare drammaticamente quando l'azienda assume nuovi debiti, paga il vecchio debito o sperimenta fluttuazioni dei ricavi.