Le opzioni di chiamata e le opzioni di posizionamento sono i due tipi principali di opzioni strategiche. Di seguito è riportata una breve panoramica su come fornire l'utilizzo delle opzioni di chiamata nel portafoglio.

L'opzione di chiamata di base

Un'opzione di chiamata fornisce all'investitore il diritto, ma non l'obbligo di acquistare un titolo ad un prezzo specifico. Questo prezzo è conosciuto come lo sciopero o il prezzo di esercizio. Altri termini contrattuali importanti includono la dimensione del contratto, che per azioni è di solito in denominazioni di 100 azioni per contratto. La data di scadenza specifica quando l'opzione scade o matura. Lo stile del contratto è anche importante e può essere in due forme. Le opzioni americane permettono ad un investitore di esercitare un'opzione in qualsiasi momento prima della scadenza. Le opzioni europee possono essere esercitate solo alla data di scadenza. Deve essere noto anche il processo di liquidazione, come la consegna delle azioni in caso di esercizio entro un certo tempo. (Leggi l'utile chiarimento di Investopedia, "American vs. European Options")

Scrivere opzioni di chiamata per i redditi

L'acquisto di un'opzione di chiamata è la stessa cosa che va lungo o che profila da un aumento del prezzo delle azioni. Come per gli stock, un investitore può anche abbreviare, o scrivere un'opzione di chiamata. Questo gli consente di ricevere il reddito in forma di ricezione del prezzo dell'opzione, o dell'opposto della lunga posizione. Ciò significa che lo scrittore di chiamata ha l'obbligo di vendere l'azione al titolare dell'opzione di chiamata se il prezzo delle azioni aumenta al di sopra del prezzo di esercizio.

Per iscrivere opzioni di chiamata, l'investitore che è corto sta scommettendo che il prezzo delle azioni rimarrà al di sotto del prezzo di esercizio durante il periodo dell'opzione. Quando questo accade, l'investitore è in grado di mantenere il premio e guadagnare reddito dalla strategia.

Combinazione di una chiamata con un'altra opzione

Per creare una strategia più avanzata e dimostrare l'utilizzo delle opzioni di chiamata in pratica, considerare la combinazione di un'opzione di chiamata con la scrittura di un'opzione per il reddito. Questa strategia è conosciuta come una diffusione di call bull e consiste nell'acquisto o in una lunga opzione di chiamata e in combinazione con una breve strategia di scrittura dello stesso numero di chiamate con un prezzo più alto di sciopero. In questo caso, l'obiettivo è quello di una stretta gamma di trading.

Ad esempio, assumere un mestiere di magazzino a $ 10, una chiamata viene acquistata ad un prezzo di sciopero di $ 15 e una chiamata viene scritta a $ 20 per un premio di $ 0. 04 per contratto. Assumere un unico contratto per un reddito premio di $ 4 o $ 0. 04 x 100 azioni. L'investitore manterrà il reddito premio indipendentemente dalla situazione. Se lo stock rimane tra i 15 ei 20 dollari, l'investitore mantiene il reddito di premio e anche i profitti dalla posizione di lunga chiamata. Sotto i 15 dollari, l'opzione di chiamata lunga è inutile. Oltre $ 20, l'investitore mantiene il reddito premio di $ 4 e un profitto di $ 5 dall'opzione di lunga chiamata, ma perderà su ogni capovolgere sopra i $ 20 poichè la posizione breve significa che il titolo sarà chiamato lontano da lui o lei.

Bottom Line

Le strategie delle opzioni di chiamata sopra possono essere combinate con una vasta gamma di posizioni più esotiche, ma dovrebbe fornire una buona introduzione alle basi.

Al momento della scrittura di Ryan C. Fuhrmann non possiede azioni in nessuna delle società menzionate in questo articolo.