Le domande di esonero di esonero di conflitto di interessi, recentemente pubblicate dal Dipartimento del Lavoro (DOL), in gran parte illustrano l'esenzione per contratto di interesse migliore (BICE). Le domande frequenti hanno affrontato diverse domande che erano state presentate per quanto riguarda la sua nuova regola fiduciaria. Essi coprono argomenti relativi alla regolamentazione del consiglio fiduciario, l'esenzione 84-24 per le rendite fisse e l'assicurazione sulla vita e l'esenzione per i migliori interessi di interesse che si applica a tutti i tipi di investimenti.

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Il focus principale delle FAQ è stato sul BICE, che sarà utilizzato da molti consulenti che lavorano su commissione per adempiere al loro obbligo fiduciario. Uno degli argomenti trattati dalle domande frequenti riguardava specificamente i requisiti BICE semplificati che si applicano alle raccomandazioni delle distribuzioni e dei rollover da parte di "fiduciari a livello di tariffe". "Questa disposizione è diventata più comunemente conosciuta come" luce BICE. "(Per ulteriori informazioni, vedere: DOL rilascia il primo round di domande di fiduciary rule .)

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Requisiti di luce BICE

La domanda 14 nell'elenco delle domande frequenti risponde a diverse domande che sono state richieste sui requisiti BICE ridotti per i consulenti per il livello di tariffazione. La DOL ha cominciato a presentare questa domanda: "Può un consulente e un'istituzione finanziaria affidarsi alle disposizioni tariffarie a livello dell'esenzione BIC per consulenza in materia di investimenti per passare da un piano esistente a un'IRA se il consulente non dispone di informazioni affidabili sui piani esistenti spese e caratteristiche? "

La risposta della DOL è che l'istituto finanziario, come un broker-dealer o un'impresa di investimenti registrati, potrebbe dipendere "da fonti alternative di dati, come il più recente modello 5500 o benchmark affidabili su tipiche spese e spese per il tipo e la dimensione del piano in questione. "

Mentre questo suona come un sostituto sostituto per i consulenti a livello di tasse, viene fornito con alcune condizioni che devono essere soddisfatte. In primo luogo, l'advisor e / o l'impresa devono soddisfare tutti gli elementi della responsabilità fiduciaria documentando il motivo per cui una determinata raccomandazione è nell'interesse migliore del "pensionato investitore" (client), nonché le spese, le spese e i servizi disponibili in entrambi il piano attuale e l'IRA o un nuovo piano che l'advisor raccomanda. Questa analisi deve esaminare tutti i possibili percorsi di azione che il partecipante può scegliere, incluso lasciare il piano in cui è, ricavandolo o rotolandolo.

. Inoltre, il consulente "deve compiere sforzi diligenti e prudenti per ottenere informazioni sul piano esistente" (per ulteriori informazioni, vedere: Top Takeaways dalle domande della Fiduciary Rule DOL. "Se il cliente non dispone di queste informazioni, può essere disponibile online o nell'ultima istruzione trimestrale del client. Queste informazioni dovrebbero essere facilmente reperibili anche dalle divulgazioni dei partecipanti 404a-5 (talvolta denominate Grafico Comparativo degli Investimenti).Il consulente potrà ottenere le informazioni necessarie da una di queste fonti se il cliente non lo è a portata di mano.

Se le informazioni sul piano non sono disponibili da nessuna fonte e il consulente deve contare sul più recente modello di forma 5500 o altro piano, allora il consulente deve dare un giusto avviso al cliente per quanto riguarda l'importanza dei dati mancanti. Se il cliente accetta di utilizzare i dati alternativi, il consulente deve disegnare le limitazioni dei dati utilizzati e fornire una divulgazione scritta che spiega come i dati utilizzati siano una misura ragionevole per il cliente nelle loro circostanze.

L'utilizzo di informazioni alternative non impone alcun tipo di limite alla quantità di informazioni da analizzare; consente semplicemente l'utilizzo di informazioni provenienti da una fonte alternativa, a condizione che l'advisor soddisfi tutti gli altri obblighi fiduciari.

La linea inferiore

Nella maggior parte dei casi, i consulenti saranno in grado di ottenere le informazioni necessarie circa il piano di pensionamento attuale del cliente abbastanza facilmente. Ogni piano con più di 100 membri avrà una dichiarazione contabile che elencherà le scelte di investimento del piano e le classi di condivisione. Ma l'alternativa sopra descritta è disponibile se il consulente non è in grado di farlo. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Regola fiduciaria: Preparazione di consulenti per la conformità .)