La maggior parte delle persone preferisce evitare di leggere documenti di 100 pagine ogniqualvolta lo possano, ma lunghi e tecnici file di 10-Q e 10-K SEC sono una necessità per il successo. Fortunatamente, questi depositi consistono principalmente di descrizioni e divulgazioni di routine che possono essere evitate, e questo articolo dare un'occhiata a come accelerare la lettura di questi depositi per estrarre rapidamente le informazioni importanti.

Perchè leggere i file di 10-Q e 10-K? I depositi SEC forniscono agli investitori una fonte utile e affidabile di informazioni, in quanto le società sono tenute a aggiornare regolarmente gli azionisti. Oltre alle dichiarazioni trimestrali e annuali contenute in questi depositi, gli investitori possono anche guardare dietro i numeri e scoprire perché i risultati sono scaduti, hanno incontrato o battuto le aspettative per il periodo.

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La lettura efficace di questi depositi SEC può aiutare gli investitori a evitare l'attività fraudolente scoprendo alcuni tipi di frodi contabili. Ad esempio, le aziende potrebbero tentare di passare dalla contabilità degli inventari a tipi di contabilità più favorevoli o di ridurre il guadagno del reddito netto con l'aggiunta o la sottrazione di elementi non in denaro - tutti divulgabili in tali registrazioni. (Per ulteriori informazioni, vedere Raccolte SEC: Forme che devi sapere .)

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Ricerca di depositi SEC in linea I depositi SEC possono essere trovati sul sito web della Commissione U.S. Securities and Exchange Commission andando al suo sistema EDGAR. Altri siti web di terze parti, come SECFilings. com e EDGAROnline. com, forniscono anche i dati insieme ad altri servizi a valore aggiunto per aiutare gli investitori a ordinare e digerire i depositi SEC. (Ulteriori informazioni in Polizia Il Mercato dei Titoli: una panoramica del SEC .)

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Uno sguardo all'interno di archivi 10-Q e 10-K Gli investitori che guardano un deposito 10-Q o 10-K per la prima volta possono essere un po 'sorpresi dalla dimensione del documento , che può essere spesso superiore a 100 pagine. Tuttavia, tutti questi file sono suddivisi in sezioni di facile comprensione per renderle più facili da seguire.
Queste tre sezioni includono:

• Panoramica aziendale - Una descrizione del business, fattori di rischio associati all'attività commerciale, procedimenti legali per e contro l'azienda e questioni di voto, tra gli altri .
• Panoramica finanziaria - Una revisione della performance aziendale nel corso del periodo, della discussione e dell'analisi dei risultati dei risultati, delle modifiche delle procedure contabili o delle informazioni di divulgazione e dati supplementari, tra gli altri .
• Panoramica sulla governance - Una revisione del compenso esecutivo, della proprietà benefica da parte della direzione, dei rapporti con gli amministratori e le spese contabili, tra gli altri .

Mentre tutte queste sezioni contengono importanti informazioni per gli investitori, ci sono molte informazioni regolamentari che possono essere ignorate. Nella sezione seguente, esamineremo un processo rapido a tre fasi per accertare rapidamente le informazioni necessarie in pochi minuti.

Tre passi alla velocità di lettura 10-Q e 10-K Filing

1. Ottenere le informazioni dalla fonte
   La sezione Bilanci e dati supplementari rappresenta la carne e le patate del 10- Q e 10-K, fornendo una panoramica finanziaria globale del periodo.

   La sezione include:

   • Panoramica aziendale - Descrizione dell'attività, fattori di rischio associati all'attività commerciale, procedimenti legali per e contro la società e questioni di voto, tra gli altri .
   • Panoramica finanziaria - Una revisione della performance aziendale nel corso del periodo, della discussione e dell'analisi dei risultati dei risultati, delle modifiche delle procedure contabili o delle informazioni di divulgazione e dati supplementari, tra gli altri .
   • Panoramica sulla governance - Una revisione del compenso esecutivo, della proprietà benefica da parte della direzione, dei rapporti con gli amministratori e le spese contabili, tra gli altri .

