Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited 0. 40 + 30. 72% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) lo stock è avvenuto pericolosamente vicino all'eliminazione quando è sceso vicino al $ 1. 50 a livello di azioni nel mese di febbraio 2016, ma il titolo è rimbalzato bruscamente nel mese di marzo su un risultato migliore del previsto quarto trimestre 2015 reddito report. Da allora, il titolo ha restituito circa la metà del suo run-up in prezzo al livello di quota 6 dollari e ha scambiato in una gamma ridotta di circa $ 2. 80 e $ 3 una quota da maggio, in calo di poco più del 10% nei primi sei mesi del 2016. Il fattore chiave che guida ancora il prezzo delle azioni Seadrill è il prezzo del petrolio, in particolare la questione se l'olio sarà in grado di sostenere una mossa al di sopra $ 50 a livello di barile.

Seadrill's Place nell'industria di perforazione offshore

Con il famoso magnate John Fredriksen del settore della spedizione e dell'industria petrolifera, Seadrill fornisce servizi di perforazione offshore a società petrolifere in tutto il mondo. L'azienda si specializza in servizi di perforazione profonda e ultra-profonda, che possiede una delle più grandi flotte di profondità d'acqua e la più flessibile attrezzatura per il jack-up nel mondo. Seadrill è anche il leader dell'industria di perforazione offshore nel fornire impianti di rigenerazione autoestinguenti. Fondata nel 2005, l'azienda ha compiuto enormi investimenti nelle più moderne attrezzature disponibili e ha ampliato la propria quota di mercato attraverso diverse acquisizioni. Tuttavia, quando i prezzi del petrolio hanno cominciato a diminuire nel 2014, si è improvvisamente affrontato con una montagna di debiti e in diminuzione dei ricavi sul mercato.

Come il resto dell'industria di perforazione offshore, Seadrill ha sofferto sotto una lunga contrazione dei prezzi del petrolio che ha portato ad una forte riduzione della perforazione. La grande flotta ultra-moderna della società lo mette in buone condizioni per recuperare fortemente se i prezzi del petrolio si spostano al di sopra del livello chiave di 50 dollari al barile. Al di sopra di tale prezzo, le compagnie petrolifere dovrebbero riavviare progetti di esplorazione e perforazione che sono stati in gran parte messi da parte negli ultimi due anni.

Seadrill ha aperto l'anno del 2016 scivolando giù insieme ai prezzi del petrolio per colpire il suo prezzo più basso mai raggiunto a $ 1. 57 una quota, segnalata a febbraio. Tuttavia, il suo stock è salito fortemente alla fine di febbraio e all'inizio di marzo, sulla base di un trimestre favorevole del quarto trimestre 2015 che ha mostrato un reddito netto di circa 50 milioni di dollari superiori alle stime degli analisti, nonché notizie che la società aveva aggiunto 190 milioni di dollari ai suoi incassi contrattuali chiudendo un accordo con West Eclipse. Dopo aver superato appena sopra il livello di azione di $ 6, il titolo si è risolto a circa il livello di quota di $ 3, effettivamente un retracement del 50% e si è scambiato relativamente piatto da maggio ad agosto 2016.Alla fine di agosto, il titolo è sceso del 19% fino ad oggi (YTD), negoziando a $ 2. 73 una quota.

Seadrill ha un valore di capitalizzazione di mercato di $ 1. 3 miliardi. Il rendimento annuo medio annuo di azioni è negativo del 13%. Il suo rendimento medio annuo di 10 anni è un numero positivo, 5, 5%, che sembra notevolmente migliore rispetto alla media della categoria di perforazione del petrolio e del gas, pari all'8% negativo per lo stesso periodo. Gli investitori di valore rimangono attratti dal rapporto prezzo-libro (P / B) del titolo 0. 1.

Il prezzo di riferimento del consensus analyst mette Seadrill stock giusto intorno al prezzo di scambio agosto 2016, appena sotto $ 2. 75 azioni, ma le proiezioni analista per il 2016 vanno fino a $ 6 a share.

Il futuro per Seadrill

Seadrill rimane nella stessa posizione del resto dell'industria di perforazione offshore, in attesa di una ripresa decisiva nei prezzi del petrolio. Finora nel 2016, i prezzi del petrolio sono recuperati da un livello inferiore a 30 dollari al barile, vicino ai 50 dollari al barile, ma resta da vedere se i prezzi del petrolio si muoveranno in modo significativo al di sopra del livello chiave di $ 50. Se lo fanno, le scorte di Seadrill possono rapidamente aumentare di prezzo. Il titolo è scambiato fino a 46 dollari a una parte prima della flessione dei prezzi del petrolio, quindi non si nega il suo potenziale in rialzo.

Un fattore favorevole a Seadrill è che ha compiuto grandi sforzi per continuare a generare nuove attività, anche in un ambiente di mercato ancora in depressione. Ciò è stato evidenziato dall'accordo West Eclipse, nonché da un'estensione del contratto a tre anni ottenuta da Saudi Aramco nel mese di luglio.

Gli investitori istituzionali hanno aumentato la loro proprietà nel titolo Seadrill di oltre 20 milioni di azioni nel secondo trimestre del 2016. Ad esempio, il fondo comune JPMorgan Small Cap Fund Fund A ("PSOAX") ha raccolto più di quattro milioni di azioni Seadrill per il suo portafoglio.

Gli investitori sono incoraggiati dal fatto che Seadrill ha fatto movimenti per migliorare il suo problema di debito raggiungendo accordi per estendere prestiti con i suoi principali creditori. La società ha abbandonato pagando dividendi nel 2015 per impegnare denaro per ottenere la sua casa finanziaria in ordine. Riuscì a invertire la sua posizione di flusso di denaro libero da un valore negativo di $ 1. 2 miliardi alla fine del 2014 a 853 milioni di dollari positivi entro la fine del 2015. I finanziatori sembrano disposti a lavorare con l'azienda per aiutarlo a ottenere una ristrutturazione finanziaria favorevole.