Le innovazioni tecniche e finanziarie hanno portato all'introduzione di strumenti finanziari complessi e strategie commerciali con una portata globale. Come risultato di alcuni di questi sviluppi, la trasparenza, le procedure e il controllo sono inclini a essere compromessi. La prevenzione dell'attività illegale è sempre più una sfida per i regolatori e le opzioni, che sono strumenti complicati, aggiungono molti altri livelli ai requisiti richiesti, con le varie spese di intermediazione con strutture complesse e livelli di leva consentiti con esposizione ad alto rischio. In questo articolo discutiamo le normative di base, gli organi direttivi e le loro attività per il mercato delle opzioni negli Stati Uniti.

L'obiettivo primario di un mercato finanziario regolato è quello di proteggere i diritti e gli interessi dell'investitore comune imponendo il set di protocolli richiesto. I regolatori delle opzioni negli Stati Uniti stabiliscono, registrano, standardizzano, modificano o rivedono (se necessario) le regole per gli scambi di opzioni negli Stati Uniti, che comprendono:

Catene di opzione per prezzo e scadenze

• Limiti di possesso delle posizioni
• Esenzioni nei limiti per le posizioni coperte
• Meccanismi di esercizio
• Regole per la segnalazione degli ordini e la gestione delle eccezioni
• Norme brevettate.
• Inoltre, i regolatori stabiliscono requisiti in materia di rapporti commerciali, meccanismi di gestione delle controversie e azioni disciplinari nei confronti delle persone e delle imprese non conformi. La maggior parte di queste norme e regolamenti sono imposte tramite le società di brokeraggio.
• Un contratto di opzione può essere scambiato su un titolo / indice o su forex / commodity / futures come sottostante. Diverse organizzazioni americane regolano queste categorie. Tutti i contratti di opzione negoziati su azioni / indice sono sorvegliati dalla Securities and Exchange Commission (SEC) e dall'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA); mentre i contratti di opzioni su forex / commodity / futures sono monitorati dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e dalla National Futures Association (NFA).
• La SEC, fondata nel 1934, ha una dichiarazione di missione "per proteggere gli investitori, mantenere mercati corretti, ordinati ed efficienti e facilitare la formazione del capitale. "Essa stabilisce norme per garantire che le pratiche correttive siano seguite sui mercati con completa trasparenza. Un elenco completo delle regole di scambio di opzioni di SEC è disponibile qui.

Autorità di vigilanza sul settore finanziario

Creato nel 2007, FINRA è un organismo non governativo dedicato alla sicurezza degli investitori e all'affidabilità del mercato attraverso regolamenti. Il suo obiettivo principale è il rispetto da parte delle imprese di sicurezza e di broker di un insieme di regole e di garantire la trasparenza del mercato. Le operazioni di FINRA possono essere suddivise in quattro sezioni:

Educare il pubblico sugli investimenti, la gestione del denaro, le frodi e la gestione dei rischi attraverso i moduli di formazione disponibili sul suo sito web.

Registrazione obbligatoria del broker-dealer: tutte le società in operazioni di negoziazione di titoli in USA sono obbligate a registrarsi presso FINRA e diventare un broker-concessionario autorizzato. Se non lo fanno, potrebbero essere soggetti a sanzioni, azioni legali e persino un arresto.

Autorizzazione titoli e esami.

Registrazione di azioni disciplinari.

I regolamenti specifici della facoltà di FINRA sono disponibili nella loro guida dettagliata sulla regolazione delle opzioni. Le proposte degli scambi membri sono accuratamente verificate per la valutazione dell'impatto e se trovate adeguate, le modifiche delle regole vengono implementate in conformità alla SEC.

La Commodity Futures Trading Commission

• Fondata nel 1974, il CFTC è un ente governativo che assiste il futuro trading di diversi settori, come l'agricoltura, il mondo globale mercati, energia e mercati ambientali. La sua regolamentazione mira a svolgere la sua missione "per proteggere i partecipanti al mercato e il pubblico da frodi, manipolazioni, pratiche abusive e rischi sistemici relativi a derivati. "Il CFTC offre anche meccanismi per i singoli commercianti a presentare una denuncia, nonché un programma di segnalazione. Di seguito è riportato l'elenco degli scambi monitorati da CFTC:
• 1. Chicago Exchange Options Exchange
• 2. Chicago Board of Trade
• 3. Chicago Mercantile Exchange

4. HedgeStreet

5. US Futures Exchange

6. Board of Trade di Kansas City

7. Scambio di cereali di Minneapolis

8. New York Mercantile Exchange

9. Consiglio di commercio di New York

10. OneChicago

L'Associazione Nazionale Futures (NFA)

L'Associazione Nazionale Futures (NFA) è il "primo fornitore indipendente di programmi regolatori efficienti e innovativi che proteggono l'integrità dei mercati dei derivati" (opzioni incluse). Una guida regolamentare dettagliata (incluse le opzioni) è disponibile sul sito ufficiale del NFA. Tutti i membri del NFA hanno i seguenti obblighi:

Essere un membro registrato / registrato della NFA.

Aderire ai requisiti fondamentali del capitale.

Rendicontazione e rendicontazione dei record che dovrebbero essere esaustivi per tutte le transazioni e le attività aziendali correlate.

Principali regolamenti delle opzioni statunitensi

Ecco alcune delle normative chiave negli Stati Uniti:

I commercianti di opzioni negli Stati Uniti sono tenuti a scambiare entro i limiti prescritti dal rispettivo regolatore.

• Poiché il trading a breve delle opzioni può spesso portare a perdere più di quello scambiato, i limiti di leva, i requisiti di margine e le posizioni corte hanno la maggior parte dei regolamenti per proteggere gli investitori e gli operatori da rischi sconosciuti.
• I commercianti di opzione sono tenuti a mantenere l'importo minimo di margine fissato dal broker, in base alle normative.
• Per opzioni brevi sul forex, l'importo nozionale di valore di transazione più il premio opzionale ricevuto dovrebbe essere mantenuto come un deposito cauzionale.

Per lunghe opzioni, l'intero premio di opzione è necessario come deposito.

La regola di primo in primo luogo (FIFO) impedisce di tenere posizioni di opzioni simili.

• La linea di fondo
• Quanto i regolatori garantiscono un funzionamento regolare grazie ai regolamenti, alle norme e ai meccanismi di risoluzione delle controversie stabiliti, espone la reale efficienza di un determinato mercato.Mentre è sempre emozionante scambiarsi attività finanziarie complesse come opzioni e altri derivati ​​sperando di ottenere maggiori profitti, occorre prestare attenzione affinché i mercati, i partecipanti e le imprese facilitatori siano ben regolamentate.