Per molti investitori, l'industria dei servizi finanziari è un luogo strano e misterioso, pieno di una lingua in proprio. I termini come "alpha", "beta" e "Sharpe-Ratio" non esattamente lanciano la lingua con facilità, né il loro utilizzo da parte del settore industriale serve a sollevare il velo e rendere l'industria meno opaca. Naturalmente, la lingua si adatta al mezzo, in quanto l'arena dei servizi finanziari è una parola complessa. Per partecipare a questo mondo, gli investitori si impegnano generalmente in servizi di un broker o di un concessionario in qualche forma o moda, facendo una revisione di tali termini un luogo interessante per iniziare a esplorare.

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Broker
"Broker" e "concessionario" sono termini regolatori U. e, come spesso avviene con termini legali, non sono molto intuitivi per molte persone. Mentre le parole sono spesso viste insieme, rappresentano in realtà due entità diverse. Un broker esegue ordini per conto dei clienti. Ai regolatori, questo significa l'entità attraverso cui gli investitori detengono un conto di intermediazione. Per gli investitori, significa generalmente la persona che li aiuta a comprare e vendere titoli. Qui c'è un po 'di confusione, in quanto l'industria ha anche molti termini per una persona che aiuta gli investitori a comprare e vendere titoli, tra cui "consulente finanziario", "consulente per gli investimenti" e "rappresentante registrato". bastone con le rigide definizioni legali per fornire una base per ulteriori esplorazioni.

Ancora confuso? Proviamo ancora questa volta. Pensate all'entità giuridica che faciliti la negoziazione di sicurezza come un "agente" che agisca per conto degli investitori. Quando si desidera acquistare o vendere una garanzia, l'entità (ad esempio, in caso di conti di broker in linea) che ti aiuta a fare quella transazione è il tuo agente. Quando paghi una commissione per fare un commercio, stai facendo quel pagamento ad un agente. I termini agente e broker possono essere utilizzati in modo intercambiabile.

I mediatori sono disponibili in due tipi generali, servizio completo e sconto. I mediatori a servizio completo forniscono un servizio personalizzato uno a uno. Ciò include la fornitura di raccomandazioni specifiche di investimento oltre ai servizi di pianificazione e di consulenza che vanno dalla pianificazione del pensionamento, la pianificazione dell'assistenza a lungo termine e la pianificazione della proprietà fino alla formulazione di una strategia di investimento personale che contribuirà a coprire il costo dell'educazione infantile, dell'acquisto a domicilio o di altri finanziamenti obiettivi. L'assistenza continua può includere incontri faccia a faccia e controlli periodici per rivedere i progressi verso gli obiettivi. Per gli investitori novizi o quelli troppo impegnati a pianificare se stessi, i broker di servizio completo offrono una serie di servizi e informazioni utili.

I mediatori di sconto, d'altro canto, forniscono un'esecuzione commerciale. I mediatori online sono forse il miglior esempio di questa disposizione, in quanto gli investitori possono accedere, selezionare una sicurezza e acquistarla senza parlare mai con un'altra persona. I mediatori di sconto offrono un modo economico per acquistare titoli per gli investitori che conoscono esattamente quello che cosa comprare. Alcune di queste aziende offrono anche strumenti e ricerche online in grado di aiutare gli investitori a realizzare idee e titoli di ricerca che potrebbero essere interessati all'acquisto. L'offerta di servizi limitata fornita da broker di sconti è significativamente meno costosa che il costo di lavorare con un broker full-service.

