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Nessun ETF leveraged tiene traccia dell'intero settore elettronico. Tuttavia, alcuni ETF di leveraged tracciano il gruppo dei semiconduttori. I semiconduttori sono una componente importante del settore dell'elettronica in quanto essenziali sono gli input di qualsiasi prodotto elettronico. Nessun prodotto elettronico può essere prodotto senza semiconduttori. Le fortune della pista del settore dei semiconduttori in linea con il settore dell'elettronica e gli ETF di seguito discussi sono un valido proxy. Infatti, i semiconduttori sono considerati indicatori principali del settore dell'elettronica e dell'intero mercato tecnologico poiché sono i primi a ricevere ordini quando la domanda inizia a raccogliere.

I quattro principali ETF leveraged che seguono il gruppo dei semiconduttori sono le Azioni 3x di Direxion Daily Semiconductor, le Azioni 3x di Direxion Daily Semiconductor Bull, i ProShares Ultra Semiconductors ei ProShares UltraShort Semiconductors. Per ottenere una leva finanziaria contro il gruppo sottostante, i gestori dell'ETF impiegano strategie derivate che aumentano notevolmente le spese e creano slittamenti. I gestori scelgono anche il proprio mix e la ponderazione degli stock di semiconduttori, in modo che i commercianti debbano esaminare un trucco dell'ETF prima dell'acquisto.

Nel tempo, le spese e lo scivolamento diventano un trascinamento significativo sulle prestazioni. Pertanto, questi veicoli sono considerati idonei per operazioni a breve termine piuttosto che a lungo termine, a meno che un trader si aspetta una mossa regolare, senza assenza di volatilità. La leva finanziaria può essere devastante nei mercati volatili.

Gli ETF bilanciati registrano con precisione l'indice sottostante in un intervallo di tempo giornaliero, ma i loro percorsi possono divergere nel tempo a causa dei costi e delle spese. In definitiva, con abbastanza tempo, questo porta a notevoli sottoperformance. Essere sbagliati in direzione e tenere troppo a lungo può fondamentalmente portare ad un'intera perdita di capitale che non viene mai recuperata a causa delle spese e dei costi di scivolamento.

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Ad esempio, dire che un commerciante è stato ribassista sui semiconduttori nel marzo 2009. Si fa corto il semiconduttore ETL, SMH, non basso, al livello mensile di $ 13. 43. Nel marzo 2015, l'indice dei semiconduttori ha raggiunto un livello mensile di $ 58. 47. Un altro operatore con un analogo parere acquista i ProShares UltraShort Semiconductors, SSG, per il suo livello mensile di $ 2, 192 nel marzo 2009. Nel marzo 2015, questo ETF colpisce un minimo mensile di 43 dollari. 75.

La persona che ha corto SMH è seduto su una perdita più pesante, ma ha la possibilità di ripristinare le sue perdite se SMH scende al di sotto del suo prezzo di entrata cadendo il 77%, che è accaduto nel 2007-2008 e dal 2000 -2002. Al contrario, SSG non sarebbe nemmeno vicino al suo valore nel marzo 2009 se l'indice dei semiconduttori scenderà del 77%. Dal prezzo del marzo 2015, salirebbe del 154% a 67 dollari.35.

Sarebbe un guadagno impressionante per chi ha acquistato prima di questa mossa, ma per l'orso a semiconduttore a lungo termine, è di scarsa preoccupazione poichè rimarrà seduto su una perdita del 97%, nonostante l'indice sottostante allo stesso prezzo di quando è stato avviato il brevetto. Anche nell'estremo scenario impossibile di ogni azione semiconduttrice in corso di fallimento, non sarebbe stato intero.

Questo esempio illustra il motivo per cui questi ETF non sono veicoli buoni per investimenti a lungo termine, anche se sono buoni veicoli per i commercianti con una disciplina e una gestione del rischio adeguati per ottenere un'esposizione a movimenti di tendenza a breve termine.