I fondi a scambio di obbligazioni comunali ad alto rendimento (ETF) investono in obbligazioni emesse da stati, comuni, contee o distretti speciali, come le scuole pubbliche, per raccogliere fondi per le spese. I fondi obbligazionari comunali a rendimento elevato sono esentati dall'imposta sul reddito, favorevoli agli investitori nelle parentesi fiscali ad alto reddito. Anche se questo settore di obbligazioni municipali offre elevati rendimenti potenziali, porta un rischio di credito moderato / alto. Generalmente, questo tipo di ETF tiene traccia delle prestazioni di un indice che si concentra sulle obbligazioni comunali ad alto rendimento utilizzando un approccio di campionamento.

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SPDR Nuveen S & P High Yield Municipal Bond ETF (NYSEARCA: HYMB

HYMBSPDR Nv SP HYMB55 74 + 0. 22% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) cerca di fornire risultati di investimento corrispondenti alle prestazioni dell'indice S & P Municipal, indice di benchmark HYMB. L'indice di riferimento misura l'andamento delle obbligazioni comunali ad alto rendimento emesse da diversi stati, governi locali, agenzie governative e territori all'interno degli Stati Uniti. Dal momento che HYMB include obbligazioni municipali, è esente dall'imposta sul reddito federale. Tuttavia, HYMB può essere soggetto a imposte sul reddito statale e locale. L'HYMB addebita un rapporto di spesa di 0,45%, mentre il rapporto medio di spesa dei suoi concorrenti è pari a 0,35%.

L'HYMB è fortemente ponderato sotto i titoli mensili di investimento di grado inferiore a 10 o più anni fino alla scadenza. A partire dal 20 agosto 2015, HYMB ha un rendimento equivalente imponibile dell'8,05%, una resa corrente del 5,15% e una durata modificata modificata di 8,44 anni. Sulla base di queste statistiche, il fondo è più adatto per gli investitori a reddito fisso con orizzonti d'investimento superiori ai 10 anni che hanno tolleranze ad alto rischio cercando l'esposizione al mercato obbligazionario comunale ad alto rendimento, generando tuttavia elevati potenziali rendimenti esenti da tasse federali.Vettore di mercato High-Yield Municipal Bond

I vettori di mercato Indice comunale ad alto rendimento ETF (NYSEARCA: HYD

HYDVanEck Vct HY M31 19 + 0 35% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) cerca di replicare e fornire risultati di investimento corrispondenti all'Indice Barclays Municipal Custom High Yield Composite, il suo indice di riferimento. L'indice di riferimento di HYD è stato progettato per tenere traccia delle performance delle obbligazioni esenti da tasso azionario, denominato a lungo termine e ad alto rendimento, denominato U. dollaro. HYD è l'unico concorrente di HYMB e dispone di 1, 076 titoli, patrimonio netto complessivo di $ 1. 5 miliardi e un rapporto di spesa dello 0. 35%. Sebbene l'attenzione principale di HYD sia su obbligazioni comunali ad alto rendimento, che generalmente hanno sotto i rating di credito di investimento, HYD assegna 32. 10% alle obbligazioni di investimento. L'HYD ha una resa media fino a 5 anni.59%, una cedola media del 5,42%, una resa equivalente imponibile di SEC di 30 giorni, all'aliquota federale del 39,6%, del 7,81% e di una durata effettiva di 9,92 anni. A causa della sua elevata durata efficace, HYD porta un rischio di tasso di interesse moderato / alto. Se i rendimenti aumentano di 100 punti base, il portafoglio HYD diminuisce teoricamente del 9,9%. Pertanto HYD è più adatto agli investitori a reddito fisso con tolleranze ad alto rischio e orizzonti d'investimento a lungo termine che cercano l'esposizione a un portafoglio diversificato di obbligazioni comunali ad alto rendimento e vogliono generare reddito mensile.

Market Vectors Breve High-Yld Muni ETF

I vettori di mercato Short High-Yield Indice comunale ETF (NYSEARCA: SHYD

SHYDVanEck Vct Shrt24 45 + 0 45% Creato con Highstock 4. 2 6 ) cerca di fornire risultati di investimento, con un elevato grado di correlazione, corrispondente alla Barclays Municipal High Yield Short Duration. L'indice traccia l'andamento complessivo delle obbligazioni municipali denominate U. S. denominate a tasso d'interesse a breve termine e ad alto rendimento, a breve termine. SHYD è stato rilasciato il 13 gennaio 2014 e, pertanto, la sua mancanza di liquidità, la diffusione bid-ask wide e l'assenza di statistiche storiche di teoria del portafoglio moderno (MPT) rendono difficile per gli investitori determinare se si adatta al loro profilo di rischio. Anche se SHYD mette a fuoco sulle obbligazioni comunali ad alto rendimento, come il suo fondo HYD, ma con durate più brevi, stanzia 43. 63% a obbligazioni comunali di investimento e rendimenti elevati a partire dal 31 luglio 2015. Dato che SHYD si concentra su obbligazioni comunali a breve termine, ha una durata minore efficace rispetto al suo fondo sorella HYD e al suo concorrente HYMB. Ciò suggerisce che SHYD ha un livello più basso di rischio di tasso di interesse rispetto alle sue controparti, HYD e HYMB. La durata effettiva di SHYD di 4. 21 anni indica che la teoria perde 4. 21% se i tassi di interesse aumentano dell'1%.

Tutto sommato, SHYD è più adatto per gli investitori che cercano di esporre al mercato obbligazionario comunale a breve termine ea rendimenti elevati, generando al contempo elevate rese potenziali con un basso grado di sensibilità agli interessi. Inoltre, a causa della sua esenzione fiscale federale, SHYD è vantaggioso per i potenziali investitori che sono in una più alta impostazione fiscale.