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Quelle industrie che sono collegate ai mercati finanziari e commodity e sono derivati ​​di trading sono le probabilità di utilizzare tecniche di copertura delta. Ciò può includere, tra gli altri, investitori istituzionali, banche, hedge funds e società di risorse naturali. La copertura delta è una tecnica che tenta di gestire il rischio per una posizione di opzioni coprendo l'esposizione con azioni o contratti nell'attivo sottostante.

Delta si riferisce alla sensibilità di un'opzione a una variazione del prezzo del bene sottostante. Se l'asset sottostante fa una grande spostamento verso l'alto o verso il basso, il valore dell'opzione cambia anche. Per diversi motivi, i commercianti potrebbero desiderare di compensare tutto o una parte di questo rischio assumendo una posizione nell'attivo sottostante. Possono cercare di rendere la posizione delta-neutrale, il che significa che la posizione dell'opzione non cambia in valore a causa del movimento dell'attività sottostante. Il commerciante può coprire regolarmente la posizione per mantenerlo vicino al delta-neutral. Poiché l'asset sottostante si muove in valore, così come le opzioni, anche il delta generale della posizione cambia.

Ad esempio, supponiamo che un trader abbia venduto opzioni di chiamata su SPY, il fondo scambiato in borsa (ETF) che segue l'indice S & P 500. Questa posizione ha un delta negativo. Finché il prezzo di SPY è inferiore al prezzo di sciopero delle opzioni vendute alla scadenza, il commerciante ottiene l'intero importo del premio. Tuttavia, se SPY aumenta nel prezzo, il commerciante ha rischi con le chiamate vendute. Il commerciante potrebbe desiderare di coprire la posizione negativa delta acquistando un importo equivalente di azioni di SPY. Se SPY sale, il commerciante ha meno esposizione alle chiamate vendute, in quanto ha una posizione lunga in SPY.