Condividi video // www. Investopedia. com / termini / p / promissorynote. asp

Che cos'è una 'Nota promemoria'

Una nota promozionale è uno strumento finanziario che contiene una promessa scritta da parte di una delle parti (emittente o creatore della nota) a pagare un'altra parte (il beneficiario della nota) una somma definita di denaro, a richiesta o a una data futura specificata. Una nota promozionale contiene tipicamente tutti i termini relativi all'indebitamento, come l'importo principale, il tasso di interesse, la data di scadenza, la data e il luogo di emissione e la firma dell'emittente.

Sebbene le istituzioni finanziarie possano emetterli (vedi sotto), le obbligazioni sono strumenti di debito che consentono alle aziende e alle persone di ottenere finanziamenti da una fonte diversa da una banca. Questa fonte può essere un individuo o una società disposta a trasportare la nota (e fornire il finanziamento) secondo i termini concordati. In effetti, chiunque diventa un prestatore quando emette una nota promissoria.

RIPRISTINAMENTO 'Nota promemoria'

La convenzione internazionale del 1930 che governa le banconote e le bollette prevede che il termine "nota di promesso" va inserito nel corpo dello strumento e dovrebbe contenere una promessa incondizionata a pagare.

Per quanto riguarda la loro esecuzione giuridica, le note promozionali si trovano in qualche luogo tra l'informalità di un IOU e la rigidità di un contratto di prestito. Una nota promozionale include una promessa specifica per pagare e le misure necessarie per farlo (come il calendario di rimborso), mentre un IOU riconosce semplicemente che esiste un debito e l'importo che una parte deve a un altro. Un contratto di prestito, d'altro canto, solitamente indica il diritto del prestatore a ricorrere - come la preclusione - in caso di inadempienza dal mutuatario; tali disposizioni sono generalmente assenti in una nota promozionale. Mentre potrebbe rendere nota le conseguenze dei mancati pagamenti o dei pagamenti imprevisti (come le commissioni tardive), di solito non spiega modalità di ricorso se l'emittente non paga in tempo.

Le note promesse che sono incondizionate e vendibili diventano strumenti negoziabili che sono ampiamente utilizzati nelle transazioni commerciali in numerosi paesi.

Una nota promemoria di solito è tenuta dal partito pagato soldi. Una volta che il debito è stato completamente liquidato, deve essere annullato dal beneficiario e restituito all'emittente.

Studenti e Note promozionali

Molte persone firmano le loro prime note promozionali come parte del processo per ottenere un prestito studentesco. Gli istituti di credito privati ​​richiedono in genere agli studenti di firmare note promozionali per ogni prestito separato che essi assumono. Alcune scuole, tuttavia, permettono ai prestatori federali di prestito agli studenti di firmare una sola nota promozionale master. Dopo di che, il mutuatario studentesco può ricevere più prestiti federali per gli studenti finché la scuola certifica la continua idoneità dello studente.

Le note promozionali sul prestito studentesco illustrano i diritti e le responsabilità dei mutuatari degli studenti, nonché le condizioni e le condizioni del prestito. Firmando una nota promozionale per i prestiti federali degli studenti, ad esempio, lo studente promette di rimborsare gli importi del prestito più gli interessi e le tasse presso l'U. S. Department of Education. La nota premio master include anche le informazioni di contatto personali degli studenti e le informazioni sull'occupazione, nonché i nomi e le informazioni di contatto per i riferimenti personali dello studente.

Storia delle note promozionali

Le note promettenti hanno avuto una storia interessante. A volte, hanno circolato come una forma di valuta alternativa, priva di controllo del governo. In alcuni casi, la valuta ufficiale è in realtà una forma di biglietto promozionale chiamato una nota di domanda (una senza data di scadenza o termine prestabilito, che consente al prestatore di decidere quando richiedere il pagamento). Negli Stati Uniti, però, le note promozionali vengono solitamente emesse solamente per i clienti aziendali sofisticati investitori. Recentemente, tuttavia, le note promozionali sono state anche visti aumentando l'uso quando si tratta di vendere le case e garantire i mutui.

Mutui e obbligazioni

I proprietari di abitazione pensano di solito la loro ipoteca come obbligo di rimborsare i soldi che hanno preso in prestito per acquistare la loro residenza. Ma in realtà è una nota promissoria che sottoscrivono, come parte del processo di finanziamento, che rappresenta la promessa di restituire il prestito, insieme ai termini di rimborso. La nota promemoria prevede la dimensione del debito, il suo tasso di interesse e le tasse tardive. In questo caso, il prestatore tiene la nota promissoria fino a quando il prestito ipotecario viene pagato. A differenza dell'atto di fiducia o dell'ipoteca stessa, la nota di promesso non è inserita nei record di land county.

La nota promemoria può anche essere un modo in cui persone che non si qualificano per un mutuo possono acquistare una casa. La meccanica dell'offerta, comunemente chiamata ipoteca di ripresa, è abbastanza semplice: il venditore continua a tenere l'ipoteca (riprendendola) sulla residenza e l'acquirente firma una nota promemoria che dice di pagare il prezzo della casa più un tasso d'interesse concordato su rate regolari. I pagamenti della nota promozionale spesso portano a un flusso di cassa mensile positivo per il venditore.

Di solito, il compratore farà un grande pagamento anticipato per rafforzare la fiducia del venditore nella capacità del compratore di effettuare pagamenti futuri. Anche se varia a seconda della situazione e dello stato, l'atto della casa viene spesso utilizzato come una forma di garanzia e ritorna al venditore se il compratore non può effettuare i pagamenti. Ci sono casi in cui un terzo agisce come creditore in un ipoteca di ripresa invece del venditore, ma ciò può rendere le questioni più complesse e soggette a problemi legali in caso di inadempienza.

