L'industria di consulenza finanziaria ha iniziato a vendere prodotti ad investitori privilegiati e guadagnando commissioni nel processo. Negli anni '70, i consiglieri hanno iniziato a pagare tasse di pianificazione finanziaria per integrare commissioni e servire piccoli clienti. Le commissioni di gestione dei fondi (AUM) e dei modelli a pagamento sono arrivati ​​un paio di decadi più tardi come alternative alle commissioni.

I consiglieri di oggi lavorano su una combinazione di vertigine di questi modelli di business, che spesso possono essere confusi per i clienti.

In questo articolo, prenderemo un'occhiata a un nuovo modello che potrebbe diventare popolare nei prossimi anni in quanto i clienti diventano più consapevoli dei costi e i consulenti cercano di evitare la commodificazione. (Per la lettura correlata, vedere:

Consulenti finanziari a pagamento: cosa si deve sapere. ) Che cosa è errato con lo status quo?

La maggior parte dei consulenti finanziari operano sotto un patrimonio sotto il modello di gestione o un modello a pagamento. Mentre questi due modelli per le tariffe di addebito non sono necessariamente cattivi, ci sono molte carenze che potrebbero giustificare un esame di alcuni modelli di servizio alternativi lungo la strada. I regolatori e i clienti sono diventati sempre più critici per le commissioni sui prodotti d'investimento, che potrebbero diventare un importante catalizzatore di questi cambiamenti e stimolare l'azione piuttosto che successivamente.

I problemi con il modello AUM sono ampi: meno del 13% delle famiglie statunitensi hanno un patrimonio netto superiore a 500.000 dollari, aumentando la concorrenza sta diminuendo la redditività del portafoglio e le prestazioni del mercato possono rendere difficile il progetto . D'altra parte, molti consulenti a pagamento possono guadagnare solo quanto addebitano all'ora oraria il numero di clienti che servono, il che rende difficile la scala di una pratica consulenza nel tempo.

La nuova regola fiduciaria potrebbe anche complicare le questioni per questi tipi di commissioni. Ad esempio, le commissioni basate su AUM non sono necessariamente allineate ai servizi che l'advisor effettua e le commissioni orarie sono legate allo sforzo piuttosto che all'efficacia. Le commissioni basate sulla Commissione potrebbero essere soggette a un maggiore controllo dato che sono entrambi non obiettivi e costosi per i clienti. L'anno prossimo alcuni consiglieri che utilizzano queste strategie possono essere richiesti per eseguire i migliori contratti di interesse con i loro clienti.

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Il modello di mantenimento Una tendenza più recente nelle strutture di tassa per i consulenti, il modello di custodia è una quota fissa determinata a l'inizio dell'incarico e non cambia durante la durata dell'accordo. I consulenti finanziari non sono legati al numero di ore che lavorano e la tassa piatta crea entrate molto prevedibili che non sono legate alle performance del mercato. Inoltre, il modello assicura che le tariffe siano ben allineate ai servizi e la natura rinnovabile del contratto significa che i consulenti devono svolgere bene. È importante notare che il termine "custode" significa un accordo in cui viene pagato un consulente indipendentemente dal fatto che i servizi siano eseguiti per il cliente, a differenza di un detentore di un avvocato in cui le tasse sono detratte da un pagamento anticipato. Alcuni regolatori hanno disapprovato il termine e l'industria può rinominare il modello prima di diventare mainstream. I consulenti che utilizzano questi modelli dovrebbero spiegare con cura le differenze ai clienti.

I consulenti possono anche combinare il modello di fermo con il modello AUM per creare quello che è conosciuto come il modello di menu. Questo modello prevede la carica di una commissione di gestione variabile basata su AUM più una tassa di riserva, ad esempio una tassa di gestione di 25 punti base più $ 3 000 per un anno. Poiché esiste una tassa AUM, i consulenti sono in grado di addebitare di meno per il destinatario e di destinare clienti più piccoli che potrebbero essere invitati a pagare una grande commissione di pagamento per il modello solo di riserva.

La linea di fondo

I consulenti finanziari hanno assistito a una significativa evoluzione dei modelli di servizio nel corso del secolo scorso, poiché molte pratiche sono passate dalle commissioni alle modalità a pagamento. Ma l'evoluzione dei modelli di servizio non può finire ancora. Molti esperti ritengono che i depositari possano emergere come modello prevalente seguendo le nuove regole fiduciarie, mentre i modelli di menu potrebbero diventare un ibrido popolare del modello onnipresente AUM e dei modelli di fermo. I consiglieri finanziari potrebbero voler familiarizzare con questi nuovi modelli di servizio prima e non più tardi, al fine di rispondere in modo proattivo alle esigenze del mercato. (Per la lettura correlata, vedere:

Commissioni di gestione di restringimento: come i consulenti possono proteggerli.

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