Mentre i baby boom sono stati risparmiando per la loro pensione, l'industria dei fondi comuni ha risposto con la creazione di prodotti per aiutarli a accumulare ricchezza. Ora che stanno avvicinando l'età pensionabile, l'industria dei fondi comuni ha cominciato a concentrare la sua attenzione sulla creazione di prodotti d'investimento che possono creare un flusso di reddito per finanziare il pensionamento. L'industria assicurativa ha da tempo utilizzato le rendite fisse e variabili come mezzo per trasformare le attività in redditi e l'industria dei fondi comuni ha appena cominciato a introdurre prodotti simili. La classificazione dei prodotti chiamati ritiro sistematico o fondi di versamento gestito contribuisce a fornire un approccio disciplinato a un prelievo di attività. (Per la lettura di sfondo, vedere Cinque modi per finanziare il pensionamento .)

Come trasformare gli attivi nel reddito pensionistico Poiché un numero crescente di pensionati deve fare affidamento sui rispettivi risparmi risparmiati fino ad ogni individuo per trasformare i propri beni in reddito. I metodi disponibili includono:

Molte persone, sia da soli che con l'aiuto di un consulente, avranno un proprio schema di prelievo. Chi ha fondi sufficienti può vivere il reddito dei propri investimenti senza dover toccare qualsiasi capitale, permettendo loro di crescere il loro capitale. Gli altri dovranno disegnare il loro capitale per fornire un reddito sufficiente. La maggior parte delle persone non ha un metodo sistematico - semplicemente liquidano i beni quando richiedono il denaro.

Redditi da reddito di vita

Le rendite reddite a vita quotidiana sono notevoli rendite che forniscono all'acquirente il pagamento a vita. La maggior parte delle rendite prevede pagamenti mensili fissi e alcuni offrono pagamenti adeguati all'inflazione. Il reddito mensile ricavato da un piano pensionistico a benefici definiti è in sostanza una rendita di reddito a vita. Allo stesso modo, i pagamenti per la previdenza sociale possono essere considerati come una rendita fissa con pagamenti adeguati all'inflazione. (Per saperne di più, leggere

Una panoramica delle rendite .) Annuità variabile con benefici garantiti dal reddito vivente (GMWB)

Questo tipo di rendita variabile offre un vantaggio di ritiro garantito (GMWB) per la vita, che fornisce un pagamento minimo per tutta la durata dell'acquirente. Questa opzione consente l'assegnazione di azioni e obbligazioni nell'ambito del contratto di rendita variabile, creando la possibilità di un aumento dei redditi e di una certa protezione contro l'inflazione.

Piano Sistematico di Prelievo (SWP) Il ritiro sistematico consente ad un azionista di prelevare denaro da un portafoglio di fondi comuni. Con un piano sistematico di ritiro, viene interrotta una quantità fissa o variabile a intervalli regolari. I prelievi possono essere effettuati su un programma mensile, trimestrale, semestrale o annuale. Spesso, un piano sistematico di ritiro è utilizzato per finanziare le spese di vita durante il pensionamento.Il titolare del piano può scegliere gli intervalli di ritiro in base ai propri impegni e bisogni.

Tipi di piani di ritiro sistematico Piano di ritiro sistematico di mantenimento del capitale (CRSWP)

L'obiettivo di un piano di ritiro sistematico di mantenimento del capitale è di avere tassi di pagamento fisso, ma con la piena intenzione di mantenere il capitale. In genere, questi piani avranno un approccio di fondi di fondi, fornendo la necessaria diversificazione dell'attivo.

• Il modello del gruppo Vanguard è un esempio di questo tipo di piano. Ha tre diversi fondi, ognuno con un diverso obiettivo di distribuzione: 3%, 6% e 7%. L'importo da pagare ogni anno si basa sul tasso di pagamento e sul valore medio di portafoglio dei tre esercizi precedenti. Il fondo del 3% è destinato a fornire una remunerazione annua del 3% con un modesto aumento della crescita e dei redditi. Il piano del 5% è progettato per fornire una protezione a lungo termine dell'inflazione e la conservazione del capitale. Il fondo del 7% si rivolge a coloro che hanno bisogno di una vincita maggiore per soddisfare le esigenze di spesa correnti - non si prevede di tenere il passo con l'inflazione. Il livello più alto fornirà il massimo versamento negli anni precedenti, ma ha il maggior rischio di perdere il capitale. Se le performance del mercato non forniscono una crescita sufficiente, i fondi liquideranno alcune delle attività per finanziare il versamento. Non vi è alcuna garanzia che i fondi soddisfino i loro obiettivi dichiarati di fornire reddito e mantenere il capitale. Un mercato debole comporterà una notevole riduzione dei redditi. Pianificazioni sistemiche di svalutazione di capitale (CDSWP)

  In questa forma di piano, l'intenzione è quella di consentire al piano di pagare sia il capitale, sia i redditi e le plusvalenze maturate da una data predeterminata. In concetto è simile a possedere un'ipoteca con un termine fisso. Il flusso di cassa dell'ipoteca è una combinazione di interessi e restituzione del capitale fino alla fine del termine dell'ipoteca. Nel caso di questi tipi di piani, il reddito non è predeterminato come sarebbe in ipoteca, ma dipende dagli investimenti sottostanti.

