C'è una cosa come una corsa libera? Ci possono essere in alcune circostanze, ma nel mondo del commercio di azioni è meglio evitare la pratica illegale di freeriding a tutti i costi. Non so quale freeriding sia o come possa farti guai? Non sei solo. Ma non è una scusa se la Commissione dei valori mobiliari o dell'Associazione nazionale dei titolari dei commercianti bruciano. (Per la lettura correlata, vedere: Direzione del mercato dei titoli: una panoramica del SEC .)

Il tipo di freeriding che più probabilmente vi avrebbe nei guai è se si acquista un magazzino e lo vende prima di pagare per l'acquisto. Diversi tipi di titoli hanno diverse date di regolamento a seguito di una transazione; questo è espresso come T, per "transazione", + però per molti giorni: T + 1 (T + 2, T + 3). Per azioni e fondi scambiati, la data di regolamento è di tre giorni, o T + 3; per fondi comuni e opzioni, è un giorno, o T + 1. (Per ulteriori informazioni, vedere: Cosa significa T + 1, T + 2 e T + 3? )

Gli investitori che si scambiano un conto di margine gestito da broker sono meno probabili in difficoltà perché il broker presta il contante del cliente per coprire la transazione, garantendo così protezione contro violazioni come freeriding. In un conto in denaro, è imperativo che l'investitore abbia abbastanza denaro per pagare l'acquisto di un titolo alla scadenza. Se l'investitore è impaziente e cerca di scaricare il magazzino prima della liquidazione, l'account sarà in violazione e congelato per 90 giorni. (Per ulteriori informazioni, vedere: Guida per il Simulatore: Account Margine .)

A volte gli individui acquistano scorte senza mai avere l'intenzione di fornire contanti per coprire l'acquisto. L'obiettivo è quello di amplificare l'avanzamento e se l'affare va male, il mediatore è lasciato alla perdita. La SEC è scesa rapidamente su queste persone senza scrupoli, e le sentenze di carcere sono state la pena in alcuni casi. . Un esempio

Ecco un esempio di freeriding in un conto di denaro:

Vendete azioni di Boston Scientific Corp (per la lettura correlata, vedere:

• Margin Trading: (BSX BSXBoston Scientific Corp.27 86 + 1. 53% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) Lunedì;
• Con i contanti della vendita di BSX, acquisti azioni di Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% creati con Highstock 4. 2. 6 ) Martedì;
• Vendete le azioni JNJ mercoledì;
• La tua vendita di azioni BSX si stabilisce giovedì.

Poiché l'accordo per la transazione BSX non si è verificato fino a giovedì (T + 3), non si sono verificati contanti per coprire l'acquisto di JNJ martedì e la vendita di tali azioni mercoledì. Per evitare il freeriding, l'investitore avrebbe dovuto aspettare fino alla liquidazione (giovedì) prima di sparare le azioni JNJ. ) La linea inferiore

Uno dei problemi più importanti con freeriding è che molti investitori non sanno che esiste. Immagina di fare trading senza alcuna intenzionalità e trovare il tuo conto improvvisamente congelato per 90 giorni. Per questo motivo, è importante conoscere come funziona il freeriding e le regole che vietano. (Per la lettura correlata, vedere:

C cenere rispetto ai margini .) Dan Moskowitz non ha alcuna posizione in BSX o JNJ.