Quando un titolo è sopravalutato da un margine eccessivo, indica una bolla potenziale. Le singole azioni sperimentano bolle proprio come l'economia o le materie prime, create da un sacco di attività e attività di acquisto che continuano a spingere il prezzo più alto. I prezzi / utili (P / E) e Forward P / E sono due modi per monitorare le scorte potenzialmente sovravalute (e sottovalutate). I rapporti ci forniscono un'istantanea del prezzo delle azioni relative alle attuali profitti e alle uscite attese (in base alle aspettative degli analisti). I rapporti non sono perfetti, però; non ci dicono quali saranno i guadagni o quale sia il potenziale di crescita a lungo termine di un'azienda. A volte elevati rapporti P / E, oltre i 50 sono garantiti, altre volte, gli stock finiscono a crollare quando la società non misura fino alle alte aspettative degli investitori.

Ecco alcune delle azioni più apprezzate in base a P / E e Forward P / E. Non possiamo sapere certamente se una società sarà in grado di produrre gli utili che gli investitori stanno acquistando il titolo, ma un po 'di analisi tecnica può far sapere agli investitori quando il mercato è contenuto e quando diventa disilluso. Il soddisfare indica un prezzo in aumento o stabile. La disillusione innesca la vendita, che genera spesso più vendite fino a quando gli investitori non si accontentano di nuovo del prezzo.

Tutti i guadagni di seguito discussi si basano sull'aggiunta dei quattro trimestri più recenti per raggiungere la base di base di un reddito per azione (EPS).

Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 111. 60 + 1 59% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) ha una lunga storia di essere sovravalorizzato e finora non ha non ha fermato il prezzo dall'aumento. Nel mese di gennaio del 2015, il titolo è scambiato fino a $ 285. 25 prima di colpire un livello di $ 696. 44 a dicembre. EPS negli ultimi 12 mesi sono stati $ 0. 71 [1], mettendo P / E a 892 sulla base del 5 gennaio $ 633. Chiudere. Gli utili dovrebbero salire il prossimo anno a circa $ 5. 60 secondo Yahoo! Finanza, mettendo Forward P / E a 113. La media P / E del settore per il settore Amazon è inferiore a 30. Gli investitori rimarranno probabilmente soddisfatti finché il prezzo rimane al di sopra della tendenza di crescita del 2015, attualmente in intersezione prossima a $ 575. Una goccia al di sotto del livello di novembre di $ 622. 29 indica che il prezzo potrebbe andare verso quella linea di tendenza. La continuazione di vendita al di sotto di $ 575 indica l'acquisizione di profitti e che gli investitori stanno diventando disillusi sul potenziale di rialzo del titolo.

Netflix Inc. (NFLX

NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), lo spettacolo televisivo di sottoscrizione e il fornitore di film , aveva EPS per un totale di $ 0. 3771 [3] negli ultimi quattro trimestri e un prezzo di chiusura di 107 dollari. 66 del 5 gennaio 2015. Il rapporto P / E 285 mostra gli investitori che prevedono che i guadagni continuino ad aumentare. Gli analisti non sono così ottimisti, prevedendo che i guadagni siano di circa $ 0.26 nel corso del prossimo anno. Questo mette Forward P / E a 414. Gli investitori stanno pensando al di là del prossimo anno, o gli utili avranno bisogno di migliorare oltre quello che gli analisti attendono per il prezzo delle azioni di continuare ad aumentare o mantenere ferma. Lo stock sta già mostrando segni di comportamento a distanza e ciò che gli orsi possono chiamare il comportamento superiore. Il titolo ha raggiunto un picco di $ 133. 27 a dicembre è in declino da allora. Una goccia inferiore a 93 dollari. 50 indicherebbe un potenziale doppio superiore e un calo significativo a $ 55 o più in basso (dove il titolo è scambiato vicino all'inizio dell'anno). Non tutti gli stock necessitano di recuperare di recente più alto per essere sopravvalutati. Cogent Communications Holdings Inc (CCOI

CCOICogent Communications Holdings Inc42. 60-9. 36% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) chiuso a $ 34. 22 il 5 gennaio e con guadagni di $ 0. 05 [2] negli ultimi dodici mesi il rapporto P / E è 684. Il Forward P / E è 74, basato su $ 0. 46 in guadagni attesi l'anno prossimo secondo Yahoo! Finanza. Nel settore dei servizi di comunicazione, questo è uno dei titoli più apprezzati, con la maggior parte dei concorrenti in arrivo con i rapporti P / E in avanti al di sotto. Nel 2015 l'azione è scambiata fino a 40 dollari. 48 a febbraio ea soli 25 dollari. 84 a settembre. La resistenza è compresa tra $ 36 e $ 36. 75. Una goccia al di sotto del mese di dicembre di $ 32. 27 indica un modello a due tempi superiore a breve termine e un declino inferiore a 29 dollari. Anacor Pharmaceuticals (ANAC) non ha ancora guadagni positivi; ha perso $ 1. 20 [4] negli ultimi quattro trimestri. Questo non ha fermato il prezzo da un aumento di $ 156. 93 in alto nel 2015. Il titolo è tornato dall'alto, chiudendo a $ 114. 27 il 5 gennaio 2015. Gli analisti si aspettano di circa $ 0. 10 perdite per azione l'anno prossimo. Quindi gli investitori stanno guardando a questo titolo a lungo termine. A livelli correnti di prezzo, anche $ 1 EPS (2,2 $ per azione in più rispetto agli utili annuali correnti) avrebbe messo il P / E su più di 100. I rapporti P / E elevati sono comuni in biotecnologia a causa della natura speculativa della ricerca e del medico test.

Anacor ha avuto un grande divario superiore a 84 dollari. 61 a luglio, in cammino verso l'alto annuale. In ottobre, il prezzo è tornato a testare la regione e, infine, si è tenuto. Se il prezzo scende al di sotto del mese di ottobre di $ 84. 58, il titolo potrebbe vedere un ulteriore declino in sostegno vicino a $ 70.

La linea inferiore

Se una società ha significative prospettive di crescita, gli investitori vogliono entrare adesso per capitalizzarli, per cui i rapporti P / E elevati potrebbero essere garantiti. Gli ulteriori prezzi si allontanano da quello che succede adesso e si avventurano nello spazio di "cosa succede", il maggiore potenziale per i grandi declini. ANAC, NFLX e CCOI hanno già visto pullback da alti 2015, e AMZN potrebbe essere uno. Questi titoli potrebbero ancora andare più alti, e alla fine i guadagni potrebbero arrivare a giustificare i prezzi alti correntemente pagati. Rimanere a lungo mentre la festa dura, ma ha un piano per uscire se i prezzi iniziano a scendere, mostrando gli investitori non hanno la stessa convinzione che hanno fatto una volta.

Nota: L'autore non ha alcuna posizione in nessuno degli stock di cui sopra.

La fonte dati per EPS è // www. nasdaq. com / citazioni / entrate-eps. aspx, con dati aggiunti manualmente per gli ultimi quattro trimestri. (0, 0) + 0. 02 + (0. 07) + 0. 0 + = 0. 05

[3] 0. 1971 + 0. 0543 + 0. 0657 + 0. 06 = 0. 3771

[4] (0,23) + (0,3) + (0. 3) + (0 37) = (1. 20)