• Un esempio di CDSWP, Fidelity's Retirement Income Replacement Fund, è stato progettato per essere un fondo di fondi. Ogni portafoglio di fondi comuni di investimento è progettato per durare da 10 a 30 anni, con obiettivi a incrementi di due anni. Il primo è il targeting del 2016 e l'ultimo 2036. Ci saranno 11 piani di rimborso di reddito in tutti. Questo è simile in concetto al popolare fund-target date. Una funzionalità simile al fondo target-date è che il mix di asset cambierà quando il fondo si avvicina alla data di destinazione. Il mix di asset diventerà più conservativo in quanto si avvicina la data di fine e il fondo viene liquidato. A differenza del fondo target-date, il capitale verrà esaurito quando viene raggiunta la data di destinazione. Il reddito è stato progettato per tenere il passo con il tasso di inflazione, il che significa che il tasso di pagamento aumenterà quando si avvicina la data di destinazione, quindi più lungo è l'orizzonte temporale, minore è il tasso di versamento iniziale. Il reddito può variare, a seconda dell'andamento dei fondi d'investimento sottostanti; i cattivi anni possono comportare una riduzione del reddito negli anni successivi.La struttura è complessa, rendendo difficile capirlo, quindi se state pensando a questo tipo di piano per finanziare la tua pensione, probabilmente vuoi discutere le tue opzioni con un professionista finanziario. .

  Il futuro dei piani di ritiro sistematico Gli SWP sono destinati a fornire ulteriori scelte al pensionamento (per maggiori informazioni su questo tipo di fondo leggi, Pro e contro di Life-Cycle Funds < mercato del reddito. Offrono flessibilità e liquidità che le annuità non lo fanno. A differenza di una rendita, i soldi possono essere prelevati da questi piani senza alcun costo. Questi piani forniscono un approccio più ripetibile e disciplinato ai prelievi che un approccio casuale di liquidazione degli investimenti per fornire reddito.

Un appetito crescente per questi prodotti SWP significherà solo una cosa: sempre più aziende introdurranno questi prodotti in futuro. È abbastanza probabile che ogni nuovo prodotto avrà caratteristiche leggermente diverse in termini di versamenti e diversi schemi di ritenuta o di esaurimento dei capitali. Si prevede inoltre che i prodotti ibridi combinino diverse funzionalità, come le date target con la conservazione del capitale. Scelta del piano di ritiro sistematico

Prima di correre per acquistare uno di questi tipi di prodotti, ci sono diversi fattori da considerare. Alla fine, non importa quale sia il regime di prelievo, è importante assicurare che i fondi d'investimento sottostanti e le strategie d'investimento siano saldi e forniscano buone prestazioni. Il fondo che ha la caratteristica più appropriata per te non ti farà molto bene se gli investimenti sottostanti eseguono male. Molti di questi prodotti sono molto complicati. Non solo ci saranno diversi schemi di pagamento, ma utilizzeranno diverse strategie di investimento, con differenti allocazioni di asset mix e diversi fondi da considerare. Inoltre, i partecipanti aggiuntivi previsti sul mercato potrebbero determinare un piano più appropriato per la circostanza unica.

Studiare ogni tipo di piano per determinare se uno potrebbe essere appropriato per le vostre esigenze di reddito. Molti nuovi prodotti potrebbero essere riconfigurati per rendere i prodotti futuri più attraenti. Non c'è bisogno di correre al giudizio. Conclusione

L'industria dei fondi comuni ha cominciato a concentrarsi sulla creazione di piani di ritiro sistematici per i pensionati per contribuire a creare reddito da vecchi fondi. Ci sono due approcci distinti; uno è stato progettato per esaurire i beni dopo un certo periodo di tempo e l'altro a pagare un rapporto di payout costante. Ognuno ha i propri vantaggi e inconvenienti a seconda delle esigenze individuali dell'individuo. Prima di correre in uno di questi piani, analizzare attentamente ciascuno per trovare quello che meglio soddisfa le tue esigenze di reddito.