Groupon Inc. (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc5.58 + 2. 11% creata con Highstock 4. 2. 6 ) gestisce un mercato locale online che vende i buoni prepagati per i clienti di redimere per beni e servizi scontati. Con barriere relativamente economiche all'entrata, il modello di business di Groupon affronta sfidanti in tutti i mercati locali demografici. Ecco i rischi a medio e lungo termine da considerare prima di investire in azioni di Groupon.

Groupon ha battuto le stime dell'analista di consensus top e bottom line, con un fatturato di 756 milioni di dollari rispetto alle stime di 711 milioni di dollari e l'utile per azione (+/- 999). EPS) di un centesimo negativo rispetto alle stime di due centesimi negativi. L'azienda ha sorpreso gli analisti con l'aggiunta di 1. 1 milione di nuovi clienti per un totale di 27,9 milioni di clienti al 30 giugno 2016. Groupon ha aumentato la gestione dei redditi da 3 a 3 dollari a 3 dollari. 1 miliardo, a partire dalla guida preventiva di $ 2. 75 miliardi di dollari a 3 dollari. 05 miliardi. L'azienda ha 700 milioni di dollari in contanti. I margini sono migliorati di 240 punti base l'anno su anno (YOY) fino al 13,4%. Le azioni di Groupon hanno reagito facendo nuovi alti di 52 settimane a $ 5. 94.

Groupon Business Model

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Come innovatore nel gruppo-buy business, Groupon svolge il ruolo di intermediario tra consumatori e aziende. I commerci scontano i loro prodotti del 50% o più attraverso buoni, che vengono commercializzati alla base di Groupon di 29,7 milioni di clienti. Le imprese sono disposte a prendere un piccolo profitto, o anche una perdita, in cambio di nuove acquisizioni di clienti. Le imprese ricevono un afflusso di flussi di cassa in anticipo in cambio di assistenza clienti più tardi, come buoni sono redenti.

Sistema a tre parti

Tutte e tre le parti beneficiano nello scenario ideale. Nuovi clienti arrivano a scoprire nuovi prodotti o servizi a uno sconto, mentre le aziende sperano di conservare nuovi clienti che continueranno ad acquistare con loro a un prezzo regolare. Groupon raccoglie i ricavi dalle vendite dei buoni. Se il cliente ha una buona esperienza, quella persona continuerà a utilizzare Groupon per ulteriori offerte. Per il modello di prosperare, tutte e tre le parti devono essere soddisfatte.

Carenze

Il modello di business affronta le carenze quando una o più delle parti coinvolte sono scambiate. Le imprese possono soffrire quando vengono concessi troppi sconti e le perdite iniziano a diventare schiaccianti. I clienti al dettaglio possono diventare overcondizionati per negozio solo quando gli sconti sono disponibili, senza mai diventare un cliente ripetuto. Groupon può soffrire se la sua base di clienti inizia a diminuire. Sottoporre la dimensione delle perdite che possono sorgere quando le campagne sono troppo successo è stato un problema durante i primi anni per i clienti aziendali di Groupon.I clienti possono essere disillusi qualora la qualità dei prodotti e dei servizi subisca.

La concorrenza è il più grande rischio

Groupon si trova di fronte alla concorrenza dei servizi di coupon locali come Money Mailer e Val-Pack, nonché concorrenti come Living Social, LocalDeals. com e Yelp Inc. (NASDAQ: YELP

YELPYelp Inc45. 83-0. 52%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Giganti Internet Amazon. (Inc.) (GOOGL) e Facebook Inc. ( NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 38 + 0. 26% creati con Highstock 4. 2. 6 ) stanno ottenendo interesse per i prodotti e servizi sul mercato locale. Google aveva originariamente offerto di acquisire Groupon per $ 5 miliardi prima dell'offerta pubblica iniziale (IPO), che è stata rifiutata. Ciò ha suscitato una speculazione di potenziale acquisizione da parte di uno dei tre grandi giganti di cui sopra, al fine di ottenere una gamba sulla concorrenza. Prodotti Private Label Brand Per differenziarsi, Groupon ha ampliato il suo modello di business offrendo sei marchi di etichette private, tra cui Form + Focus, Olive Street e Sociologia (abiti da donna e accessori), Quercia & Rush (abbigliamento e calzature da uomo), Wexley Home (beni domestici) e Franklin Fox (forniture per animali da compagnia). La Direzione ha dichiarato che taglierà le linee di business non redditizie e concentrerà i propri sforzi sul crescere della base clienti degli Stati Uniti e dei prodotti e dei servizi ad alto margine. Valutazioni costose Le azioni di Groupon registrano 68. 88 forward-price (P / E), 1. vendite 02x e 8. 6x book. Le azioni sono state aumentate di 80. 46% anno-to-date rispetto all'8,39% per l'indice Standard & Poor's 500 (S & P 500), dal 19 agosto 2016. Mentre la società è chiaramente in modalità di rotazione, le azioni sono non economico. Gli investitori di valore possono optare per un pullback sotto i $ 5 prima di investire.