Quando i gestori degli investimenti acquistano titoli internazionali, anche in un certo senso acquistano le valute in cui vengono emessi tali titoli. Di conseguenza, il rendimento complessivo di una partecipazione estera è una combinazione tra l'andamento della stessa azione e l'andamento della valuta estera rispetto al dollaro U. Questo può essere vantaggioso o dannoso per l'investitore. Ad esempio, dire che un gestore è investito in una società giapponese, e il titolo di quella società aumenta del 10%. Sulla superficie, questo sembra redditizio, ma supponiamo che lo yen giapponese abbassa il 10% rispetto al dollaro U. Questo movimento in valuta eliminerebbe i guadagni ricevuti sul magazzino stesso. Tuttavia, se lo yen dovesse apprezzare il 7% rispetto al dollaro U., allora il rendimento totale di questo investimento ipotetico sarebbe stato del 17%.

Molti investitori amano l'idea di investire a livello internazionale ma non vogliono i rischi associati alle quote di valuta di questi investimenti. Fortunatamente, molti fondi comuni e fondi scambiati (ETF) utilizzano strategie di copertura che, in gran parte, attenuano o addirittura eliminano il rischio di cambio e offrono quindi una pura esposizione internazionale di azioni. Di seguito è riportato un confronto tra i due principali fondi azionari ETF a copertura valutaria del Giappone.WisdomTree Japan Hedged Equity Fund

Il fondo WisdomTree Japan Hedged Equity (NYSEARCA: DXJ

DXJWT Jpn Hdg Eq58. 39-0. 61% Creato con Highstock 4. 2 6 ) mira a fornire agli investitori l'esposizione a titoli azionari giapponesi pagando il dividendo mentre copre le fluttuazioni valutarie tra il dollaro USA e lo yen giapponese. Il fondo raggiunge il suo obiettivo di copertura da un cortocircuito dei contratti a termine del dollaro rispetto al dollaro. Dal 26 aprile 2016, DXJ aveva 9 dollari. 4 miliardi di attività in gestione (AUM) e un rapporto di spesa pari a 0,48%. Il volume medio del fondo è di 6,2 milioni di azioni. DXJ è investito in 315 titoli diversi, con circa il 47% del portafoglio investito nei settori industriali e consumatori discrezionali. Il prossimo 34% del fondo è investito in tecnologie dell'informazione, prodotti di consumo e finanziamenti. La resa di 30 giorni della Securities and Exchange Commission (SEC) del fondo è di 0,87%. -3 ->

Dal momento che il fondo è stato costituito il 16 giugno 2006, il rendimento annuo è stato del 3,60% a fine 2015. I rendimenti annuali per il fondo sono passati da -20. Da 7 a 41. 5%. Anno al momento del 26 aprile 2016, il fondo era tornato -12. 7%. Quando calcolato contro l'indice MSCI Japan, il fondo ha una beta di 1. 08 e un R-squared di 0. 72. La deviazione standard triennale è del 18,3%. Verso l'indice MSCI ACWI ex-USA, i rapporti di cattura superiori e superficiali di cinque anni sono 99,5% e 62,7% rispettivamente.

Deutsche X-Trackers MSCI Japan Hedged Equity ETF

I Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DBJP

DBJPXtr Jpn Hdg Eqt43 47-0,55% Creato con Highstock 4 .2.6 ) mira a imitare le prestazioni dell'indice MSCI Japan Hedged dollar. Il fondo copre le sue posizioni coronando lo yen giapponese. Al 26 aprile 2016 il fondo è stato investito in 319 titoli diversi, pari a $ 1. 1 miliardo in AUM e un rapporto di spesa del 0,45%. A 0,6 milioni di azioni, il volume medio giornaliero del fondo è molto inferiore a quello del WisdomTree Japan Hedged Equity Fund; tuttavia, la diffusione bid-ask su DBJP è solo 0. 03%. La resa di 12 mesi di DBJP è del 4,33%. Il portafoglio investe circa il 40% nei consumatori discrezionali e industriali, mentre il prossimo 37% è investito in finanza, tecnologia informatica e assistenza sanitaria. Il fondo è stato avviato il 9 giugno 2011 e da allora, fino al 31 marzo 2016, ha avuto un rendimento annuo del 10,79%. I rendimenti annuali del fondo hanno variato da 5. 59 a 50. 15% dall'inizio. Anno-to-date attraverso il 26 aprile 2016, il fondo era tornato -11. 92%. Verso l'indice MSCI Japan, DBJP ha una beta di 1,1 e un R-squared di 0,80, mantenendo una deviazione standard triennale di 17,8%. Contrariamente all'indice MSCI ACWI ex-USA, i rapporti di cattura triennali superiori e inferiori sono 105,5% e 63,1% rispettivamente.