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Il rischio di tasso d'interesse arrampicata tipicamente indica che l'economia è forte con notevole attività finanziaria. Quando un'economia è vicina ad una piena utilizzazione delle capacità con una forte crescita e cominciano a accumulare pressioni inflazionistiche, aumenta il rischio di tasso di interesse. In questo contesto, gli investitori hanno bisogno di maggiori rendimenti sul capitale e le banche centrali hanno maggiori probabilità di aumentare i tassi di interesse per controllare l'inflazione.

Effetti del rischio di tasso di interesse

Il rischio di tasso di interesse tende a essere ribassista per le obbligazioni di durate più lunghe. Con il rischio di tasso di interesse, diventa più difficile valutare correttamente i flussi di cassa futuri. Per costringere gli investitori ad acquistare, i rendimenti devono essere più elevati su questi strumenti per compensare l'aumento del rischio. Il rischio di tasso di interesse può anche stimolare l'attività finanziaria come la gente cerca di prendere in prestito denaro e bloccare i tassi di interesse prima che i tassi aumentino.

- 9 -> Opportunità e rischi

I tassi di interesse più elevati sono generalmente rialzisti per le banche che prestano a lungo termine, mentre prestano a breve termine. Il rischio di tasso di interesse aumenta questa diffusione. E 'anche rialzista per le imprese ad alta intensità di capitale le cui valutazioni salgono con tassi più alti. È generalmente un passo positivo per le attività a breve termine a reddito fisso in cui il rischio è meno pronunciato e per le società che investono in tali attività, come broker e società di assicurazioni.

D'altra parte, oltre a obbligazioni a lungo termine, soffrono anche settori sensibili al tasso di interesse, quali i partenariati di capitale (MLP), i trust investimenti immobiliari (REIT) e altri titoli che pagano dividendi. I settori che sono soggetti ad una speculazione eccessiva con valutazioni ricche possono avere una testa negativa, dato che i tassi di interesse più alti tendono a raffreddare gli appetiti di rischio degli investitori.