La maggioranza dei proprietari di imprese crede che la loro famiglia o la famiglia dei loro partner commerciali continueranno a gestire la loro azienda in futuro. Ma i numeri raccontano una storia diversa. Le piccole imprese più strette non sopravvivono alla transizione alla prossima generazione di proprietà. Un sondaggio rivisto da Fortune ha scoperto che solo il 33% delle aziende sopravvive alla transizione alla seconda generazione e meno del 12% lo rende alla terza generazione. Il fallimento in molti casi è dovuto alla mancanza di un piano di successo successivo scritto. (Vedi anche: Pianificazione successioni per la tua piccola impresa. )

Che cosa è un piano di successione aziendale?

Un piano di successione aziendale è un documento concordato e giuridicamente vincolante che descrive ciò che accade al pensionamento, alla morte o alla disabilità di un proprietario. I piani possono anche includere disposizioni per altre situazioni, come il fallimento personale, il divorzio, la condanna del reato e / o la perdita delle licenze richieste.

I piani di successione dovrebbero affrontare una serie di problemi legali e fiscali. Ma i dettagli del piano possono variare, a seconda della natura dell'impresa, del tipo di entità (società, partner o proprietaria) e numero di proprietari. La maggior parte dei piani riguarda in genere:

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• Chi avrà l'autorità di gestire l'attività

• Chi possederà e controllerà l'attività; questo spesso differisce da chi gestisce l'attività e potrebbe includere un genitore sopravvissuto; altri bambini o familiari; o la famiglia di un partner. Ciò può anche creare conflitti in quanto possono avere priorità diverse.

• Come sarà finanziato il trasferimento di proprietà e oltre che periodo di tempo

• Per evitare il conflitto, quale metodo e chi determinerà il valore dell'attività.

• Offrire agli altri proprietari un diritto di primo rifiuto.

Esistono diversi modi per strutturare un piano di successione che ognuno ha ramificazioni fiscali differenti. Gli arrangiamenti più comuni sono:

• Cross Acquisto in cui il co-proprietario acquista l'interesse del detenuto o del proprietario in partenza.

• Entità (o talvolta chiamata rimborso di azioni) che ha l'azienda che acquista l'interesse del proprietario.

• Attendi e vedi che consente all'azienda e ai suoi co-proprietari di attendere che un evento di trigger in realtà si verifichi e quindi, sulla base di problemi finanziari e fiscali, decidere come procedere.

Finanziare un buy out

Per qualsiasi piano di successione per lavorare veramente, ci deve essere un finanziamento. E sorprende quanti proprietari elaborano un piano, ma non hanno mai creato un metodo vitale per finanziare il piano. Alcuni modi comuni per finanziare un piano includono:

• Gestione di una riserva o di accesso a beni liquidi

• Debito che richiede la possibilità di prestare un prestito

• Una vendita di rate spesso finanziata dal flusso di cassa aziendale

• Acquisto di vita e / o assicurazione invalidità

In alcuni casi, una combinazione di fonti può essere utilizzata, ad esempio, una somma forfettaria iniziale con una serie di pagamenti.

Assicurazione

In genere, l'assicurazione è il metodo di finanziamento più realistico. Il mantenimento di grandi quantità di attività liquide non è realistico per la maggior parte delle piccole imprese che hanno bisogno di mettere i propri soldi al lavoro e, senza fare garanzie personali, ottenere un prestito abbastanza grande per finanziare un buyout a breve preavviso potrebbe essere difficile. Inoltre, con la perdita di un proprietario i ricavi della società potrebbero diminuire, rendendo difficile finanziare una vendita di rate da flussi finanziari. L'acquisto di assicurazioni sulla vita e l'invalidità su ciascun proprietario aiuta a trasferire gran parte del rischio ad una compagnia di assicurazioni in cambio di un pagamento a premi incrementale e aiuta anche la liquidità temporale ad un evento di attivazione.

In un contratto di acquisto ad acquisti, il co-proprietario (o se esistono più proprietari di un trustee) possiede ed è il beneficiario dell'assicurazione sulla vita. Sotto un piano di entità la società possiede ed è il beneficiario dell'assicurazione vita. In entrambi i casi, i piani di successione obbligano la proprietà del defunto proprietario a vendere e il sopravvivente proprietario (o società) a comprare l'interesse per il business. I benefici per l'invalidità vengono pagati all'assicurato e il piano di successione definirà anche ciò che accade se il proprietario non è stato in grado di lavorare e di ricevere un beneficio piuttosto che deceduto.

A seconda della situazione, l'assicurazione sulla vita o l'assicurazione sulla vita permanente o una combinazione dei due possono essere utilizzati per finanziare un piano di successione. La copertura a termine è spesso inferiore ai costi e ha senso se un calendario specifico se conosciuto. Ad esempio, un proprietario di 45 anni si ritirerà in 20 anni all'età di 65 anni. Tuttavia, la copertura a termine non crea un valore in denaro, il che significa che in 20 anni l'azienda deve ancora trovare fondi per acquistare il proprietario. Se è stata acquistata un'assicurazione permanente, qualsiasi valore monetario accumulato nella politica potrebbe essere utilizzato per contribuire a finanziare il buyout al momento della pensione o in caso di disabilità.

Ci sono diversi tipi di assicurazione invalidità che possono essere utilizzati in un piano di successione aziendale. La copertura dei redditi da disabilità è destinata a sostituire un reddito del proprietario. Mentre la copertura di disabilità comprende una prestazione forfettaria, di solito dopo un lungo periodo di eliminazione, che può essere parte del piano di buyout. Con entrambi i tipi di copertura di disabilità, i rimanenti proprietari non dovranno finanziare integralmente il buyout dal flusso di cassa di affari, dal debito o dai proventi personali. ) The Bottom Line

I proprietari si rendono conto che se loro o un altro proprietario non possono lavorare o improvvisamente passa gli effetti della loro assenza sul business può essere devastante. Le operazioni sono interrotte, i ricavi possono diminuire e potrebbero essere necessari nuovi impiegati. Inoltre, i rimanenti proprietari possono avere difficoltà a raccogliere i fondi necessari per finanziare un buyout e devono essere preoccupati del fatto che il coniuge, ex coniuge e / o figli del coniuge o del defunto proprietario, il cui stile di vita possa dipendere dal flusso di cassa da parte del proprietario. business, cercare di interferire con la gestione del business. Un piano di successione ben finanziato e finanziato può aiutare a risolvere molti di questi problemi e ad evitare una battaglia giuridica costosa e distruttiva.