Gli acquisti di riacquisti sono un importante meccanismo utilizzato dalle società per restituire il capitale agli azionisti. I detentori hanno l'opportunità di liquidare se scelgono e il buyback restituisce agli azionisti rimanenti una richiesta più ampia per il patrimonio netto e gli utili futuri della società. Dopo la crisi finanziaria del 2008, molte aziende hanno approfittato di bassi tassi di interesse per riacquistare azioni, storicamente a buon mercato rispetto al fondo del 2009. Mentre il mercato è rimbalzato, la ripartizione dei rimborsi è rimasta popolare, i dividendi in espansione come forma primaria del rendimento del capitale e l'acquisizione di una quota crescente dei profitti operativi aziendali. L'attività di rimborso effettuata dai membri del settore finanziario ha generalmente seguito questo modello, ma le dinamiche sono leggermente diverse, perché il settore finanziario è stato l'epicentro della crisi del 2008 che ha causato una recessione e un crollo del mercato azionario.

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Acquisti per anno

I dati di riacquisto di azioni storiche nel settore finanziario indicano un'attività di rimborso pesante che entrerà nella recessione del 2008, con un calo decisamente nel 2008 e nel 2009. nel decennio che precede il 2015, il 2007 ha registrato i maggiori rimborsi di azioni nel settore finanziario per un totale di 93,2 miliardi. Secondo FactSet Research Systems Inc. (NYSE: FDS FDSFactSet Research Systems191. 03 + 0. 21% creata con Highstock 4. 2. 6 ), le maggiori spese per buyback durante quel decennio nel quarto trimestre del 2006, quando $ 29. 2 miliardi sono stati restituiti agli azionisti di tutto il settore.

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Il primo trimestre del 2009 è stato il più debole, durante i quali meno di 1 miliardo di dollari sono stati spesi per i riacquisti. Solo 6 dollari. 7 miliardi di euro sono stati restituiti agli azionisti grazie ai rimborsi nel 2009. L'anno 2010 ha segnato un ritorno alla crescita, mentre le spese sono quasi triplicate anno su anno (YOY). Il secondo e il terzo trimestre del 2011 hanno registrato un picco significativo, in quanto le imprese finanziarie hanno approfittato di prezzi bassi in quanto la propria stabilità ha cominciato a migliorare. L'impennata 2011 è stata guidata da JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0. 62% creata con Highstock 4. 2. 6 ), Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243 49-0,37% creata con Highstock 4. 2. 6 ) e Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Durante il periodo di recupero dopo la crisi finanziaria 2008, il terzo trimestre del 2015 è stato il più attivo per i riacquisti con $ 25. 5 miliardi in buybacks. Ciò ha contribuito a diventare il 2015 l'anno più attivo per i rimborsi dal 2007 a 90 miliardi di dollari.

La quantità di riacquisti effettuata da ciascuna società è fortemente influenzata dalla scala della società e dalla capitalizzazione di mercato e le grandi entità sono prevedibili in grado di acquistare un valore più elevato di azioni in assoluto termini.Goldman Sachs ha guidato il settore con 45 dollari. 6 miliardi di riacquisto di azioni nel corso del periodo di dieci anni che termina nel 2015. I riacquisti della società sono stati i più grandi prima della recessione e ha riacquistato un rendimento trimestrale relativamente costante di capitale quando i rischi della crisi finanziaria 2008 hanno cominciato a svanire.

Wells Fargo & Company (NYSE:.. WFC

WFCWells Fargo & Co56 18-0 del 30%

creato con Highstock 4. 2. 6 ) seguita Goldman Sachs a $ 40. 6 miliardi, JPMorgan a 37 dollari. 2 miliardi, Bank of America a 35 dollari. 7 miliardi, American International Group Inc. (NYSE: AIG AIGAmerican International Group Inc.62 49 + 0. 79% creata con Highstock 4. 2. 6 ) a 30 dollari. 6 miliardi, American Express Company (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96. 29-0. 15% creata con Highstock 4. 2. 6 ) a $ 28. 5 miliardi e Travellers Company Inc. (NYSE: TRV TRVTravelers Companies Inc.133. 44 + 0. 09% creati con Highstock 4. 2. 6 ) a $ 28. 3 miliardi. Quasi tutte queste aziende sono tra i 15 più grandi del settore, anche se Goldman Sachs, AIG, American Express ei viaggiatori sono stati sproporzionati. Relativamente alle banche centrali del denaro e alle banche regionali, le compagnie di assicurazione e le banche d'investimento sembravano essere più attive nei buyback. Outlook L'attività di riacquisto di azioni è dettata dai prezzi azionari, dal costo del capitale e dalla stabilità finanziaria. Prima della crisi finanziaria del 2008, le imprese del settore finanziario si sono impegnate pesantemente nell'attività di riacquisto, nonostante i tassi di interesse relativamente alti e le valutazioni del patrimonio netto. Dato che le condizioni si sono deteriorate nel 2009, l'attività di riacquisto è sceso notevolmente, soprattutto nel settore finanziario, in quanto i bilanci sono stati minacciati e i flussi di cassa futuri sono diventati sempre più incerti. Un'economia stabilizzatrice e bassi tassi di interesse hanno assorbito tali paure entro il 2011 e le società di tutti i settori hanno spostato per approfittare di prezzi azionari a buon mercato per fornire valore agli azionisti che stavano cercando di mantenere le partecipazioni. La forte tendenza al riacquisto si è ampliata dal 2011 al 2015, nonostante il rapido aumento delle quotazioni azionarie che aumenta il costo dei buyback. L'aumento dei tassi di interesse o l'eccessiva ricchezza delle scorte potrebbero limitare i volumi di rimborso, e qualsiasi contagio da difetti di default nell'industria energetica o mineraria potrebbe influenzare la solidità del bilancio bancario, sebbene ciò improbabilmente abbia un impatto significativo sulle banche più grandi.