   Gli investitori dovrebbero iniziare ad analizzare questa sezione calcolando l'aumento o la diminuzione di percentuale rispetto al precedente periodo e confrontando i numeri con i multipli e le aspettative di prezzo-guadagno.

   Successivamente, gli investitori devono calcolare il rapporto corrente dividendo le attività correnti per passività correnti e guardare i debiti a lungo termine e il livello di liquidità per garantire che non esistano problemi sul bilancio.

   E infine, gli investitori dovrebbero dare un'occhiata alla dichiarazione di flussi di cassa per assicurarsi che il denaro che arriva attraverso la porta deriva dalle operazioni aziendali e non dalla contabilità creativa. La storia vera e propria dietro le notizie La sezione

2. Discussione e analisi di gestione
   è forse la più importante sezione del deposito 10-Q o 10-K e utile per gli investitori per leggere integralmente. La sezione comprende: Stato patrimoniale -
   • Una revisione delle attività dell'azienda rispetto alle sue passività; questo è utile per controllare i rapporti di liquidità, i contanti sui libri e il livello di debiti verso gli altri . Conto economico -
   • Una revisione dei ricavi e dei profitti della società; questo è utile per vedere come funziona l'attività nella riga superiore e inferiore . Rendiconto finanziario -
   • Una revisione dei flussi di cassa dentro e fuori dalla banca; questo è utile per il controllo incrociato con il conto economico per verificare i dati del reddito netto. Gli investitori dovrebbero leggere questa sezione nella sua interezza per capire il motivo delle variazioni dei ricavi, dei margini e di altre metriche sui rendiconti finanziari. In sostanza, questa sezione fornisce la vera storia dietro le notizie e le notizie che mostrano solo i numeri. La sezione può anche contenere indicazioni per i futuri periodi, nonché note aggiuntive, come gli aggiornamenti sui contratti principali, necessari per creare previsioni accurate delle entrate e delle entrate per futuri trimestri o anni. (Ulteriori informazioni in

   Top 9 domande Gli investitori dovrebbero chiedere gestione

   .) Controllare irregolarità di contabilità Le

3. Note a piè di pagina
   contiene informazioni importanti che possono aiutare gli investitori a evitare potenziali situazioni fraudolente.Le aree più comuni per la frode includono: Descrizione della società - Una revisione delle operazioni storiche e attuali della società, nonché un briefing dell'industria della società
   • . Risultati operativi e finanziari - Una revisione dei risultati operativi e finanziari della società per il trimestre, inclusi i motivi per i cambiamenti dei risultati, dei margini o di altre metriche
   • . Future Guidance - Una proiezione della performance attesa della società nel prossimo trimestre o anno, in base al parere e alla valutazione del management
   • . Note aggiuntive - Eventuali note o commenti aggiuntivi che la direzione intende comunicare agli azionisti o ai potenziali investitori, quali le notizie / i premi del contratto.
   • Ci sono innumerevoli possibilità per le aziende di gonfiare i redditi e le attività o nascondere le perdite - dal riconoscimento dei ricavi prima di sottovalutare i conti dubbi - ma tutto è divulgato nelle note a piè di pagina. Pertanto, è importante per gli investitori controllare queste note a piè di pagina, soprattutto quando le cose sembrano sospette sul bilancio. Conclusione

Mentre i file di 10-Q e 10-K potrebbero sembrare intimiditi in un primo momento, possono essere scansionati rapidamente per importanti informazioni in tre fasi. Utilizzando queste tecniche, gli investitori che leggono questi documenti possono evitare i notiziari fuorvianti e capire la vera storia dietro le quinte, oltre ad evitare potenziali frodi in pochi minuti anziché ore. (Per saperne di più in

Non dimenticate di leggere il prospetto! )