Sommario:
- Beta è una misura della volatilità di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso, indicando un rischio sistemico. La metrica pone la correlazione tra i rendimenti di una sicurezza o un fondo e un più ampio indice sottostante. Un valore di 1 indica una perfetta correlazione, mentre i valori più elevati implicano un maggiore rischio sistematico a causa di una maggiore volatilità. Il PRWCX ha avuto un coefficiente beta di 0. 97 per i tre anni conclusosi il marzo 2016, con un valore di cinque anni di 1. 02 e un valore di 10 anni di 1. 14. Questo indica un rischio relativamente basso di volatilità di ritorno, con coefficienti leggermente al di sopra uno per periodi più lunghi.
- R-squared misura la correlazione tra i rendimenti del fondo e un benchmark. I fondi con valori di R-squared che si avvicinano al 100% hanno ritorni altamente correlati ai loro benchmark, in modo che le variazioni del valore del fondo possono essere spiegate in gran parte dalle condizioni di mercato. Il PRWCX ha registrato una statistica R-squared del 94,17% per i tre anni conclusosi il marzo 2016, con un valore di cinque anni del 89% e un valore di 10 anni del 91,1%. R-square circa e oltre il 90% indica che i rendimenti sono fortemente influenzati dalle condizioni di mercato e le metriche suggeriscono anche che la beta di PRWCX detiene il valore esplicativo dovuto l'alta correlazione.
- La deviazione standard è una misura statistica della dispersione nei rendimenti dei fondi storici, indicando il livello di volatilità esposto dal fondo. Gli investimenti più volatili sono generalmente considerati più rischiosi e richiedono rendimenti più elevati per compensare il rischio aggiuntivo. La deviazione standard nei rendimenti per PRWCX è stata di 7,43 punti percentuali nei tre anni conclusosi il marzo 2016, con un valore quinquennale pari a 8,61 punti percentuali e un valore di 10 anni di 11,83 punti percentuali. I valori corrispondenti per il benchmark erano 7. 85 punti percentuali, 8. 49 punti percentuali e 10. 97 punti percentuali. La deviazione standard della PRWCX indica solo un rischio leggermente più elevato del benchmark, a causa della volatilità.
- I rapporti di cattura superiori e bassi misurano la misura in cui un fondo riflette le prestazioni del mercato direzionale. Esse sono calcolate dividendo il ritorno mensile del fondo per il rendimento del mercato, con la cattura di capovolgimento calcolata solo per mesi con un apprezzamento positivo e la cattura di downside che viene calcolata solo per mesi in cui le perdite sono sostenute. Il PRWCX ha registrato un rapporto di cattura superficiale del 122% su tre anni, il 121% in cinque anni e il 119% nei 10 anni conclusosi il marzo 2016, mentre i rapporti di cattura al ribasso sono stati del 57% in tre anni, 75% in cinque anni e 102% in 10 anni . Questi rapporti di cattura indicano la combinazione ideale dei rendimenti superiori nei mercati dei tori e delle perdite meno gravi nei mercati degli orsi.
- Il rapporto Sharpe è una misura del rendimento modificato dal rischio, calcolato dividendo i rendimenti per deviazione standard. Rapporti più alti indicano una storia di ricompensa superiore, con meno apprezzamento ottenuto attraverso la volatilità. Nel marzo 2016, la PRWCX aveva rapporti Sharpe di 1.46 per tre anni, 1. 24 in cinque anni e 0. 65 in 10 anni. Le cifre corrispondenti per l'indice di rientri totali di rischio di rischio di Morningstar moderati sono stati 0. 54, 0. 61 e 0. 44. Per l'indice di rendimento totale di Standard & Poor's 500, questi valori erano 1. 04, 0. 95 e 0. 45. Nonostante mantenendo un profilo di rischio simile al benchmark, PRWCX è riuscita a ottenere rendimenti superiori.
- Alpha è una rappresentazione dei rendimenti superiori ai valori attesi, basati su beta rispetto ad un indice di riferimento. Questo può essere interpretato come il valore aggiunto da un gestore o da una strategia del fondo, con valori più elevati che suggeriscono risultati superiori. A partire da marzo 2016, il PRWCX ha avuto un alfa triennale di 6,48, cinque anni di alfa di 6,48 e 10 anni di alfa di 2. 27. Come suggerisce anche il rapporto Sharpe, alpha indica che la gestione di PRWCX è in grado di guidare i rendimenti superiori a quelli previsti.
Il fondo T. Capital Rowe Price Capital Appreciation ("PRWCX") investe in titoli azionari, azioni convertibili e titoli di debito corporate e governativi. Le azioni possono essere grandi, società stabili o candidati di crescita più piccoli e i gestori sono autorizzati ad investire fino al 25% del fondo in titoli esteri. I fondi comuni vengono analizzati con metriche di rischio che misurano la volatilità, la correlazione di mercato e altri fattori che la teoria moderna del portafoglio (MPT) ha reso prominente. Secondo beta, R-squared, deviazione standard, rapporti di cattura, alfa e rapporto Sharpe, PRWCX è in grado di ottenere rendimenti superiori al rischio rispetto al benchmark, con una limitata volatilità e un rischio sistematico.
