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La U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) ha stabilito requisiti di divulgazione per i collocamenti privati, inclusi i bilanci e altre informazioni. Gli stati individuali possono anche avere requisiti aggiuntivi per la pubblicazione dei posizionamenti privati. La maggior parte delle offerte di collocamento privato è effettuata in base alle esenzioni del Regolamento D. Il Regolamento D consente alle società di ottenere capitale vendendo titoli senza dover rispettare requisiti più severi della SEC. Tuttavia, il regolamento D contiene alcuni requisiti di divulgazione. Le disposizioni principali che disciplinano i collocamenti privati ​​si trovano nelle regole 504 e 506.

Rule 504

La regola 504 prevede che un'azienda fornisca un documento di divulgazione sostanziale agli investitori. La divulgazione dovrebbe permettere all'investitore di prendere una decisione di investimento informata. Questo comprende generalmente l'attività della società, la sua situazione finanziaria, il risultato di operazioni, proprietà e gestione.

Regola 506

Questa regola disciplina gli inserimenti privati ​​fatti agli investitori accreditati. Non esistono requisiti di divulgazione contenuti in questa regola. Gli investitori accreditati hanno un valore netto superiore e la SEC assume di avere un potere di contrattazione sufficiente per ottenere informazioni rilevanti dall'azienda. Le aziende devono ancora rispettare i requisiti della SEC 10b-5, che vieta qualsiasi atto o omissione che comporti frodi o ingannamenti nell'acquisto o vendita di titoli.

La regola 506 consente anche la vendita di titoli ad investitori non accreditati. Le società devono fornire agli investitori non accreditati con tipi di bilancio non finanziari e specifici. Queste informazioni devono essere generalmente uguali a quelle fornite nelle offerte registrate. Le società non ottengono alcun rilievo sostanziale se offrono titoli agli investitori non accreditati in base all'articolo 506.