I fondi comuni d'oro sono rimasti fortemente rimbalzati. Nel frattempo, mentre alcuni fondi pesanti d'oro hanno fondamentali forti, altri hanno strategie rischiose e una storia di eccessiva volatilità realizzata dei loro ritorni.

Rydex Precious Metals Fund (RYPMX)

La Rydex Precious Metals Fund Investor Class ("RYPMX") è stata fondata il 1 dicembre 1993 ed è nella categoria di metalli preziosi di Rydex equity. L'obiettivo del fondo è l'apprezzamento del capitale e generalmente investe la maggior parte dei suoi attivi in ​​entrambi gli azionisti delle società di metalli preziosi U. S. e dei derivati, quali contratti futures e opzioni su singole azioni o indici.

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L'affidamento del fondo su contratti derivati ​​per l'apprezzamento del capitale rende molto più rischioso di un fondo azionario diretto. Le opzioni, per definizione, hanno cicli di vita limitati e molti scompaiono senza valore. Le deviazioni standard dei rendimenti di questo fondo riflettono la sua eccessiva rischiosità. Allo stesso tempo, i rendimenti del fondo hanno rallentato i rendimenti del membro del gruppo medio durante gli stessi periodi. La strategia di speculazione delle opzioni del fondo crea un profilo di rischio / ricompensa ridotto e ha portato a una maggiore volatilità e prestazioni inferiori al medio a lungo termine.

Il MIDAS Fund (MIDSX) è stato fondato l'8 gennaio 1986 e fa parte della categoria dei metalli preziosi di equity dei fondi Midas. Gli obiettivi principali del fondo sono la crescita del capitale e la copertura dell'inflazione, mentre il suo obiettivo secondario è quello di generare reddito corrente. Il fondo investe quasi i due terzi del suo patrimonio nel patrimonio netto e strumenti a reddito fisso delle società coinvolte in attività nel settore dei metalli preziosi.

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Come il fondo Rydex, il Fondo Midas ha mostrato un'elevata volatilità combinata con rendimenti inferiori alla media. Il fondo Midas ha rapporti negativi Sharpe nei periodi di tre, cinque e dieci anni. Questo rapporto, che è il metodo più comune per calcolare i rendimenti adattati al rischio, misura il rendimento medio guadagnato in eccesso rispetto al tasso privo di rischio per unità di volatilità o rischio totale. Un rapporto negativo Sharpe riflette un profilo di rischio / ricompensa.

Anche il Midas Fund ha un rapporto di spesa annua estremamente elevato del 3.99% rispetto alla media della categoria di 1. 44%, rendendolo uno dei fondi più costosi della sua categoria. Inoltre, l'azienda concentra eccessivamente i suoi attivi in ​​pochi titoli, che contribuisce all'alta volatilità dei suoi rendimenti. Al 29 febbraio 2016 le prime cinque partecipazioni del fondo rappresentavano quasi il 45% del suo totale patrimonio.

Oppenheimer Gold & Special Minerals Fund (OPGSX)

La classe Oppenheimer Gold & Special Minerals Fund A ("OPGSX") ha iniziato la negoziazione in data 19 luglio 1983 come parte della categoria dei metalli preziosi di Oppenheimer Funds.Il fondo investe nelle scorte comuni di società interessate all'estrazione, trasformazione o transazione in oro o argento, nonché in fondi scambiati in borsa (ETF) che investono in metalli preziosi.

Il fondo ha raggiunto rendimenti inferiori alla media e scarsi rapporti Sharpe su orizzonti temporali di tre, cinque e 15 anni. Inoltre, ha un alto fatturato annuo annuo del 79%, rispetto alla media della categoria del 47,8%. I fondi con elevati tassi di fatturato hanno aggiunto costi di transazione che potrebbero ridurre la redditività.