BetaBeta è una misura della volatilità di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso, indicando un rischio sistemico. La metrica pone la correlazione tra i rendimenti di una sicurezza o un fondo e un più ampio indice sottostante. Un valore di 1 indica una perfetta correlazione, mentre i valori più elevati implicano un maggiore rischio sistematico a causa di una maggiore volatilità. Il PRWCX ha avuto un coefficiente beta di 0. 97 per i tre anni conclusosi il marzo 2016, con un valore di cinque anni di 1. 02 e un valore di 10 anni di 1. 14. Questo indica un rischio relativamente basso di volatilità di ritorno, con coefficienti leggermente al di sopra uno per periodi più lunghi.
R-squared misura la correlazione tra i rendimenti del fondo e un benchmark. I fondi con valori di R-squared che si avvicinano al 100% hanno ritorni altamente correlati ai loro benchmark, in modo che le variazioni del valore del fondo possono essere spiegate in gran parte dalle condizioni di mercato. Il PRWCX ha registrato una statistica R-squared del 94,17% per i tre anni conclusosi il marzo 2016, con un valore di cinque anni del 89% e un valore di 10 anni del 91,1%. R-square circa e oltre il 90% indica che i rendimenti sono fortemente influenzati dalle condizioni di mercato e le metriche suggeriscono anche che la beta di PRWCX detiene il valore esplicativo dovuto l'alta correlazione.
La deviazione standard è una misura statistica della dispersione nei rendimenti dei fondi storici, indicando il livello di volatilità esposto dal fondo. Gli investimenti più volatili sono generalmente considerati più rischiosi e richiedono rendimenti più elevati per compensare il rischio aggiuntivo. La deviazione standard nei rendimenti per PRWCX è stata di 7,43 punti percentuali nei tre anni conclusosi il marzo 2016, con un valore quinquennale pari a 8,61 punti percentuali e un valore di 10 anni di 11,83 punti percentuali. I valori corrispondenti per il benchmark erano 7. 85 punti percentuali, 8. 49 punti percentuali e 10. 97 punti percentuali. La deviazione standard della PRWCX indica solo un rischio leggermente più elevato del benchmark, a causa della volatilità.
Rapporti di cattura
I rapporti di cattura superiori e bassi misurano la misura in cui un fondo riflette le prestazioni del mercato direzionale. Esse sono calcolate dividendo il ritorno mensile del fondo per il rendimento del mercato, con la cattura di capovolgimento calcolata solo per mesi con un apprezzamento positivo e la cattura di downside che viene calcolata solo per mesi in cui le perdite sono sostenute. Il PRWCX ha registrato un rapporto di cattura superficiale del 122% su tre anni, il 121% in cinque anni e il 119% nei 10 anni conclusosi il marzo 2016, mentre i rapporti di cattura al ribasso sono stati del 57% in tre anni, 75% in cinque anni e 102% in 10 anni . Questi rapporti di cattura indicano la combinazione ideale dei rendimenti superiori nei mercati dei tori e delle perdite meno gravi nei mercati degli orsi.
Rapporto Sharpe
Il rapporto Sharpe è una misura del rendimento modificato dal rischio, calcolato dividendo i rendimenti per deviazione standard. Rapporti più alti indicano una storia di ricompensa superiore, con meno apprezzamento ottenuto attraverso la volatilità. Nel marzo 2016, la PRWCX aveva rapporti Sharpe di 1.46 per tre anni, 1. 24 in cinque anni e 0. 65 in 10 anni. Le cifre corrispondenti per l'indice di rientri totali di rischio di rischio di Morningstar moderati sono stati 0. 54, 0. 61 e 0. 44. Per l'indice di rendimento totale di Standard & Poor's 500, questi valori erano 1. 04, 0. 95 e 0. 45. Nonostante mantenendo un profilo di rischio simile al benchmark, PRWCX è riuscita a ottenere rendimenti superiori.
Alpha
Alpha è una rappresentazione dei rendimenti superiori ai valori attesi, basati su beta rispetto ad un indice di riferimento. Questo può essere interpretato come il valore aggiunto da un gestore o da una strategia del fondo, con valori più elevati che suggeriscono risultati superiori. A partire da marzo 2016, il PRWCX ha avuto un alfa triennale di 6,48, cinque anni di alfa di 6,48 e 10 anni di alfa di 2. 27. Come suggerisce anche il rapporto Sharpe, alpha indica che la gestione di PRWCX è in grado di guidare i rendimenti superiori a quelli previsti.