Alcuni vedono investire il mercato azionario come il gioco d'azzardo, ma gli investitori esperti che fanno i loro compiti di solito beneficiano facendo analisi di mercato. Tuttavia anche gli investitori esperti discutono che tipo di analisi - fondamentali o tecnici - forniscono rendimenti maggiori. Esse provocano gli stessi picks? Cosa significa quando i due approcci contraddicono?

La differenza tra analisi fondamentali e tecniche

In poche parole, l'analisi fondamentale mira a determinare il valore intrinseco guardando la forza dell'impresa, un'analisi finanziaria e l'ambiente operativo, inclusi gli eventi macroeconomici. L'analisi tecnica analizza le performance del passato osservando l'attività grafico dei movimenti dei prezzi, del volume, delle medie mobili e delle statistiche dei vari risultati. L'analisi fondamentale presuppone che la teoria del mercato efficace mantiene nel lungo periodo e tenta di sfruttare le inefficienze nel breve periodo.

L'analisi tecnica presuppone che i fondamentali siano già valutati e cercano di trovare modelli che portino a risultati con elevate probabilità di verificarsi. L'analisi tecnica cattura anche gli aspetti psicologici del mercato nella revisione dei modelli passati, mentre l'analisi fondamentale non riesce a fatturare nella psicologia degli investitori, ma ritiene che i fondamentali possano regolare a lungo termine, così i brevi brevetti psicologici a breve termine verranno corretti. In generale, esistono differenze nei tipi di investitori che gravitano verso un tipo specifico di analisi. I tecnici sono di solito più commercianti a breve termine per natura, in contrasto con la visione a lungo termine che i fondamentalisti in genere prendono.

Rapporti tra tecniche e fondamenti

I fondamentali guidano tecnici o viceversa? A breve termine, fondamentali forti non sempre indicano forti modelli tecnici o viceversa. Spesso, i tecnici possono continuare a seguire un modello forte o debole quando i fondamentali sono in punti di svolta, che potrebbero indurlo a non essere sincronizzati. Inoltre, i tecnici possono non essere sincronizzati con i fondamentali quando c'è un urto per uno stock, positivo o negativo. Le scorte tendono a seguire le tecniche in breve tempo a meno che non vi sia un imprevisto shock. Ad esempio, ci sono momenti in cui le scorte iniziano a muoversi prima che una nuova divulgazione materiale diventi pubblica. L'assenza di scambi di informazioni privilegiate o di inadeguate divulgazioni non seguendo il regolamento D, gli analisti tecnici dicono che è possibile rispondere in tempo reale a un magazzino e non dovrà aspettare la data successiva alla notifica o la segnalazione di notizie, perché i grafici già interpretano il sentimento del mercato. portano a maggiori profitti.Gli analisti tecnici ritengono che le scorte si muovano anche senza divulgazioni perché i fornitori, i concorrenti e i dipendenti e tutta la loro famiglia e amici, investono in aziende e senza bisogno di informazioni interne, ottengono un senso di come la società sta affrontando. Queste attività di acquisto e vendita definiscono il grafico e il modello di magazzino e riflettono il comportamento in stock in tempo reale.

A volte in cui il mercato è sorpreso da una nuova divulgazione, i grafici potrebbero fallire, almeno all'inizio, e riesaminare i fondamenti possono portare a profitti a lungo termine sfruttando il mispricing a breve termine quando una sorpresa provoca i sovraccarichi dei mercati . Le notizie sono temporanee e possono influenzare positivamente o negativamente i fondamentali del titolo, per cui seguendo i fondamentali dopo che uno shock potrebbe essere più prudente. Quindi l'analisi tecnica può fornire l'opportunità di approfittare di una correzione o di un rimbalzo dopo che la notizia viene assorbita. Pertanto, anche se i due non sono stati sincronizzati nel breve periodo, i tecnici ei fondamentali dovrebbero essere in sintonia nel lungo periodo. Questo perché a lungo termine i fondamentali dovrebbero vincere e guidare i tecnici.

