Il capitale di rischio aziendale (CVC) è un sottoinsieme di capitale di rischio in cui le società effettuano investimenti sistematici in aziende di avvio, spesso prendendo una partecipazione in un'impresa innovativa tangenzialmente legata all'industria propria della società. Spesso forniscono anche competenze di marketing, gestione, direzione strategica e una linea di credito.

Stato dell'industria

I più grandi giocatori di CVC sono Google Ventures, Intel Capital, Ventures di Salesforce, Comcast Ventures e Qualcomm Ventures. Un'occhiata a quella lista ed è evidente che le aziende tecnologiche sono all'avanguardia del capitale di rischio aziendale. Questo non è sorprendente, perché il capitale di rischio in generale si è concentrato in gran parte sulle start-up tecnologiche, dato che hanno il potenziale di crescita più veloce e costi relativamente bassi. Altre industrie come la biotecnologia e le telecomunicazioni sono anche popolari con i CVC. I tipi di fondi sono spesso non solo specifici per l'industria ma anche specifici per la fase. Ci sono CVC che si specializzano nei finanziamenti in fase iniziale, fondi di capitale e finanziamenti di espansione. Al contrario, ci sono anche CVC più ampiamente operati, con l'unico requisito d'investimento come un avvio strategicamente posizionato in un grande mercato in via di sviluppo. Il capitale di rischio complessivo è uno spazio di mercato in rapida crescita, con oltre 475 nuovi fondi avviati tra il 2010-2014 e più di 1100 attualmente operativi. (Vedi relativo: Dove viene il capitale di rischio?)

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Valore aggiunto agli startup

I CVC sono cresciuti in popolarità e sono particolarmente apprezzati dagli imprenditori. Oltre a un prestigioso marchio di nome, i CVC possono anche offrire un'esperienza di settore, un bilancio forte, un numero di connessioni e un ecosistema di prodotti già sviluppati con successo. Un investimento da un fondo di venture capital aziendale può anche portare a una partnership con la società madre di CVC. Questi tipi di partenariati spesso aumentano immediatamente le valutazioni aziendali, funzionano come campagne pubblicitarie inerenti e aumentano l'interesse dei CVC e dei VC in concorrenza. (Vedi relativo: quali industrie possono trarre il massimo vantaggio dal capitale di rischio?)

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Essi prestano anche il vantaggio aggiuntivo di meno micromanagement e scrutiny. Mentre un micro VC potrebbe seguire da vicino ogni azione di un'impresa perché l'investimento costituisce una gran parte del suo portafoglio, un fondo di capitale di rischio aziendale sarà spesso più hands-off e una maggiore comprensione delle fluttuazioni mensili in una prospettiva di crescita dell'avvio. Questo è un aspetto spesso trascurato che molti imprenditori e fondatori notano molto; il tempo trascorso costantemente giustificando strategie per gli investitori è tempo non utilizzato per costruire il business.

Value Added to Corporations

Per le società, lo scopo dei CVC è quello di aumentare la flessibilità e lo spirito imprenditoriale di aziende altrimenti grandi, burocratiche e multi-miliardi di dollari. CVC essenzialmente fungono da complemento alla ricerca e allo sviluppo interni. In questo modo, l'investimento in piccole aziende funge da gateway per un'acquisizione possibile. Simile a come un tirocinio è un test-run e può portare a un lavoro a tempo pieno, una partecipazione di minoranza in una società consente all'azienda di valutare la potenziale acquisizione più approfondita e spesso offre un buyout.

I CVC sono anche sfruttati per allentare potenziali potenziali clienti che possono interrompere la linea di attività della società madre. Il processo di identificazione e acquisto di una parte di queste startup funziona come una copertura contro il fallimento futuro della società madre. Questo è un altro motivo per cui le aziende tecnologiche utilizzano abbondantemente CVC. L'intero settore tecnologico è facilmente interrotto, con piccole imprese che esplodono sulla scena e superano i giganti ogni due anni. Alcuni esempi particolari sono Snapchat e Instagram (ora di proprietà di Facebook), entrambi che stanno violando il traffico verso siti socializzati come Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Prima di tutto, Facebook e Twitter trasformarono in modo efficace MySpace in un vestigio obsoleto del web.

I fondi CVC utilizzano le riserve di liquidità della loro impresa e per questo solo le imprese con un flusso di cassa stabile possono permettersi il lusso di un braccio di capitale di rischio. I CVC sono anche diversi dal tradizionale capitale di rischio in quanto esiste una rete di sicurezza incorporata; il fondo CVC normalmente può attingere a contanti aggiuntivi dalla sua società madre. Ulteriori vantaggi sono che i CVC non hanno i clienti a rispondere, possono permettersi un orizzonte temporale più lungo e non hanno bisogno di spendere tempo per prospezione per più investitori.

La linea di fondo

Il capitale di rischio aziendale è una diversificazione e strumento di copertura sempre più diffuso per molte grandi aziende. Il successo di Google Ventures, che ha finanziato start-up come Uber, 23andMe, Nest, Slack e Jet, ha anche indubbiamente ispirato le aziende a seguire le sue orme. I CVC supplementari aggiungeranno solo alla crescente concorrenza per finanziare le migliori idee di avvio, ma se è necessario determinare se altri CVC possano avere la stessa grandezza di successo.