Eddie Lampert, il cui valore netto è stimato a $ 2. 1 miliardo, è uno dei manager di hedge fund più riusciti in tutto il mondo. Non c'è da meravigliarsi se le persone sono curiose sulle azioni che detiene in RBS Partners LP, il fondo hedge di ESL Investments, società di investimenti privata fondata da Lampert nel 1988.
Eddie Lampert e RBS Partners LP
Dopo diversi anni lavorando in arbitraggio a rischio presso il gruppo Goldman Sachs, Eddie Lampert fondò ESL Investments con capitale investitore esterno di 28 milioni di dollari. Da allora, gli investimenti in hedge fund ESL hanno mostrato investimenti degli investitori di oltre il 25% all'anno. Lampert è stato # 246 nell'elenco Forbes 400 del 2015 e nel 2014 è stato # 14 nell'elenco di Forbes dei gestori e degli operatori del fondo più alto del guadagno. Nel 2004, è diventato il primo gestore di hedge fund nella storia per fare più di 1 miliardo di dollari in un anno di trading.
Lampert è un discepolo devoto di Warren Buffett, al punto che alcuni lo hanno anche definito come il "prossimo" Buffett. Il suo stile di investimento è comunemente descritto come "valore concentrato", dove adotta grandi posizioni in una manciata di titoli potenzialmente sottovalutati. Il portafoglio azionario di RBS Partners raramente contiene più di sette o otto azioni in totale. Lampert può anche essere descritto come molto più di un investitore "buy and hold" di un commerciante, in quanto mantiene tipicamente posizioni per diversi anni. Il basso numero di titoli di portafoglio e un rapporto di fatturato di portafoglio a un estremamente basso 0. 98% rendono RBS Partners unici tra gli hedge funds. Lampert tende anche a investire in aziende con le quali è molto familiare. E 'il CEO della sua più grande azienda di portafoglio ed è stato un regista con la sua seconda azienda più grande.
IBMInternational Business Machines Corp. 84.
) e un investimento di 16 milioni di dollari in proprietà di crescita di Seritage (NYSE: SRG
SRGSeritage Growth Properties40) 78-0. 29% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), un investimento immobiliare trust (REIT) spinoff di Sears Holdings che possiede oltre 250 proprietà Sears. Nel dicembre 2015, Warren Buffett ha annunciato l'acquisizione di un patrimonio netto dell'8% in Seritage.
I titoli a discrezione dei consumatori, principalmente al dettaglio, costituiscono tipicamente circa il 90% del portafoglio azionario di Lampert. L'unico settore che fornisce una quantità significativa di titoli di portafoglio è la tecnologia informatica (IT), che rappresenta circa il 4% delle partecipazioni di portafoglio. Sears Holding Corporation La principale holding di portafoglio, pari a circa il 32% del totale delle attività investite del portafoglio, è Sears Holding Corporation (NASDAQ: SHLDSHLDSears Holdings Corp. 24 + 1. Creato con Highstock 4. 2. 6
), il rivenditore gigante che gestisce le due divisioni business di Kmart e Sears Domestic. Il rendimento annuo medio annuo per Sears Holding è -24. 77. Lo stock è in discesa dal momento che è salito ad un livello superiore a 130 dollari per azione nel 2007, prima della crisi finanziaria. Nel mese di febbraio 2016, si sta negoziando a $ 15. 05, vicino alla bassa estremità della sua gamma di trading di 52 settimane da 14 dollari. Da 56 a 46 dollari. 23. Il titolo è sceso notevolmente nell'estate del 2015 a seguito della creazione di Seritage Growth Properties, una mossa che molti investitori hanno visto come Sears si abbandona troppo a livello di asset. Tuttavia, lo stock può essere sottovalutato a prezzi correnti, che potrebbe essere uno dei motivi per cui Bruce Berkowitz ha raccolto 126.000 azioni a un prezzo medio di 15 dollari. 38 per azione nei primi mesi del 2016.
AutoNation
Rivenditore automobilistico AutoNation, Inc. (NYSE: AN ANAutonazione Inc54. 46 + 1. 43% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) occupa il secondo posto, pari a circa il 25% del portafoglio di Lampert. AutoNation vende veicoli nuovi e usati, parti e servizi auto, e fornisce finanziamenti auto e prodotti assicurativi. La maggior parte delle metriche finanziarie della società è in linea con le medie dell'industria, ma ha un po 'di meglio del debito medio al capitale proprio (D / E) e del ROE (return on equity). Il rendimento annuo medio annuo di azioni a partire dal febbraio 2016 è del 6,22%. Come molti titoli, è entrato un grosso crollo entrando nel 2016, scendendo da 64 dollari a circa 44 dollari per azione; tuttavia, prima del calo, il titolo è stato in una costante e sostenuta crescita dal 2011.
Lands 'End
Rivenditore specializzato Lands' End, Inc. (NASDAQ: LE LELands 'End Inc. -3. 10% creata con Highstock 4. 2. 6 ) rappresenta l'11,5% del patrimonio di portafoglio. La società è attraente da una prospettiva di investimento di valore, con un rapporto prezzo / libro (P / B) di 1,6 contro una media di settore di 6,0 e un rapporto prezzo / guadagno (P / E) di 13 . 1 contro una media del settore di 17. 5. Sul lato negativo, i suoi numeri D / E e ROE risultano sottovalutati rispetto alle medie del settore. L'inventario di Lands 'End è sceso notevolmente dopo un picco di gennaio del 2015 appena superiore a 55 dollari per azione e ha raggiunto i minimi record di quasi 21 dollari per azione nel dicembre 2015. Tuttavia, a differenza di molti titoli, Lands' End non è ancora più martellato nei primi mesi del 2016 un livello di supporto da $ 21 a $ 22 per azione.
Sears Canada
Sears Canada, Inc. (NASDAQ: SRSC) rappresenta l'11% delle partecipazioni di Lampert. Sears Canada ha generalmente maggiori metriche finanziarie rispetto alla propria controparte nazionale statunitense, con un rapporto migliore rispetto al rapporto P / B medio dell'industria e il rapporto prezzo / venduto (P / S), sebbene i margini operativi e di margine netti della società, nonché il ROE, sono tutti numeri ancora negativi. Il rendimento medio di cinque anni è -25.83%. Il titolo, scambiato a $ 3. 14 per azione con una gamma di 52 settimane di $ 3. Da 05 a 10 $. 20, può essere oversold con il prezzo che è sceso di oltre il 50% nel giro di tempo compreso tra il dicembre 2015 e il febbraio 2016. The Gap, Inc. The Gap, Inc. (NYSE: GPS > GPSGap Inc26. 06-1. 21% Creato con Highstock 4. 2. 6
) è un rivenditore di abbigliamento che opera sotto diversi marchi ben noti, tra cui Banana Republic e Old Navy. La società, che rappresenta il 7% del patrimonio di portafoglio, sembra finanziariamente forte, mediamente superando le medie industriali su quasi tutte le metriche di valutazione del capitale. Il suo rapporto P / S è la metà della media del settore e il suo ROE è del 13% superiore alla media del settore del 24,5%. Pertanto, il 2015 declino delle azioni da 41 a 22 dollari per azione può rappresentare un'opportunità di acquisto favorevole. Il rendimento medio annuo medio del Gap è pari al 3,97%.
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