Rivenditori
Mentre un broker facilita i commerci di sicurezza per conto degli investitori, un concessionario facilita i commerci per conto di se stesso. I termini "principal" e "dealer" possono essere utilizzati in modo intercambiabile. Quindi, quando si sente delle grandi imprese finanziarie che commerciavano nei loro conti "casa", agiscono come rivenditori.
Alcuni di questi concessionari, noti come "rivenditori primari", lavorano inoltre a stretto contatto con la US Federal Reserve per contribuire all'attuazione della politica monetaria. I rivenditori primari sono obbligati a partecipare all'asta dei debiti emessi dal governo U. S. Con l'offerta di titoli del Tesoro e di altri titoli, questi concessionari facilitano la negoziazione creando e mantenendo mercati liquidi. Essi contribuiscono al buon funzionamento dei mercati nazionali dei titoli e alle operazioni con acquirenti stranieri. L'elenco dei rivenditori primari comprende alcuni nomi familiari e forse alcune sorprese:

• Bank of Nova Scotia, Agenzia di New York
• BMO Capital Markets Corp.
• BNP Paribas Securities Corp.
• Barclays Capital Inc. > Cantor Fitzgerald & Co.
• Citigroup Global Markets Inc.
• Credit Suisse Securities (USA) LLC
• Daiwa Capital Markets America Inc.
• Deutsche Bank Securities Inc.
• Goldman, Sachs & Co.
• HSBC Securities (USA) Inc.
• Jefferies LLC
• J. Morgan Stanley & Co. LLC
• Nomura Securities International, Inc.
• Mercati dei capitali di RBC, Inc.
• Morgan Securities LLC
• Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated < LLC
• RBS Securities Inc.
• SG Americas Securities, LLC
• UBS Securities LLC.
• I concessionari svolgono anche un ruolo di autogoverno, per garantire il corretto funzionamento dei mercati dei titoli. Sono regolamentati dall'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA), responsabile dell'amministrazione degli esami per i professionisti dell'investimento. Alcuni degli esami più conosciuti includono la Serie 7, la Serie 6 e la Serie 63. La Serie 7 consente ai professionisti dei servizi finanziari di vendere prodotti titoli, ad eccezione delle materie prime e dei futures. L'obiettivo primario dell'esame di serie 7 è il rischio di investimento, le implicazioni fiscali, i titoli azionari e titoli a reddito fisso, i fondi comuni di investimento, le opzioni, i piani di pensione e gli investitori che lavorano per controllare le loro attività. La designazione della serie 6 consente ai professionisti degli investimenti di vendere fondi comuni, rendite variabili e prodotti assicurativi.E la Serie 63 consente loro di vendere qualsiasi tipo di titoli in uno stato specifico. Ottenere queste licenze è il primo passo che i professionisti dei servizi finanziari devono prendere per entrare nel settore titoli.
• Mettere tutto insieme

La maggior parte delle imprese che gli investitori prevedono quando le parole "brokerage stock" vengono in mente agiscono come intermediari e concessionari, e sono quindi chiamati "broker-dealers" dai regolatori del settore. Queste aziende comprendono i concessionari principali e altre organizzazioni tradizionali di Wall Street, nonché grandi banche commerciali, banche d'investimento e anche piccole imprese indipendenti boutique che soddisfano i ricchi.

I broker-rivenditori svolgono un ruolo importante nei mercati finanziari, poiché queste imprese forniscono l'infrastruttura che facilita il trading di azioni. Infatti, se si desidera acquistare azioni, è necessario aprire un conto di intermediazione tramite un'azienda di intermediazione. La società di intermediazione assicura che tu abbia abbastanza soldi nel tuo conto per condurre un commercio, agevola il commercio interagendo con la borsa dove lo stock è scambiato, fornisce i sistemi informatici che attuano il commercio e documentano il commercio. Gestisce anche la transazione finanziaria tra l'acquirente e il venditore. E agevola le transazioni future (dividendi, divisioni di azioni, azioni aziendali come quelle che si verificano quando vengono richiamati titoli preferenziali o si verificano divisioni di azioni).
La linea di fondo

Con la profondità e la complessità delle offerte industriali e la natura in continua evoluzione dell'industria stessa, la conoscenza è potenza. Maggiore è la comprensione del vocabolario del settore, più si può essere sicuri di capire come funziona l'industria. Ciò include sviluppare un senso migliore di come funzionano i vostri investimenti, i servizi che otteniamo in cambio delle commissioni che paghi, chi o cosa fornisce quei servizi e cosa si può aspettare se una controversia finisca in tribunale.