Con i suoi acquisti di Verizon Communications, DISH Network, DirecTV e le comunicazioni Charter, Warren Buffett sta battendo nello spazio delle telecomunicazioni. Ma ha preso l'urto globale quando ha acquistato Liberty Global (NASDAQ: LBTYA LBTYALiberty Global PLC30. 67 + 0. 52% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), fornitore di servizi video, Internet, telefonia fissa e servizi mobili in Europa e in parte dell'America Latina. Dall'inizio del 2014, Buffett ha acquisito sia azioni di Classe A che azioni di Classe C di Liberty Global per un totale di 19 milioni di azioni per un valore totale di mercato di 814 milioni di dollari, pari a circa il 64% delle sue partecipazioni totali. Ci sono due aspetti interessanti di questo acquisto per Buffett. Innanzitutto, si sta approfondendo nello spazio tecnologico, che è un'area che ha evitato in passato. In secondo luogo, il suo acquisto di Liberty Global saldamente salterà all'estero, un nuovo territorio per un investitore che di solito investe a livello nazionale. Tuttavia, come per tutti gli investimenti di Buffett, c'erano alcuni motivi convincenti dietro l'acquisto di Liberty Global.

Buffett è andato in grande con il suo acquisto di Verizon nel 2014. Poi è andato ancor più grande con il suo acquisto di Charter Communications all'anno. Era stato investitore in Dish, poi DirecTV, che cedette alla sua grande partecipazione in AT & T. Buffett sembra gradire le scorte di telecomunicazioni perché offrono infrastrutture e un flusso di cassa stabile. Liberty Global offre a Buffett l'opportunità di diversificare le proprie aziende di telecomunicazioni in ambito internazionale. Liberty Global è in espansione nei mercati europei di cavi e banda larga attraverso acquisizioni ed è considerata da molti analisti come obiettivo primario di acquisizione per una grande società di telecomunicazioni come Comcast, Vodafone o AT & T. L'azienda ha collaborato con Comcast per consentire ai rispettivi clienti di attraversare le reti. I piani ambiziosi di espansione della direzione sono costantemente focalizzati sull'aumento del valore degli azionisti.

Buffett ha sempre gravitato verso le aziende gestite dai dirigenti che ammira e, come dimostra le sue partecipazioni di portafoglio, ha grande ammirazione per il CEO di Liberty Global John Malone. Oltre al suo ruolo di Liberty Global, Buffett possiede importanti quote in altre società o società gestite da Malone in cui Malone è un importante investitore. Ad esempio, Buffett possiede circa 7 milioni di azioni di Liberty Media. Liberty Media è la holding di Malone allo stesso modo Berkshire Hathaway è la holding di Buffett per fare investimenti. Buffett possiede anche 10 milioni di azioni di Charter Communication, in cui Malone è un importante azionista.Malone detiene una grande partecipazione in DirecTV, un'altra grande partecipazione a Buffett prima di diventare parte di AT & T. Sia Malone che Buffett sono colleghi di investimento, ei due sono considerati, almeno dai media, come concorrenti dell'investitore, confrontando le loro prestazioni di portafoglio.

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È stata una grande azienda a buon prezzo

Molto di successo di Buffett può essere attribuito alla sua aderenza diehard ai suoi principi fondamentali, uno dei quali è quello di acquistare grandi e ben gestito aziende ad un buon prezzo. Liberty Global sembra soddisfare questi criteri rigorosi. L'azienda ha subito perdite negative per tutto il 2013, ma ha lavorato per migliorare i margini lordi. Nel momento in cui Buffett stava guardando la scorta, Malone aveva riparato la nave e la compagnia era pronta a mostrare una crescita solida dei guadagni per i prossimi due anni. Buffett ha visto questo come una tendenza continua.

Quello che realmente ha colto l'occhio è la valutazione dell'azienda. A quel tempo, Liberty Global aveva un valore d'impresa di 75 miliardi di dollari, ma il suo capitale di mercato era di soli 33 miliardi di dollari, suggerendo un sacco di potenziali potenziali quando i guadagni cominciarono a migliorare. A partire dal febbraio 2016, gli analisti stanno proiettando una crescita dei guadagni solidi del 25% nei prossimi cinque anni. Buffett ama anche aziende con grandi fossati. Grazie alle sue acquisizioni e al consolidamento del mercato in Europa, Liberty Global ha ridotto il rischio concorrenziale con enormi opportunità per espandere i propri servizi.