Qual è la differenza tra il rendimento atteso e la deviazione standard di un portafoglio?

Volatilità implicita e rischi di errori previsionali (Novembre 2024)

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Qual è la differenza tra il rendimento atteso e la deviazione standard di un portafoglio?

Sommario:

Anonim
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Il rendimento atteso e la deviazione standard sono due misure statistiche che possono essere utilizzate per analizzare un portafoglio. Il rendimento atteso di un portafoglio è l'importo anticipato dei rendimenti che un portafoglio può generare, mentre la deviazione standard di un portafoglio misura l'importo che i rendimenti si discostano dalla media.

Ritorno previsto

Il rendimento atteso misura la media, o il valore atteso, della distribuzione di probabilità di rendimento degli investimenti. Il rendimento atteso di un portafoglio è calcolato moltiplicando il peso di ciascuna attività per il suo rendimento atteso e aggiungendo i valori per ogni investimento.

Per esempio, un portafoglio ha tre investimenti con pesi del 35% nell'attività A, 25% nell'attività B e 40% nell'attività C. Il rendimento atteso dell'attivo A è del 6%, il previsto il ritorno dell'attivo B è del 7% e il rendimento atteso dell'attivo C è del 10%. Pertanto, il rendimento atteso del portafoglio è del 7,85% (35% * 6% + 25% * 7% + 40% * 10%).

Deviazione standard

Viceversa, la deviazione standard di un portafoglio misura quanto restituisce l'investimento deviando dalla media della distribuzione di probabilità degli investimenti. La deviazione standard di un portafoglio di due attività è calcolata squadendo il peso della prima attività e moltiplicandolo dalla varianza della prima attività aggiunta alla piazza del peso della seconda attività moltiplicata per la varianza della seconda attività. Quindi, aggiungi questo valore a 2 moltiplicato per il peso della prima attività e seconda attività moltiplicata per la covarianza dei rendimenti tra la prima e la seconda attività. Infine, prendi la radice quadrata di quel valore e viene calcolata la deviazione standard del portafoglio.

Ad esempio, considerare un portafoglio di due beni con pesi pari, rispettivamente del 6% e del 5%, e una covarianza del 40%. La deviazione standard può essere trovata prendendo la radice quadrata della varianza. Pertanto, la deviazione standard del portafoglio è del 16,6% (√ (0,5² * 0 .06 +0,5² * 0 .05 + 2 * 0, 5 * 0, 5 * 0, 4 * 0, 0224 * 0. 0245)).