Time Horizon

L'orizzonte temporale degli investimenti spesso impone quando l'analisi tecnica o fondamentale ha senso. Poiché a punti di inflessione sembra che i tecnici e fondamentali siano spesso fuori sync, spesso l'orizzonte temporale degli investimenti entra in gioco. Si ritiene generalmente che gli investitori a breve termine seguano le tecniche, mentre gli investitori a lungo termine sono disposti a sopportare i "blip" quotidiani e seguire i fondamenti. Ad esempio, se si ritiene che i semi geneticamente modificati saranno il seme del futuro degli agricoltori, probabilmente si investirà in una società pertinente,

Monsanto

(NYSE: MON MONMonsanto Co119. . 47% creati con Highstock 4. 2. 6 ), ad esempio, e sono disposti a rimanere al corso nonostante i rumori a breve termine che potrebbero verificarsi. Mancanza di mancanza I critici sostengono che l'analisi fondamentale può portare a valutazioni improprie e quindi decisioni improprie d'investimento, in quanto le informazioni sono in gran parte retrospettive. Analisi delle dichiarazioni finanziarie, 10Q e 10K commenti e ambienti macroeconomici si concentrano su ciò che è già accaduto. Gli investitori utilizzano queste informazioni per modellare i risultati futuri attesi. Il problema è che la previsione è molto soggettiva, si basa sulle aspettative e sulle divulgazioni del team di gestione aziendale e può essere in qualche modo una profezia autodidatta. "Spazzatura in spazzatura" è un termine spesso utilizzato in combinazione con la modellazione associata a analisi fondamentale 'determinazione del valore intrinseco.

D'altra parte, i critici dell'analisi tecnica pensano che i modelli di grafico lavorino fino a che non siano riusciti e che il fallimento del modello non sia sempre prevedibile dal seguire lo schema passato, soprattutto se c'è un shock imprevisto. Un modo per ridurre le carenze dei due metodi è quello di usarli insieme per catturare i migliori aspetti di entrambi. L'analisi fondamentale dovrebbe essere utilizzata per determinare quali azioni o settori sono più suscettibili di svolgere bene in base a un forte ambiente macroeconomico e ad operazioni aziendali o settoriali.L'analisi tecnica può quindi essere utilizzata per decidere quando acquistare o vendere dando punti di ingresso e di uscita in base alle medie mobili, al volume e alle tendenze dei prezzi. Impiegando entrambe le strategie insieme, le posizioni possono essere prese in società fondamentalmente forte, evitando l'acquisto di titoli già in corso e sovravalorizzati. L'analisi tecnica può aiutare a evitare l'acquisto o la vendita a basso livello, un fenomeno che si verifica spesso quando la psicologia inizia a governare la negoziazione.

L'analisi fondamentale e tecnica non deve essere contraria o mantenuta entro i limiti. A volte ci può essere un singolo indicatore che fornisce informazioni sia per il tecnico che per il fondamentalista. Ad esempio, la volatilità dei prezzi è un importante indicatore tecnico del rischio - maggiore è la volatilità, maggiore è il rischio. Questo può essere un indicatore principale che i fondamentali stanno cambiando. Di conseguenza, entrambi sarebbero d'accordo sulla decisione di buy / sell.

La linea di fondo

Talvolta gli investitori amano il piccione in uno stile di investimento, ma essere aperti a combinare stili possono offrire la migliore opportunità per trarre il massimo profitto. Le analisi tecniche e fondamentali non devono essere usate da soli, ma possono essere utilizzate insieme per trarre un quadro completo di investimenti. I fondamentali possono essere utilizzati per identificare gli obiettivi appropriati, mentre i tecnici possono essere utilizzati per prendere le decisioni commerciali. Insieme, questi metodi possono generare una confluenza di informazioni che dovrebbero offrire un'opportunità di investimento migliore di quella utilizzata da solo.