Ogni investitore crede nella strategia di buy-and-hold. L'unico argomento della contesa è quanto tempo il periodo di detenzione dovrebbe durare. Per ogni adolescente che acquista un patrimonio sottovalutato e lo conserva per 8 decenni, raccogliendo dividendi lungo la strada, ci sono decine di speculatori che vogliono uscire dalle loro posizioni in meno di una settimana. Che non solo richiede un apprezzamento rapido di un magazzino, ma anche apprezzare abbastanza elevato per compensare i costi di transazione. Swing trading è per l'investitore che letteralmente non può aspettare per il fine settimana.

C'è un vantaggio di essere piccolo e agile qui. L'ufficiale di investimento principale del sistema di pensionamento degli insegnanti della California State (188 miliardi di dollari in attività) non può seguire gli indicatori tecnici e spostare i suoi soldi in un titolo di penny che pensa di saltare del 20% nel breve periodo. Almeno non se vuole un lavoro a lungo termine. Ma un commerciante di giorni con meno inconvenienti e più potente.

Questi indicatori tecnici sono gli strumenti matematici che possono divina informazioni attuabili da un grafico di borsa che può sembrare arbitrario a volte. Nelle mani di un speculatore sufficientemente fortunato, i giusti indicatori tecnici possono inserire un'opportunità di profitto. Ecco alcuni dei più comunemente utilizzati dai commercianti di swing, in ordine crescente di complessità.

Il volume di bilancio dovrebbe essere quello di scoprire una relazione tra prezzo e numero di azioni negoziate. La teoria è semplice e ha senso superficiale. Se ci sono più unità di un magazzino che non sono state prima, ma il prezzo rimane lo stesso, questa è una posizione insostenibile. C'è tanto interesse per la scorta che il suo prezzo dovrebbe aumentare, o così il pensiero va. (Questo indicatore ignora che per chiunque acquista un pezzo di tale magazzino, qualcun altro sta vendendo.) Per calcolare il volume in equilibrio, iniziare ad un punto arbitrario. Diciamo il giorno 1, la scorta di MNO sta scambiandosi a $ 19 sul volume di 100, 000. Il giorno dopo, il prezzo aumenta, non importa quanto. Ma 150.000 azioni cambiano le mani. Il volume in equilibrio è ora 250 000. Il giorno dopo il prezzo cade quando 160.000 azioni sono in negoziazione. Ora il volume in equilibrio è di 90.000. Non c'è molto di più per bilanciare il volume di quello. Pensa solo i giorni di avanzamento e calo netti, che pesa ogni giorno per il numero di azioni negoziate. Calcolare il volume in equilibrio per un periodo di anni e infine si graverà verso la media, per cui il volume in equilibrio viene utilizzato esclusivamente nel breve periodo.

E quando viene utilizzato a breve termine, le raccomandazioni sono semplici. Se i prezzi aumentano mentre il volume in equilibrio cade, acquista. Se i prezzi diminuiscono mentre il volume in saldo aumenta, vendere.Quando le quantità si muovono in tandem, non fare nulla. In questo caso, i dati di volume in equilibrio per AT & T (T TAT & T Inc33. 30 + 0. 39% creati con Highstock 4. 2. 6 ) in un recente periodo di 10 giorni:

Il prezzo e il volume di bilancio sono divergenti, almeno alla fine. I dati dicono di scaricare il vostro AT & T stock per capitalizzare il potenziale di profitto a breve termine.

Il tasso di cambio valuta i recenti prezzi di chiusura rispetto a quelli più vecchi. Prendi il prezzo di chiusura di oggi, chiamalo $ 20. Sottrai il prezzo di chiusura qualche giorno fa. 3 giorni? Certo, perché no. Diciamo che era di $ 16. Quindi divide la differenza per quel vecchio prezzo di chiusura. Che farebbe il tasso di cambio del prezzo. 25. Guardando i movimenti relativi, piuttosto che le cifre del dollaro grezze, il tasso di cambio del prezzo dovrebbe dare un livello di forza. Più lontano la quantità è da 0, più forte è la tendenza. Positivo implica la pressione per acquistare, negativo implica la pressione di vendere.

E con AT & T negli ultimi giorni nel grafico, il tasso di cambio è diminuito, comunque minimo. Pertanto, si dovrebbe vendere. (Tenete presente che il grafico esprime le quantità in percentuale: le fortune sono state vinte e perse da chi mette la virgola decimale a 2 punti da dove appartiene):

Un indicatore tecnico più elaborato, l'indice del canale delle commodity, dalla norma. L'indice coinvolge una facile manipolazione aritmetica. Cominciare con il "prezzo tipico" del titolo, che è solo la media del suo alto, basso e chiuso in un certo periodo. MNO apre a $ 18, sale a $ 30, scende nuovamente a $ 18 (o almeno, non inferiore a $ 18) e chiude a $ 27? Questo è un prezzo tipico di $ 25.

Quindi, sottrarre la media mobile semplice del MNO nello stesso periodo. Quella è solo la media dei prezzi di chiusura giornalieri. Supponiamo che stiamo misurando questo per una settimana. MNO ha chiuso a $ 19, $ 24, $ 29, $ 21 e $ 27 per ciascuno dei 5 giorni in questione. Così la media mobile semplice è di $ 24.

La differenza è di $ 1.

Ora calcoli la deviazione assoluta media. A tal fine, iniziare con il prezzo tipico di ogni periodo. Confronti ciascuno con il prezzo medio tipico e in ogni caso sottravi il più piccolo dal più grande. Divide per il numero di periodi - in questo caso, 5 giorni - e questa è la deviazione assoluta media. Divide questo in $ 1, moltiplica con una costante di 66 2/3 e sei finito. Il risultato è una quantità che dovrebbe dirti non solo quando i prezzi stanno cambiando direzione, ma quando raggiungono massimi o minimi e quanto forte. Se l'indice di canale dei prodotti è> 100, i dati dicono di acquistare. Se <-100, vendere. La stragrande maggioranza del tempo, l'indice di canale dei prodotti non consiglia né l'acquisto né la vendita.

Ecco l'indice di canale delle merci per AT & T nello stesso periodo:

Si noti che i dati consigliati dovreste acquistare, nonostante che 2 giorni prima hanno dato la raccomandazione opposta. Ignorando valori assoluti <100, l'indice del canale merce indica solo la vendita o l'acquisto in circostanze rare.Soprattutto con un magazzino azzurro come AT & T.

La linea di fondo

L'indicatore tecnico perfetto per tutti gli scopi che fornisce in modo ineguagliato la giusta raccomandazione di acquisto o vendita deve ancora essere scelto e potrebbe essere al di là della capacità umana. Ma gli analisti continueranno a cercare di trovarlo. Nel frattempo, il volume in equilibrio, il tasso di cambio dei prezzi e l'indice di canale delle commodity rappresentano tre modi comprensibili di analizzare i movimenti dei prezzi per prendere decisioni.