Dal punto di vista del proprietario di casa che vuole vendere, la composizione della nota promemoria è abbastanza importante. È meglio, da un punto di vista fiscale, ottenere un prezzo di vendita più elevato per la tua casa e addebitare all'acquirente un tasso di interesse più basso.In questo modo, i guadagni in conto capitale saranno esenti da imposte sulla vendita della casa, ma gli interessi sulla nota saranno tassati. Al contrario, un basso prezzo di vendita e un elevato tasso di interesse è migliore per il compratore perché lui o lei sarà in grado di annullare l'interesse e, dopo aver fedelmente pagato il venditore per un anno o giù di lì, rifinanziare ad un tasso di interesse più basso attraverso un tradizionale mutuo da una banca. Ironia della sorte, ora che l'acquirente ha costruito equità in casa, probabilmente non avrà un problema per ottenere finanziamenti dalla banca per comprarlo.

Credito aziendale

Le banconote sono comunemente utilizzate in attività come mezzi di finanziamento a breve termine. Ad esempio, quando un'azienda ha venduto molti prodotti ma non ha ancora pagato pagamenti per essi, potrebbe diventare basso in contanti e non è in grado di pagare i creditori. In questo caso, può chiedere loro di accettare una nota promozionale che può essere scambiata per contanti in un futuro dopo che raccoglie i suoi crediti. In alternativa, può chiedere alla banca che il denaro in cambio di una nota promemoria sia rimborsato in futuro.

Le obbligazioni promozionali offrono anche una fonte di credito per aziende che hanno esaurito altre opzioni, come i prestiti aziendali o le emissioni obbligazionarie. Una nota rilasciata da una società in questa situazione è ad un rischio più elevato di default di, ad esempio, un legame corporate. Ciò significa anche che il tasso di interesse su una nota promozionale aziendale è probabile che fornisca un rendimento maggiore rispetto ad un prestito della stessa società - ad alto rischio significa maggiori rendimenti potenziali. (Per maggiori informazioni, vedere

Obbligazioni societarie: un'introduzione al rischio di credito

.)

Queste note devono essere registrate in genere presso il governo nello stato in cui sono venduti e / o con i Titoli e Commissione di scambio. I regolatori riesamineranno la nota per decidere se l'azienda è in grado di soddisfare le sue promesse. Se la nota non è registrata, l'investitore deve fare la sua analisi se la società è in grado di prestare il debito. In questo caso, i percorsi giuridici dell'investitore possono essere un po 'limitati nel caso di inadempienza. Le aziende in dire straits possono assumere broker di alto livello per spingere le note non registrate sul pubblico. Alcuni anni fa, questo problema è diventato abbastanza acuto che il NASD ha emesso un allarme generale, la nota promettente può essere meno di quanto promesso. Investimento nelle obbligazioni di debito L'investimento in banconote, anche in caso di ipoteca di ripresa, comporta rischi. Per contribuire a ridurre al minimo questi rischi, un investitore deve registrare la nota o averlo notificato in modo che l'obbligo sia pubblicamente registrato e legale. Inoltre, nel caso dell'ipoteca di rimborso, l'acquirente della nota può addirittura andare fino a prendere una polizza di assicurazione sulla vita dell'emittente. Questo è perfettamente accettabile perché se l'emittente muore, il detentore della nota assumerà la proprietà della casa e le relative spese che lui o lei non può essere preparato a gestire.

Queste note sono offerti solo a investitori societari o sofisticati che possono gestire i rischi e avere i soldi necessari per acquistare la nota (le note possono essere emesse per quanto grande quanto l'acquirente è disposto a trasportare).Dopo che un investitore ha accettato le condizioni di una nota promozionale, può venderlo (o addirittura i singoli pagamenti), a un altro investitore, molto simile a una sicurezza. Le note vendono per uno sconto sconto dal loro valore nominale valore nominale a causa degli effetti dell'inflazione mangiando nel valore dei pagamenti futuri. Altri investitori possono anche fare un acquisto parziale della nota, acquistando i diritti a un certo numero di pagamenti - ancora una volta, a uno sconto al valore reale di ogni pagamento. Ciò consente al titolare di un portafoglio di aumentare rapidamente una somma forfettaria di denaro, piuttosto che aspettare che i pagamenti si accumulino. (Per una migliore spiegazione di come funziona, leggere

Understanding The Time Value Of Money

.)

La linea inferiore Attraversando le banche e gli istituti di credito tradizionali, gli investitori in note promozionali stanno assumendo il rischio del settore bancario senza avere dimensioni organizzative per ridurre al minimo tale rischio diffondendolo su migliaia di prestiti. Questo rischio si traduce in rendimenti più elevati, a condizione che il beneficiario non sia in default nella nota. Nel mondo aziendale, tali note vengono raramente vendute al pubblico. Quando sono, è di solito per l'ordine di una società in difficoltà che lavora attraverso broker scrupolosi che sono disposti a vendere note promettenti che l'azienda potrebbe non essere in grado di onorare. Nel caso di mutui di rimborso, le note promozionali sono diventate uno strumento prezioso per completare le vendite che altrimenti sarebbero state sostenute dalla mancanza di finanziamenti. Questo può essere una situazione vantaggiosa sia per il venditore che per l'acquirente, a patto che entrambe le parti capiscano pienamente cosa stanno entrando. Se stai cercando di effettuare un acquisto o una vendita di ipoteca di ripresa, si dovrebbe parlare con un professionista legale e visitare l'ufficio notaio prima di firmare qualsiasi cosa.