Van Eck Global ha istituito nel 2007 i vettori di mercato Russia ETF (RSX RSXVanEck Vct Rus22 26-0 09% creati con Highstock 4. 2. 6 per seguire le prestazioni dell'economia della Federazione Russa. RSX replica il ritorno dell'indice Market Vectors Russia e ha generato un rendimento medio annuo di -7. Il 67% negli ultimi cinque anni.

RS1 investe in società con capitalizzazione di mercato superiore a 150 milioni di dollari che generano un volume medio giornaliero di almeno 1 milione di dollari negli ultimi sei mesi. RSX investe almeno l'80% dei suoi fondi in azioni di società quotate in Borsa con sede in Russia.

Le partecipazioni ETF sono altamente concentrate nelle aziende energetiche russe con un assegnazione del 39,7% e società di materiali di base con una quota del 19,3%. Le altre partecipazioni di RSX sono distribuite tra le altre industrie, soprattutto i servizi finanziari, i servizi di comunicazione e le società non ciclici dei consumatori.

La salute dell'economia russa è altamente dipendente dalle materie prime, come l'olio, il gas naturale ei metalli. Gli effetti negativi dell'energia e dei prezzi dei materiali di base possono influenzare negativamente le prestazioni di RSX.

Il ribasso del petrolio e del gas naturale nel periodo 2014-2015 ha causato crisi finanziarie ed economiche nella Federazione russa. Le partecipazioni di energia di RSX e le società di materiali di base come Gazprom, Lukoil e Norilsk hanno registrato notevoli ripercussioni negative durante questo periodo. RSX ha significativamente declinato e ha generato un ritorno annuale di -31. 9%. Qualsiasi oscillazione positiva dei prezzi in materia di energia e materiali di base costituisce un'opportunità di investimento imponente, che RSX può acquisire attraverso le sue migliori posizioni.

Caratteristiche

RSX è gestito da Van Eck e utilizza l'approccio di investimento passivo. Il rapporto di spesa annuo per RSX si attesta a 0. 61% ed è in linea con le commissioni applicate dai fondi di Van Eck investiti nelle economie emergenti. Van Eck si è impegnata a mantenere il rapporto di spesa annuo per RSX ad una percentuale non superiore a 0 62% fino al 1 ° maggio 2016. Successivamente, RSX può interrompere tutta o parte della limitazione delle spese.

RSX è disponibile senza provvigioni tramite numerosi intermediari e il suo principale scambio di quotazioni U. S. è la Borsa di New York.

Adeguatezza e Raccomandazioni

Poiché RSX è pienamente esposto a società estere operanti in un mercato emergente, il fondo ha tutti i rischi applicabili, come il rischio di cambio, i rischi politici e il rischio complessivo del paese. La Federazione Russa ha istituzioni deboli ed è caratterizzata da un elevato livello di corruzione. Inoltre, esistono rischi elevati dell'esproprio delle risorse e degli interventi di governo significativi sotto forma di sanzioni economiche, conflitti armati e tassazione punitive.Questi fattori fanno investire in RSX molto rischiosi. Gli investitori dovrebbero prestare attenzione a qualsiasi cambiamento di leggi e regolamenti che possono influire negativamente sul clima degli investimenti stranieri in Russia.

Il mercato azionario della Federazione Russa è caratterizzato da un'elevata volatilità. L'indice MSCI Russia ha una deviazione standard annuale di cinque anni pari al 27%, pari a due volte superiore a quella di S & P 500. Poiché RSX ha una correlazione del 98% con l'indice MSCI Russia, questo fondo è adatto agli investitori che possono gestire efficacemente la volatilità .

RSX è particolarmente adatto per investitori con rischio di rischio che sono interessati a perseguire una miscela di strategie speculative e di crescita per i mercati emergenti. Gli investitori dovrebbero avere un'ampia esperienza nella previsione macroeconomica per sviluppare i mercati e poter speculare e condurre il ciclo economico delle fonti energetiche e dei materiali di base. Inoltre, il mercato dei consumatori russo presenta un potenziale di crescita significativo per trarre vantaggio dall'investimento in RSX.

RSX ha uno dei maggiori rischi e rendimenti inferiori rispetto all'indice standard di MSCI ACWI Ex-U. S. Il comparto ha mostrato una maggiore esposizione al rischio fondamentale con beta di 1. 58 negli ultimi cinque anni. Inoltre, RSX ha significativamente sottoperformato MSCI ACWI Ex-U. S con un alfa di cinque anni di -15. 54. Negli ultimi cinque anni, il rendimento medio annuo di -7. Il 67% è molto più basso rispetto al ritorno del 6, 56% per MSCI ACWI Ex-U. S.

RSX ha anche un livello di R-squared piuttosto basso di 0. 65, che può rappresentare un'opportunità per diversificare il rischio fondamentale in quanto il mercato dei titoli in Russia è considerato meno correlato con il ciclo economico globale.

RSX è più adatto per gli investitori interessati a diversificare le proprie partecipazioni U. S. e investire in un mercato emergente che richiede un elevato livello di tolleranza ai rischi e una notevole conoscenza delle scorte ciclici e dell'incertezza politica derivanti da istituzioni deboli della Federazione Russa.