C'è una correlazione positiva limitata tra i prezzi del petrolio greggio e del gas naturale. Sembra logico che ci sia una correlazione positiva tra le merci, soprattutto perché il gas naturale è spesso un sottoprodotto di foratura per il petrolio grezzo. Mentre a volte il petrolio greggio e il gas naturale hanno avuto una correlazione positiva, i mercati di ciascuna merce sono sostanzialmente diversi e soggetti a diverse forze fondamentali. L'analisi statistica mostra che ci sono periodi di correlazione positiva ma generalmente i due hanno limitata correlazione.

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Coefficiente di Correlazione

Il coefficiente di correlazione è una misura statistica della misura in cui il prezzo del gas naturale e del petrolio greggio si muovono insieme. È anche una misura del grado in cui i prezzi si muovono insieme. Il coefficiente di correlazione è misurato su una scala da -1 a +1. Una misura di +1 indica una perfetta correlazione positiva tra due prezzi delle attività. Ciò significa che i prezzi delle attività si muovono insieme nella stessa direzione allo stesso modo proporzionalmente tutto il tempo.

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Una misura di -1 indica una perfetta correlazione negativa. Ciò significa che i prezzi delle attività si muovono nella direzione opposta tra loro nella stessa proporzione di tutto il tempo. Se il coefficiente di correlazione è zero, significa che non esiste alcuna relazione tra i due prezzi. Il coefficiente di correlazione viene spesso utilizzato nella costruzione di portafogli fornendo una misura statistica della diversificazione delle attività del portafoglio.

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Correlazioni trimestrali

L'Energy Information Administration (EIA) fornisce dati storici per la correlazione quotidiana tra le merci su base trimestrale. Queste informazioni indicano che la correlazione tra il petrolio greggio e il gas naturale diminuisce. Ad esempio, nel 2004, la correlazione trimestrale media tra i due prezzi era di circa 0. 45. Questa è una moderata correlazione positiva. Nel 2010, questa media di correlazione è scesa a -0. 006, mostrando che c'era una scarsa relazione tra i prezzi. Nel 2014, la correlazione media era 0. 075. Ciò indica anche una scarsa correlazione. Tuttavia, i primi due trimestri del 2015 mostrano una correlazione media di 0. 195 che è leggermente positiva. I prezzi di entrambe le merci sono generalmente diminuiti in questo periodo.

La correlazione più alta è stata nel terzo trimestre del 2005 con una misura di 0. 699. La correlazione più bassa era nel terzo trimestre del 2010 con una correlazione negativa di -0. 21. In generale, la correlazione è in calo. L'EIA fa notare che ciò è dovuto all'aumento della produzione di gas naturale a terra.

Produzione di gas naturale

La produzione di petrolio di gas naturale è aumentata notevolmente con la scoperta di nuove tecnologie di foratura a scalpello.Tra il 2007 e il 2012, la produzione di gas naturale dalla trivellazione di scisti è aumentata di un enorme 417%. La produzione complessiva è aumentata di circa il 20% nello stesso periodo. I prezzi del gas naturale hanno mostrato una maggiore volatilità storicamente rispetto ai prezzi del greggio. I bassi prezzi del gas naturale hanno anche influenzato alcuni per convertire in più utilizzo del prodotto rispetto al petrolio greggio. L'utilizzo del gas naturale nel settore dei trasporti è cresciuto del 22% dal 2007 al 2012.

Produzione di petrolio grezzo

Le stesse tecnologie di foratura a scalpello hanno anche portato ad una produzione espansa di petrolio greggio. La produzione giornaliera di petrolio greggio è aumentata da 5,35 milioni di barili al giorno nel 2009 a 6,5 ​​milioni di barili nel 2012. La produzione nel 2014 è cresciuta ancora di più a 8,7 milioni di barili al giorno. Le stime per il 2015 indicano che questo numero probabilmente crescerà ancora di più.

Questa crescita della produzione è una delle ragioni del drammatico calo dei prezzi del petrolio dal 2014 al 2015. L'olio stava scambiandosi a oltre 105 dollari al barile nel giugno del 2014. Entro la fine di gennaio del 2015, questo prezzo è craterizzato a circa 45 dollari al barile . L'approvvigionamento era una domanda superata. Una maggiore produzione combinata con una domanda più bassa ha penalizzato i prezzi. Inoltre, l'incertezza economica in tutto il mondo ha messo in discussione la forza per la domanda futura.